NFP-Bericht im Fokus, BoC entscheidet über Zinssätze

Der am Freitag anstehende Bericht über die US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls, NFP) ragt aus den wichtigen Finanzdaten für den Rest dieser Woche heraus. Der jüngste US-Job-Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), der am Dienstag veröffentlicht wurde, zeigte, dass das Verhältnis zwischen offenen Stellen und Arbeitslosen auf 1,34 gesunken ist, den niedrigsten Wert der letzten zweieinhalb Jahre.

Die Arbeitsmarktbedingungen spielen eine Rolle bei den geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve. Während einige Analysten davon ausgehen, dass der Vorstand der Fed im Jahr 2024 deutliche Zinssenkungen plant, meinen die Ökonomen von Blackrock, dass diese Wetten übertrieben sein könnten. Wei Li, Chefanalyst von Blackrock, sagte gegenüber Reportern, dass "etwas ernsthaft schief gehen müsste, damit dies eintritt. Wir glauben also, dass die Fed die Zinsen senken wird, wahrscheinlich in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres, aber die Anzahl der Zinssenkungen wird im Vergleich zu den alten Wirtschaftszyklen und Rezessionen deutlich geringer ausfallen."

In Australien lag die BIP-Wachstumsrate für das dritte Quartal 2023 bei 2,1 % und damit auf dem Niveau des zweiten Quartals und übertraf die Erwartungen der Analysten. Der Bericht des australischen Statistikamtes (ABS) führte die stärker als erwartete Wachstumsrate auf "Staatsausgaben und Kapitalinvestitionen" zurück.

Zinssatzentscheidung der Bank of Canada

Die Bank of Canada wird im Laufe des Tages ihre Zinsentscheidung bekannt geben. Ökonomen gehen davon aus, dass die BoC ihre Kreditkosten beibehalten wird, da verschiedene Daten zeigen, dass die Inflation sinkt und der Arbeitsmarkt die Auswirkungen der geldpolitischen Straffung in der ersten Jahreshälfte zu spüren bekommt.

Marktanalysten gehen nun davon aus, dass der Vorstand der BOC die Zinssätze irgendwann im zweiten Quartal 2024 senken wird. Die Ökonomen von CIBC kommentierten die bevorstehende Zinsentscheidung wie folgt: "Wenn der Gouverneur an seiner Ansicht festhalten will, dass eine Rezession nicht notwendig ist, um einen Verbraucherpreisindex von zwei Prozent zu erreichen, kann er keinen zusätzlichen Zinsdruck auf eine Wirtschaft ausüben, die in den letzten beiden Quartalen bereits ein durchschnittliches Nullwachstum verzeichnet hat. Man kann fast vergessen, dass die Zentralbank eine Zinsentscheidung zu verkünden hat, denn es gibt absolut keinen Grund zu erwarten, dass sich die Zinssätze zu diesem Zeitpunkt bewegen werden."

US-Beschäftigungszahlen im November

Am Freitagnachmittag wird das Bureau of Labour Statistics (BLS) den Bericht über die Nonfarm Payrolls für November veröffentlichen. Der NFP-Bericht wird von den Marktanalysten stets aufmerksam verfolgt, da er den Zustand und die Bedingungen des Arbeitsmarktes im Lande widerspiegelt. Die Märkte erwarten, dass die NFP-Zahl bei 185.000 liegen wird und damit höher als die 150.000 im Oktober.

Ein höherer Wert als erwartet könnte den US-Dollar stärken, da Analysten davon ausgehen, dass die US-Notenbank ihre Zinspläne neu bewerten könnte, obwohl die meisten Ökonomen davon ausgehen, dass der Vorstand eine Zinssenkung im ersten Quartal 2024 in Betracht zieht. Im Gegensatz dazu würde eine niedriger als erwartete NFP-Zahl zeigen, dass der Arbeitsmarkt von den geldpolitischen Straffungsmaßnahmen beeinträchtigt wurde.

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