Kaj je ROE (donosnost kapitala)?

Carolina Caro Mora
6 Min branje
 Kaj je donosnost lastniškega kapitala (ROE)? To je razmerje dobičkonosnosti, ki povezuje čisti dobiček določenega podjetja ali gospodarskega sektorja z njegovimi lastnimi sredstvi. 

✺ ROE je eden najpomembnejših kazalnikov v temeljni analizi družbe, ki kotira na borzi

✺ Daje nam dragocene informacije, saj lahko zahvaljujoč ROE vemo, ali je podjetje dobičkonosno 

Kaj je ROE v financah?

ROE je akronim za Return on Equity, kar v španščini pomeni 'return on equity'. Je eno najpomembnejših razmerij za trgovce, ki se zanašajo na temeljno analizo , saj povezuje čisti dobiček podjetja z njegovimi lastnimi sredstvi in ​​tako predstavlja sposobnost podjetja, da ustvari vrednost za svoje delničarje.

Formula ROE in razlaga

Kako izračunati ROE podjetja? ROE podjetja se izračuna s formulo.

Čisti dobiček / lastna sredstva x 100 = %

Za izračun ROE moramo torej uporabiti čisti dobiček določenega obdobja, bodisi letnega, polletnega, četrtletnega itd. Izbrano številko je treba deliti s sredstvi oziroma lastnimi viri v istem časovnem obdobju. Rezultat je odstotek: višji kot je, večja je finančna donosnost.

Kje najti lastna sredstva? 

Lastna sredstva oziroma viri se nahajajo v bilanci stanja podjetja in predstavljajo vsoto pridobljenega in izgubljenega kapitala podjetja v preteklih letih. Kaj se zgodi, če je ROE negativen? Logično bo to pomenilo, da je podjetje praktično v stečaju, saj dolgovi presegajo dobiček.

IZRAČUNAJTE ROE PRIMERI:

Recimo, da analiziramo podjetje, ki je leto 2021 zaključilo z lastniškim kapitalom 2.000.000 evrov. V tem letu so zabeležili 300.000 evrov dobička. Kakšen bi bil ROE? 15 %. 

Na kratko, kaj je ROE in kako se razlaga? ROE je mogoče uporabiti za primerjavo podjetij v istem sektorju, da ugotovimo, katera so najbolj donosna v dani panogi.

Ali veste, da lahko z Admirals dostopate do orodja, ki vam ponuja tržne novice, tehnično analizo, ekonomski koledar in kazalnike tržnega razpoloženja? Imenuje se Premium Analytics. Odkrijte vse njegove funkcije in kako do njih dostopate na naslednjem gumbu:

Iščete delnice z visokimi dividendami?

Investirajte pri Admirals in izbirajte med 4000 globalnimi delnicami

Kaj pomeni ROA?

Ko analiziramo kazalnike podjetja, ne smemo zamenjevati ROE z drugimi kazalniki, kot sta ROA ali ROI.

Kaj je ROA? Donosnost sredstev (ROA) se nanaša na razmerje med dobičkom pred obdavčitvijo (EBIT) in celotnimi sredstvi, pomnoženo s 100.

Čeprav se morda zdi, da sta ROE in ROA enaka, nista. Glavna razlika je v tem, da ROE ne upošteva deleža dolga podjetja. Če torej analizirano podjetje ne bi imelo dolgov, bi bila ROE in ROA enaka.

Podjetje se šteje za dobičkonosno, če je ROA nad 5 %.

Kaj se zgodi, ko je ROE večji od ROA? Videli ga bomo spodaj.

PRIMER IZRAČUNA ROA

Recimo, da ima podjetje, ki ga bomo analizirali leta 2021, bilančna vsota 10.000.000 milijonov evrov in zabeležen dobiček v višini 300.000 evrov. Kaj je ROA? 30 %

Razmerje ROE proti ROA

Če želite pridobiti podrobnejšo analizo dobičkonosnosti določenega podjetja, lahko ROE povežete z ROA, ker nam bo dala informacije o učinku finančnega vzvoda . V zvezi s tem moramo vedeti:

  • Če je ROE večji od ROA, je finančni vzvod pozitiven in zato se lahko podjetje odgovorno zadolži za povečanje donosnosti.
  • Če je ROE enak ROA, je finančni vzvod enak nič, to pomeni, da se je podjetje financiralo z lastnimi sredstvi in ​​se ni zateklo k zadolževanju.
  • Če je ROE manjši od ROA, je finančni vzvod negativen in zato ni primerno, da se podjetje v trenutni situaciji zadolži.

Z brezplačnim demo računom za trgovanje lahko vadite strategije, ki temeljijo na analizi finančnih razmerij, kot so ROE, EPS ali Beta. Odkrijte vse njegove prednosti s klikom na naslednji gumb:

Brez tveganja Demo račun

Registrirajte si brezplačen demo račun in obvladajte svojo trgovalno strategijo

 

Praktični primer - ROE IBEX 35 podjetij

Da boste lahko bolje razumeli ROE in ROA, si bomo ogledali pravi primer, v katerem bomo primerjali ti dve razmerji v španskem finančnem sektorju, pri čemer se bomo osredotočili na pet bank, ki kotirajo na IBEX35 . Kot lahko vidite po pregledu spodnje tabele, so donosi finančnega sektorja (tudi na globalni ravni) zelo omejeni zaradi konteksta zadnjih let, v katerem nizke obrestne mere maksimalno omejujejo marže. 

ROE in ROA IBEX 35 bank

Banka

ROE (12 mesecev)

ROE (5 let)

ROA (12 mesecev)

ROA (5 let)

Sabadell 2,65 1,72 0,28 0,22
Bankiner 4,82 3,92 0.43 0,73
BBVA 5,57 3,59 0,93 0,66
Caixbank 3,31 3,47 0,38 0,52
Santander 2,4 2,17 0,65 0,38

Vir: Investing . Podatki na dan 1. september 2022. Vsi podatki so izraženi v %.

Po podatkih v tabeli je banka z najvišjo donosnostjo kapitala v zadnjih 12 mesecih BBVA , in sicer 5,57 %. Če pa pogledamo zadnjih pet let, je najdonosnejši Bankinter s 3,92-odstotnim ROE. Tudi pri donosnosti sredstev je z 0,93-odstotnim najvišji odstotek BBVA, v zadnjih petih letih pa spet Bankinter.

Kljub zelo nizkim odstotkom, predvsem ROA, je v vseh primerih ROE višji od ROA in je zato vzvod pozitiven.

Zdaj pa poglejmo še en primer, kjer bomo primerjali ROE in ROA delnic FAANG: Facebook , Amazon , Apple , Netflix in Google .

ROE in ROA podjetij FAANG

Podjetje

ROE (12 mesecev)

ROE (5 let)

ROA (12 mesecev)

ROA (5 let)

Facebook (Meta) 22,31 24,43 19,76 20,93
Amazon 4,99 10,02 2,98 6,36
Apple 52,02 31,44 29,91 19,55
Netflix 15,94 14,01 11,67 7,41
Google (Alphabet) 25,79 18,01 20,86 14,47

Vir: Investing . Podatki na dan 1. september 2022. Vsi podatki so izraženi v %.

Kot lahko vidite v drugi tabeli, so donosi, ki jih ponujajo velika tehnološka podjetja, zelo visoki v primerjavi z donosi v finančnem sektorju. V tem primeru je Google tisti, ki ima višji ROE v zadnjih 12 mesecih, medtem ko je Apple tisti, ki je v zadnjih petih letih zbral najvišjo donosnost lastniškega kapitala.

Kar zadeva ROA, ima Apple višji odstotek v zadnjih 12 mesecih, medtem ko ima Facebook višji odstotek, če upoštevamo zadnjih pet let.

Zdaj, ko veste nekaj več o teh razmerjih dobičkonosnosti, če menite, da ste pripravljeni delovati ob upoštevanju temeljne analize, ki temelji na tem in drugih finančnih kazalnikih, lahko odprete pravi trgovalni račun za vlaganje v delnice s klikom na naslednje gumb:

Copy Trading z Admirals

Trgujte kot najboljši, samo z enim klikom

Drugi članki, ki bi vas utegnili zanimati

O Admirals

Smo borzni posrednik, ki je prisoten po vsem svetu in smo pooblaščeni in regulirani s strani Financial Conduct Authority (FCA), Estonskega finančnega nadzornega organa (EFSA), Ciprske komisije za vrednostne papirje in borzo (CySEC) ter Komisije za vrednostne papirje in naložbe Avstralije (ASIC). . Ponujamo dostop do trgovalnih platform MetaTrader. Admirals ponuja trgovanje s CFD-ji na delnice, Forex, indekse, surovine ter ETF-je in delnice.

Želimo vam uspešno trgovanje!

Admirals

To gradivo ne vsebuje in se ga ne sme razlagati tako, da vsebuje naložbene nasvete, naložbena priporočila, ponudbo ali nagovarjanje k kakršni koli transakciji s finančnimi instrumenti. Upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv kazalnik trenutne ali prihodnje uspešnosti, saj se lahko okoliščine sčasoma spremenijo. Preden sprejmete kakršne koli naložbene odločitve, se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da zagotovite, da razumete tveganja .

NAJBOLJ BRANI ČLANKI
Katere so najboljše delnice kobalta za investiranje
Kobalt je kovina, ki bo zaradi svoje uporabe v litij-ionskih baterijah igrala ključno vlogo pri globalnem energetskem prehodu. Torej, kako lahko vlagatelji postanejo izpostavljeni tej kovini? V tem članku bomo preučili 2 najboljši delnici kobalta, ki ju morajo vlagatelji upoštevati, in pokazali, kak...
10 najboljših delnic Blue Chip podjetij, ki si jih morate ogledati
Ali še niste prepričani, kako bi blue chip podjetja in njihove delnice lahko vplivala na vaše naložbe? Morda se sprašujete, 'kaj so blue chip delnice?'. Ta priročnik ponuja pregled, ki ga iščete, saj ponuja seznam blue chip podjetij, opisuje najboljše evropske in britanske blue chip delnice, visoko...
Netflix delnice: Investiranje v Netflix delnice v letu 2023!
Obstajata dva načina za investiranja v Netflix delnice: nakup delnic Netlix ali špekuliranje o gibanju cene delnic prek CFD-jev. Trenutno je cena Netfix delnic zaradi izgube naročnikov močno padla... je to morda dobra priložnost za naložbe v Netflix po boljši ceni? Netflix (NASDAQ: NF...
Poglej vse