Trading News für Einsteiger: Die Zusammenhänge zwischen Inflation und Währungen

In diesem Artikel erfahren Sie, wie Inflationsraten mit Währungen zusammenhängen, darunter: 

• die Beziehung zwischen Devisenkursen und Inflation; 
• wie Inflationsraten Volatilität auf den Devisenmärkten auslösen können; 
• was mit der Währung eines Landes passiert, wenn die Preise steigen; 
• und wie Zinssätze mit Inflation und Forex zusammenhängen. 

Sind Sie verwirrt über die Zusammenhänge zwischen Inflation und Währungen? Dann sind Sie nicht allein. Selbst erfahrene Trader wünschten, sie hätten von diesen makroökonomischen Informationen gewusst, bevor sie bestimmte Trades getätigt haben, die sich nicht wie erwartet entwickelt haben. Daher ist es klug, so früh wie möglich damit anzufangen.  

Inflationsraten sind wie Unterströmungen und Fluten auf dem Devisenmarkt. Sie können sie nicht sehen, aber sie sind definitiv da. Wenn die jährlichen Inflationsraten normal sind – normal bedeutet etwa 2 Prozent Wachstum pro Jahr – erzeugen die Unterströmungen finanzielle Gezeiten, die relativ vorhersehbar ein- und ausgehen. Die Preise bewegen sich innerhalb einer bestimmten Bandbreite und die Verbraucher wissen, was sie von ihren täglichen Einkäufen oder Kraftstoffkosten erwarten können. Dies ist das Idealszenario, an das die globalen Zentralbanken denken, wenn sie über Preisstabilität sprechen.  

Preisstabilität bedeutet, dass Sie im Durchschnitt wissen, wie viele Einheiten der Währung Ihres Landes für grundlegende Güter und Dienstleistungen benötigt werden. In Deutschland wissen die Verbraucher beispielsweise, wie viel EUR für einen Liter Benzin benötigt werden. Wenn der Benzinpreis über Nacht in die Höhe schießt, hat der unsichtbare Inflationsstrom gerade einen Tsunami in der Wirtschaft ausgelöst.  

Was passiert mit einer Währung, wenn die Inflation steigt? 

Wenn die Preise zu schnell steigen, verliert die Währung des Landes stark an Kaufkraft. Es werden mehr Geldeinheiten benötigt, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen und Finanzpläne umzusetzen, aber woher sollen diese zusätzlichen Einheiten kommen, wenn die Gehälter gleich bleiben oder zu langsam wachsen, um aufzuholen?  

Die Verbraucher leihen sich möglicherweise mehr Geld oder nehmen mehr Kredite in Anspruch, wenn sie die Lücke zwischen ihrem Einkommen und ihren Ausgaben sehen und versuchen, die höheren Preise so gut wie möglich zu bezahlen. Dies trägt tatsächlich zur inflationären Unterströmung bei und treibt sie bis zum gefährlichen Punkt der Währungsinflation an, wenn eine Geldeinheit weniger wert sein könnte als das Papier, auf dem sie gedruckt ist.  

An diesem Punkt wird die Währung des Landes gegenüber anderen Währungen schwächer und ist bei allen Wechselkursen auf der Verliererseite. Verbraucher, die ins Ausland reisen möchten, erhalten nicht so viel für ihre Währung, und wenn sie im Ausland einkaufen, benötigen sie mehr von ihrer Landeswährung, um einen Artikel in der Fremdwährung zu kaufen.  

Beispiele für die Auswirkungen einer außer Kontrolle geratenen Inflation sind in der venezolanischen Währung Bolivar zu sehen, wo der Internationale Währungsfonds eine Inflationsrate von über einer Million Prozent erwartet und einigen Berichten zufolge der Kauf eines Mittagessens 250.000 Bolivar kosten könnte. Das bedeutet, dass Fremdwährungen im Vergleich zum Bolivar stark sind und die meisten Transaktionen mit Fremdwährungen durchgeführt werden.  

Hoffentlich greift die Zentralbank des Landes ein, bevor es zu einer galoppierenden Inflation kommt, und erhöht die Zinssätze, damit die Verbraucher ihre Kreditaufnahme und Ausgaben einschränken und mit dem Sparen beginnen, weil sie Zinserträge auf ihren Sparkonten erhalten. Mit der Straffung der Geldpolitik lässt die Inflationsrate nach, da die Verbraucher hohe Preise ablehnen und das Preiswachstum jährlich wieder näher an die Marke von 2 Prozent heranrückt. Die geldpolitische Straffung ist eine Politik, die den Wert einer Währung bewahrt und sie gegenüber Fremdwährungen stärkt. In diesem Szenario erhalten Verbraucher, die ins Ausland reisen, einen gleichen oder sogar vorteilhaften Wechselkurs für Fremdwährungen.  

Die Beziehung zwischen Devisenkursen und Inflation

Wie hängt das alles mit dem Devisenhandel zusammen? Bei einem Forex-Handel, der von einem Verbraucher getätigt wird, wird eine Währung gegen eine andere gehandelt. Die Basiswährung (Ihre Landeswährung) wird gegen die Gegenwährung (Fremdwährung) getauscht. Dies könnte so aussehen: 1 EUR (inländische Basiswährung) entspricht 1,07 USD (ausländische Gegenwährung) und ist ein einfacher Austausch von Wert zu einem Kurs, der von Banken oder Wechselkursagenturen angegeben wird. In diesem Szenario besitzt der Verbraucher die Währung nach dem Umtausch. Ein ähnlicher Handel könnte auf institutioneller Ebene von einer Bank, einem Hedgefonds oder einer Zentralbank getätigt werden, natürlich werden diese Geschäfte um Millionen von Währungseinheiten skaliert. 

Der Devisenhandel kann auch mit Finanzinstrumenten durchgeführt werden, die Contracts for Difference (CFDs) genannt werden. Dies ist der Handel mit Derivaten, der so genannt wird, weil die Kontrakte von den zugrunde liegenden Währungsanlagen abgeleitet werden und die tatsächlichen Bewegungen auf den Forex-Märkten widerspiegeln. Bei dieser Art des Handels besitzt ein Trader nicht die zugrunde liegende Währung, stattdessen besteht das Ziel darin, eine Rendite auf die Preisdifferenz zwischen der Eröffnungsposition und der Schlussposition zu erzielen.  

Wenn die Inflation zu schnell ansteigt und die Währungswerte schwanken, kann dies die Preisunterschiede dramatisch beeinflussen und zu Volatilität und Unvorhersehbarkeit führen. Sofern Sie sich der Auswirkungen der Inflation auf den Wert einer Währung nicht bewusst sind, können Sie davon ausgehen, dass die Preise innerhalb eines erwarteten Bereichs liegen werden, der weit von der Realität entfernt ist. Erfahrene Händler wissen, dass es wichtig ist, Vorsicht walten zu lassen und über Risikomanagementstrategien zu verfügen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf:  

• Verlustbegrenzung
• Absicherungsstrategien 
• Sorgfältige Überwachung Ihrer Trades 
• Bewusstsein und Erforschung makroökonomischer Bedingungen 
• Verstehen, dass wirtschaftliche Bedingungen Währungswerte beeinflussen 

Bevor Sie in Zeiten hoher Inflation oder anderer makroökonomischer Störungen einen einfachen Währungsumtausch durchführen oder mit dem Handel von CFDs auf Währungen beginnen, empfehlen wir Ihnen, mehr zu erfahren und an unserer kostenlosen Trader-Ausbildung teilzunehmen.

Darüber hinaus können Sie einige Erfahrungen mit einem kostenlosen Admirals Demokonto sammeln, bevor Sie zu einem Live-Konto wechseln.

Dieses Material beinhaltet keine und sollte nicht als Investmentberatung, Investmentempfehlung, Angebot oder Werbung für jegliche Art von Transaktion mit Finanzinstrumenten aufgefasst werden. Bitte seien Sie sich bewusst, dass Artikel wie dieser keine verlässlichen Voraussagen für gegenwärtige oder zukünftige Entwicklungen darstellen, da sich die Umstände jederzeit ändern können. Bevor Sie irgendeine Art von Investment tätigen, sollten Sie einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie die vorhandenen Risiken richtig verstehen und einschätzen können.