Bärische Stimmung an den Aktienmärkten im Vorfeld der Zinsentscheidung der Federal Reserve
Vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank am 15. Juni herrschte an den weltweiten Aktienmärkten eine durch Rezessionsängste ausgelöste bärische Stimmung.
Der S&P befand sich im bärischen Marktbereich und löste zu Beginn der Handelswoche einen Ausverkauf an den asiatischen Aktienmärkten aus. Die US-Aktien wurden durch inflationären Gegenwind belastet, nachdem die US-Verbraucherpreisdaten für Mai mit 8,6 Prozent ein neues 40-Jahres-Hoch erreicht hatten.
Angesichts der aggressiven Rhetorik der Fed kamen Anleger und Trader natürlich zu dem Schluss, dass die US-Notenbank ihren Leitzins um mindestens 0,5 Prozent anheben wird, wobei auch eine Erhöhung um 0,75 Prozent möglich ist. Eine Straffung der Geldpolitik würde zwar dazu beitragen, die Inflation unter Kontrolle zu halten, aber sie würde wahrscheinlich bedeuten, dass Kredite für Unternehmen und Haushalte teurer werden und die Verbraucherausgaben sinken. Höhere Zinssätze vor dem Hintergrund einer schwächeren Wirtschaftslage könnten auch das Risiko von Kreditausfällen mit sich bringen.
Der USD stieg aufgrund der Stimmung für sichere Häfen, während die invers korrelierten Gold-Spotpreise unter Abwärtsdruck gerieten. Bei allem Gerede über eine Rezession in den USA ist die Kehrseite der Medaille steigender Zinsen die Möglichkeit höherer Renditen an den Anleihe- und Sparmärkten.
Das Vereinigte Königreich hat heute vor dem Hintergrund schwieriger wirtschaftlicher Bedingungen seine neuesten Beschäftigungsdaten bekannt gegeben. Die IAO-Arbeitslosenquote für die drei Monate bis Ende April lag bei 3,8 Prozent gegenüber dem vorherigen Ergebnis von 3,7 Prozent. Die hohen Lebenshaltungskosten und die steigenden Zinssätze könnten die Investitionen in den britischen Arbeitsmarkt zu einer Zeit untergraben, in der die Erholung von den Auswirkungen der COVID-19-Krise von entscheidender Bedeutung ist.
Der ZEW-Konjunkturindex für Deutschland wird heute veröffentlicht. Es wird erwartet, dass der Index auf dem Niveau von minus 27,5 liegt, verglichen mit dem vorherigen Ergebnis von minus 34,3. Ein besser als erwartet ausgefallener Bericht könnte den EUR stützen. Sollten die tatsächlichen Ergebnisse jedoch schlechter als erwartet ausfallen, könnte der EUR stärker unter Druck geraten.
Schließlich könnte der heutige Bericht zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) den Ton für den USD angeben. Es wird erwartet, dass die Erhebung im Mai auf 0,8 Prozent steigt, verglichen mit 0,5 Prozent im April. Angesichts der inflationären Bedingungen in der größten Volkswirtschaft der Welt wird der Bericht mit größerer Aufmerksamkeit als üblich verfolgt.
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Schneller Tipp
Was ist der US PPI?
Der Erzeugerpreisindex (Producer Price Index - PPI) ist ein führender Indikator für die Inflation auf der Großhandelsebene in Bezug auf die an Hersteller und Dienstleister gezahlten Preise. "Führend" bedeutet in diesem Sinne nicht wichtig, sondern dass der Indikator uns sagen kann, in welche Richtung sich die Inflation bewegt. Vorlaufende Indikatoren können als Hinweise auf wahrscheinliche zukünftige Auswirkungen interpretiert werden, während nachlaufende Indikatoren als Ausdruck aktueller Auswirkungen interpretiert werden.
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