Uporabljamo piškotke, da bi vam zagotovili najboljše izkušnje na naših spletnih straneh. Z nadaljnjim brskanje na tej strani, podate soglasja za piškotke, ki se uporabljajo. Za več podrobnosti, vključno kako lahko spremenite vaše nastavitve, preberite naše Pravilnik o zasebnosti.
Več Info Potrjujem
81% maloprodajnih računov izgubi denar pri trgovanju s CFD-ji pri tem ponudniku. CFDji so kompleksni instrumenti in prinašajo visoko tveganje izgube denarja zaradi vzvodov. 81% maloprodajnih investitorjev izgubi denar pri trgovanju s CFD-ji tem ponudniku. Dobro razmislite ali razumete, kako delujejo CFDji in ali si lahko privoščite tako veliko tveganje izgube svojega denarja. expand_more

Obveznice - kaj so obveznice in kako kupiti obveznice

Marec 10, 2020 08:05 Europe/Ljubljana
Čas branja: 8 minut

obveznice

Se sprašujete, kaj so to obveznice, na kakšen trgu se trguje z obveznicami? Vse to in še več, vam bomo razkrili v tem članku, tako boste spoznali vse kar morate vedeti, da boste uspešno vstopili na finančne trge in trgovali z obveznicami. Obveznice so trg s fiksnim dohodkom, ki agencijam, državam in institucijam zagotavlja dolgoročno financiranje. Čeprav obstajajo različne vrste obveznic - podrobneje jih bomo opisali v tem članku - vse v bistvu delujejo na enak način.

V tem članku bomo razložili:

  • Kakšni so bonusi?
  • Kako deluje trg obveznic
  • Vrste obveznic
  • Bonusne ocene
  • Naložite v obveznice

Pa začnimo!

Obveznice - Kakšni so bonusi za lastnike?

Obveznice so vrsta dolga. Z drugimi besedami, gre za zadolžnice, obljubo, da bo izdajatelj plačal imetniku obveznic pod pogoji, določenimi v tem finančnem instrumentu. Ob koncu dolžniškega obdobja se reče, da je obveznica potekla, takrat bo izdajatelj povrnil prvotni znesek dolga (znan kot glavnica).

Dolžniške transakcije, ki jih najprej izda kupcem, so znane kot primarni trg , ki je le del celotnega trga s fiksnim dohodkom. Obstaja tudi sekundarni trg , na katerem se z obveznicami, ki so bile že izdane v primarnem, trguje in se med kupci in prodajalci izmenjujejo kot dolžniški vrednostni papirji. Trg obveznic je zelo velik in daleč presega delniškega.

Največji izdajatelji dolga so vlade, ki izdajajo državne obveznice . To so dolgoročne državne obveznice za pomoč pri financiranju stroškov, potrebnih za razvoj njihovih držav. Drugi večji izdajatelji vrednostnih papirjev s fiksnim dohodkom so banke in podjetja. Državne obveznice in korporativne obveznice bomo podrobneje razložili pozneje.

Vendar poleg obveznic obstajajo še druge vrste dolžniških vrednostnih papirjev. Med njimi so:

  • Obveznosti
  • Položnice
  • Komercialni listi

Na splošno imajo obveznice navadno daljše roke, kot drugi dolžniški vrednostni papirji.

Preden se podrobneje seznanimo z najpogostejšimi vrstami obveznic, na kratko povzamemo ključne izraze, ki se uporabljajo pri teh finančnih instrumentih:

  • Glavnica - znesek dolga, ki ga je prevzel izdajatelj in za katerega se plačujejo obresti.
  • Iztek veljavnosti - Določi datum, ko mora imetnik obveznice povrniti glavnico.
  • Kupon - Obrestna mera, ki jo izdajatelj plača imetniku obveznic.
  • Uspešnost (donos) - meri donos, ki ga investitor prejme od obveznice. Izračunamo ga lahko na različne načine, najpreprosteje pa je, da skupne letne obresti razdelimo na trenutno tržno ceno.
  • Trenutna tržna cena - Obveznice se bodo v času veljavnosti spreminjale glede na njihovo trženje na sekundarnem trgu.

Med obrestnimi merami in obveznicami obstaja intimna povezava . Ker obveznice občasno plačujejo fiksni znesek, postanejo privlačnejše, ko obrestne mere padejo, in manj privlačne, ko se zvišajo. Cene obveznic se lahko razlikujejo glede na izdajno ceno in se pogosto uporabljajo kot približek prihodnjim pričakovanjem glede srednjeročnih in dolgoročnih obrestnih mer. Seveda bo na ceno različnih vrst obveznic vplivalo tudi, če se bodo percepcije spremenile glede na kreditno sposobnost izdajatelja (kasneje bomo govorili o bonitetah ali oceni obveznic).

Vrste obveznic

V tem razdelku bomo razdelili na štiri vrste obveznic. To so:

Korporativne obveznice

Podjetja lahko iščejo načine financiranja na dva načina, predvsem:

  • Prodaja delnic
  • Izdajanje dolga v obliki podjetniških obveznic ali zasebnega fiksnega dohodka

Obstaja veliko razlogov, zakaj lahko podjetje želi zbrati sredstva na ta dva načina, na primer za dejavnosti, povezane z združitvami in prevzemi ali za financiranje stroškov širitve. Vendar pa ima dokapitalizacija stroške. V primeru delnic se družba odreče delu glasovalnih pravic in na splošno dividenda. Poleg tega podjetje pri izdajah dolga krije stroške obresti.

Medtem ko podjetje lahko izda dolg s široko paleto ročnosti, se na splošno korporativne obveznice nanašajo na dolg podjetja z rokom trajanja najmanj enega leta. Kratkoročni dolg pogosto imenujemo korporativni vrednostni papirji. Sekundarni trg obveznic podjetij se pogosteje menja „preko prodajnega trga" (OTC) - ne izvaja se na organiziranem trgu - čeprav se z nekaterimi trguje neposredno na borzi, na primer prek ETF.

Če želite začeti vlagati v te in druge izdelke, morate samo prenesti trgovalno platformo MetaTrader s klikom na spodnji pas in upoštevanjem navodil:

obveznice

Državne obveznice

Državne obveznice so vrsta državnega dolga. Državne obveznice imajo običajno srednje ali dolgoročno zapadlost od nekaj let do več desetletij, za razliko od drugih državnih kratkoročnih dolgov, kot so državni zakladni zapisi (zakladne menice). Glavne državne obveznice imajo na voljo zelo likvidne terminske pogodbe, s katerimi se trguje, kar pomeni, da so preproste vrste obveznic za male vlagatelje.

To je seznam glavnih državnih obveznic:

  • Obveznice ZDA - Znane tudi kot dolgoročne obveznice; Imajo široko zapadlost, med 20 in 30 leti.
  • T-note ZDA - srednjeročni dolg ZDA z zapadlostjo med 2 in 10 leti.
  • UK Gilts - Obstajajo srednjeročni in dolgoročni, ki se nanašajo na državni dolg Združenega kraljestva.
  • Nemški Bund - nemški dolgoročni dolg z ročnostjo med 8,5 in 10,5 leti.
  • Nemški Schatz - znan tudi kot kratkoročni sveženj, nemški dolg poteče približno dve leti.
  • Nemški BOBL - Bundesobligationen , srednjeročni nemški dolg z ročnostjo med 4,5 in 5,5 let.
  • Italijanske državne obveznice - znane tudi kot BTP ali Buoni del Tesano Poliannuali, so srednjeročne in dolgoročne italijanske državne zakladnice z ročnostjo med 3 in 30 leti.

Čeprav sta likvidnost in tveganje odvisna od zadevne vlade, so državne obveznice običajno likvidne in jih smatramo kot nizko tvegane, zlasti tiste, ki jih izdajajo velike države, s konsolidiranimi gospodarstvi, kot so tista, ki sestavljajo skupino G7. Vendar pa je treba opozoriti, da je tveganje vedno povezano z donosom.

Rusija je na primer dvanajsto največje gospodarstvo na svetu. Vendar je prenehala plačevati svoj notranji dolg konec devetdesetih let in razglasil moratorij za svoj zunanji dolg (kar pomeni, da zamuja pri izpolnjevanju finančnih obveznosti), vse odkar se je znašla v gospodarskih težavah.

Občinske obveznice

Občinske obveznice so vrsta poddržavnih obveznic. V ZDA so obveznice, ki jih izdaja zvezna vlada, državne zakladnice in obveznice, kot smo pojasnili zgoraj. Manjše vladne institucije lahko pod zvezno raven izdajo tudi dolg za pridobitev financiranja svojih programov porabe. Dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdajo lokalne oblasti, kot so države, mesta, okroži ali subjekti, kot so šole v javni lasti ali letališča, se imenujejo občinske obveznice ali „muni obveznice" .

Občinski trg obveznic je velik, ocenjen na nekaj milijard dolarjev. V ZDA so obresti, obračunane za takšen dolg, na splošno oproščene zveznih davkov in včasih celo oproščene državne obdavčitve.

Nadnacionalne obveznice

Nadnacionalna obveznica je vrsta dolgoročnega dolga, ki presega meje določene države. So zelo podobne državnim obveznicam in ponavadi imajo visoko plačilno sposobnost. Dober primer nadnacionalnih obveznic so tiste, ki jih je izdala Evropska centralna banka (ECB), dolgoročna kreditna institucija, ki so jo ustanovile države članice euroobmočja.

Obveznice - Ocene bonusov

Kot smo že ugotovili, imetnik obveznic učinkovito posoja izdajatelja obveznic. Zdaj, ko imamo izposojen denar, je eden od ključev, ki ga moramo vedeti, koliko lahko zaupamo posojilojemalcu. Tu gre za bonitetno oceno ali dolžniško oceno . Podjetja, kot sta Moody's ali Standard & Poors, ponujajo storitve ocenjevanja dolga, s pomočjo katerih vlagatelji dobijo predstavo o verjetnosti, da bo izdajatelj dolga izpolnil svoje plačilne obveznosti.

To so kategorije dolga ali vrste ocenjevanja:

  • Najvišja ocena, ki odraža boljšo kakovost izdajatelja, je AAA .
  • Obveznice z boniteto BBB ali več imajo kategorijo naložbenih razredov, kar pomeni, da so kakovostne.
  • Obveznice, ki so ocenjene kot BB ali manj, se imenujejo „visoke donosnosti" ali obveznice z visokim donosom , ki jih v javnosti poznamo kot „junk obveznice" . Obveznica, ki spada v kategorijo neželene obveznice, velja za visoko tveganje neplačila. Če je enaka, ta ocena zmanjšuje privlačnost dolga, zato bo izdajatelj obveznic prisiljen vzpostaviti višji kupon, da bi pritegnil kupce.

Investiranje v obveznice - sklep

Kot smo že pojasnili, je vrednost obveznice tesno povezana z obrestnimi merami. Tako je terminske pogodbe z obveznicami dober način poslovanja, če obstajajo pričakovanja glede uspešnosti obrestnih mer ali če želimo pokriti izpostavljenost tveganjem obrestnih mer.

Admiral Markets ponuja CFD-je na obveznice in 10-letne terminske terminske zapise s T-note, s katerimi se lahko trguje na MetaTrader 4 in MetaTrader 5.

Tako kot pri Forex cenah tudi trg obveznic prejema vpliv ekonomskih novic. Za zavedanje, kaj vpliva na trge obveznic, je koristno imeti na voljo vsa orodja, ki ponujajo informacije o njem. Slika, ki jo prikazujemo spodaj, odraža zajetje slike ekrana našega gospodarskega koledarja .

obveznice

Ne glede na izdelek, s katerim želite trgovati, naj bo to obveznice, delnice ali Forex, je odličen način za začetek vadba v okolju brez tveganja. Naš demo račun omogoča trgovanje z virtualnim denarjem v različnih finančnih izdelkih, kot so valutni pari, CFD-ji v surovinah, delnic , ETF-ji in še veliko več.

Tveganje s tem demo računom je praktično nično in ga je mogoče uporabljati, dokler je to potrebno, vse dokler ne dosežete potrebnega zaupanja v strategijo trgovanja ali ko se počutite pripravljeni na prehod na pravi račun. Če želite brezplačno odpreti demo račun pri Admiral Markets, samo kliknite ta pasico:

obveznice

Drugi članki, ki bi vas lahko zanimali

O Admiral Markets

Smo posrednik s svetovno prisotnostjo in pod nadzorom najvišjih finančnih organov. Zagotavljamo dostop do najbolj inovativnih trgovskih platform. Delujemo s CFD-ji, delnicami in ETF-ji.

Uspešno trgovanje vam želi!

Admiral Markets

To gradivo ne vsebuje in ga ne bi smeli razlagati tako, da vsebuje naložbene nasvete, naložbena priporočila, ponudbo ali zahtevo za kakršno koli transakcijo s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna poslovna analiza ni zanesljiv pokazatelj za nobeno sedanjo ali prihodnjo uspešnost, saj se okoliščine lahko sčasoma spremenijo. Preden sprejmete kakršno koli naložbeno odločitev, poiščite nasvet neodvisnih finančnih svetovalcev, da zagotovite razumevanje tveganj.