General Electric загуби своето място в Dow Jones

Защо General Electric загуби своето място в Dow Jones?

Щатският индустриален конгломерат - General Electric Co загуби своето място в индекса на сините чипове Dow Jones Industrial Average, след близо сто години в състава на престижния бенчмарк.

От S&P Dow Jones Indices обявиха вчера, че индустриалният конгломерат, който е в състава на индекса Dow Jones от неговото представяне от Чарлз Дау през 1896-та година, ще бъде заменена в състава на индекса от фармацевтичната верига Walgreens Boots Alliance Inc.

След новината, акциите на компанията загубиха 1.5% от стойността си, по време на извънборсовия пазар. Промяната ще влезе в сила от 26-ти юни.

Междувременно, акциите на Walgreens Boots Alliance Inc. добавиха 3% към стойността си, след като стана ясно, че те ще са новия компонент в състава на 30-те компании, членове на индекса.

Интересен е фактът, че преди около петнадесет години, General Electric бе компанията с най-голяма пазарна капитализация в света. Базирана върху няколко индустриални сектора обаче, както и в сектора на финансовите услуги, компанията бе сериозно засегната през последните години и особено по време на финансовата криза.

В момента, GE е шестата най-малка компания в състава на индекса Dow Jones, както и компанията с най-ниска цена в индекса. А индексът Dow е ценово претеглен. Това даваше до момента и най-малък дял от теглото на индекса за GE - в размер на едва 0.36% от общото тегло.

Иначе, пазарната капитализация на щатската компания е при ниво от 112.47 милиарда долара. За сравнение, най-голямата по пазарна капитализация компания в момента е Apple с пазарна стойност в размер на цели 912 милиарда долара!

Ето как изглеждат в момента компонентите на Dow Jones и какви са техните тегла:

Данни: indexarb.com

Както виждаме от таблицата, едва General Electric ще липсва особено много на Dow Jones, предвид на теглото в състава на бенчмарка от под 0.5%.

А как точно акциите на Walgreens Boots Alliance Inc. ще се впишат в състава на индекса и ще пренаредят пазарната му капитализация, предстои да разберем съвсем скоро. При всички положения обаче,

Какво се случва с GE?

Изправена пред лоши резултати, 126-годишната компания е предприела агресивна стратегия за намаляване на разходите си, което включва и продажба на бизнеси, неприемани за основни.

Акциите на General Electric са се понижили с близо 80% от най-високите си стойности през 2000-та година. През миналия месец, изпълнителният директор Джон Фланъри сигнализира, че GE може да не е в състояние да плати диведнт през 2019-та година.

Инвеститорите обаче, не бива да отписват с лека ръка индустриалния конгломерат (General Electric), само защото е излязъл от състава на индекса. Историята познава много случаи, когато компании са напускали Dow и са се радвали на не лошо представяне.

Например, акциите на Bank of America Corp се представяха с 46% по-добре от индекса на сините чипове Dow Jones, от момента в който бе премахната от индекса през 2013-та година.

Как се определя структурата на Dow Jones 30?

Индексът на сините чипове Dow Jones 30 (на английски: Dow Jones Industrial Average), известен още като "индексът на сините чипове", защото следи представянето на най-големите щатски индустриални компании, е един от няколкото индекса създадени от Чарлз Дау, бивш редактор на The Wall Street Journal и основател на компанията Dow Jones & Company.

Показателят е сред най-старите щатски индекси и следи представянето на 30 от най-големите и стабилни публично търгувани щатски компании. Често се счита за индикатор за състоянието на американската икономика.

За първи път индексът е публикуван на 26 май 1896 г., като стойността му е била 40.94 пункта. Това изглежда доста скромно, на фона на последните му нива, близки до исторически най-високите, от близо 25 000 пункта. Или за последните над 120 години, индексът е повишил стойността си над 600 пъти. Тоест, инвестирани, тогава 1 000 долара, биха се превърнали в главозамайващите 600 000 долара, към днешна дата.

Ако искате да започнете търговия с Dow Jones 30, директно със CFD-та върху индекса, или пък с индексен фонд базиран върху него, с брокер номер едно в Германия за 2018-та година.

История и еволюция на индекса на сините чипове Dow Jones 30

При създаването си, индексът Дау Джоунс 30, се е представлявал средноаритметична стойност на цените на акциите на 12 американски промишлени компании. От тези дванадесет компании, към днешна дата, в състава му са единствено акциите на General Electric присъства в съвременната версия на индекса.

Индексът, е среднопретеглен ценови индекс, базиран на капитализацията на 30-те най-стабилни индустриални компании в най-голямата световна икономика. Фактът, че показателят е ценово-претеглен означава, че компаниите с по-високи цени на акциите, се отличават с по-голямо тегло в показателя. Това е и един от основните недостатъци на Dow Jones (Дау Джоунс 30), сочен от анализаторите.

Именно този негов недостатък кара инвеститорите по-често да предпочитат и неговия основен конкурент - в лицето на S&P 500, който се смята за далеч по-представителен.

През 80-те и особено през 90-те години на миналия век, станахме свидетели на изключително сериозен ръст на индекса. Той преминава за пръв път границата от 5 000 пункта на 21-ви ноември 1995-та година, а само четири години по-късно, вече преминава и следващата психологическа граница - от 10 000 пункта на 29-ти март 1999-та година.

Моментен исторически връх, достига показателя на 14-ти януари, преди пукането на "интернет балона" в началото на този век. Тогава най-високата стойност на Dow Jones 30 (Дау Джоунс 30) е 11 722.98 пункта.

Следва нов исторически рекорд на 11-ти октомври 2007-ма година, преди следващата голяма финансова криза и при ниво от 14 013.7 пункта.

На 6 май 2010 г., индексът на сините чипове Dow Jones 30 (Дау Джоунс 30) регистрира най-голямото си интрадневно движение от близо 1000 (998,5) пункта, когато вследствие на софтуерна грешка и последвалата паника индексът за 8 минути пада с над 600 пункта.

На 4 януари 2018 Dow Jones преминава 25 000 пункта, за пръв път в историята си. Близо до тази граница се търгува показателят и в средата на май.

Десетте най-големи по тежест компании съставляват над половината от теглото на индикатора.

Повишете знанията си за пазарите с някое от безплатните обучения на Admiral Markets.

Пет неща, които най-вероятно не знаете за индекса на сините чипове Dow Jones:

1. Индексът Dow загуби 14.3% от средата на 9-те хиляди до дъно от 8 000 пункта на 11 септември 2001 г., след терористичните атентати в САЩ. Борсата бе затворена между 11 и 17 септември.

2. От създаването си на 26 май 1986 г. до момента компонентите на индекса са променяни над 50 пъти.

3. Сред 12-те оригинални членове на индекса, General Electric е единственият компонент, който продължава да е в състава му.

4. Стойността на индекса Dow на практика не е средна стойност от компонентите му. Той на практика е сумата от цените на компонентите му, разделен с делител, който се променя всеки път, когато една от компаниите осъществи сплит или разпредели дивидент.

5. Представянето на индекса се влияе не само от икономическите данни, но също така и от политическите събития или природни катаклизми със сериозен ефект.

Търгувайте с индекса Dow Jones при едни от най-конкурентните условия на пазара, като откриете сметка за реална търговия в Admiral Markets.

Прилики и разлики между Dow Jones Industrial Average (DJIA) и Standard and Poor's 500

Вече загатнахме за някои от различията между Dow Jones 30 и широкия щатски индекс S&P 500. Сега обаче, ще влезем малко по-навътре в детайли.

Основната разлика между двата основни щатски индекса - Dow Jones Industrial Average (Дау Джоунс 30) и Standard and Poor's 500 е, че първият е ценово-претеглен индекс на база 30 основни компании, докато вторият е претеглен по пазарна капитализация, на база 500 компонента.

Критериите за влизане в състава на индекса Dow не особено ясно зададени – от тях се изисква да са лидери в сектора и индустрията си; и да са големи.

Компонентите на индекса DJIA не се менят много често, като е необходима съществена промяна при една компания, за да бъде премахната от индекса. В случай, че предстои преразглеждане на компонентите на индекса, обикновено комитетът, често заменя повече от една компания.

Междувременно, индексът S&P 500 е съставен от 500-те най-големи щатски компании, от широк набор от индустрии, подбрани на база на далеч по конкретни критерии. Те включват:

1. Пазарна капитализация от над 5.3 милиарда долара

2. Печалбите от последните четири тримесечия трябва да е положителна, както и от последното тримесечие

3. Адекватна ликвидност на база на цената и търгувания обем (съотношението годишен обем на търговия, към пазарна капитализация, трябва да е по-голямо, или равно на 1)

4. Поне 50% от акциите да са в ръцете на широката инвестиционна общност

И двата индекса, се ползват от инвеститорите, за да се определи посоката на щатския пазар. Широкият индекс S&P 500 обаче, е по-представителен, предвид на факта, че в него се застъпват по-голям брой компании от повече сектори.

Още по темата:

Инфлация и рекордно ниски лихви по депозитите - причини да инвестирате в акции

Какво е ETF и защо да инвестирате в индексен фонд?

Как инвестира гениалният Уорън Бъфет

Тримата най-велики валутни трейдъри в историята

* Предупреждение за риск: Търговията с валути или договори за разлика с маржин носи висока степен на риск и може да не е подходяща за всички инвеститори. Има вероятност да изгубите всички инвестирани средства. Следователно не трябва да инвестирате или да рискувате повече, отколкото сте склонни да загубите. Трябва да се уверите, че разбирате риска при търговията преди да използвате услугите на Admiral Markets UK Ltd. Регистрационният номер на Admiral Markets в FCA на Великобритания: FRN 59545