Паевые инвестиционные фонды: ожидания и реальность [2021]

Февраль 23, 2021 19:58 UTC
Время чтения: 15 минут

У многих начинающих инвесторов складывается впечатление, что инвестирование в финансовые рынки - это слишком сложный вопрос, требующий значительного времени и подготовки, и они решают доверить другим управлять своими личными финансами. Именно здесь роль так называемого паевые инвестиционные фонды.

паевые инвестиционные фонды

Давайте начнем!

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд - это тип финансового инструмента (инвестиционного фонда), состоящий из пула денежных средств, привлеченных многими инвесторами для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, долевые инструменты и другие активы.

На практике паевой инвестиционный фонд - это схема коллективного инвестирования, которая привлекает капитал посредством публичного предложения паев. Собранные средства затем инвестируются на рынки капитала для получения прибыли.

Эти паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными финансовыми менеджерами, которые распределяют активы фонда в попытке получить прирост капитала или доход для инвесторов фонда. Портфель паевого инвестиционного фонда структурирован и поддерживается для достижения инвестиционных целей, изложенных в его проспекте.

Большинство паевых инвестиционных фондов позволяют индивидуальным инвесторам получить доступ к профессионально управляемому портфелю акций, облигаций или других типов активов. Каждый инвестор паевого инвестиционного фонда пропорционально участвует в прибылях и убытках фонда.

Различные паевые инвестиционные фонды во всем мире инвестируют в огромное количество цен на акции, и их эффективность обычно отслеживается как изменение общей рыночной капитализации фонда, полученной от общей эффективности основных типов инвестиций.

Часто можно встретить название паевых инвестиционных фондов, которое практически является синонимом паевых инвестиционных фондов.

Как работают современные паевые инвестиционные фонды?

Паевые инвестиционные фонды часто являются одновременно типом инвестиций и реальной компанией. Эта двойственность может показаться странной, но она ничем не отличается от того, как Apple Inc. представляет долю в AAPL. Когда инвестор покупает акции Apple, он покупает частичную собственность на компанию и ее активы.

Точно так же инвестор паевого фонда покупает частичное владение компанией взаимного фонда и его активами. Разница в том, что Apple занимается производством инновационных технологических устройств, а паевой инвестиционный фонд компании занимается инвестиционным бизнесом.

Инвесторы обычно получают доход от вложений в паевые инвестиционные фонды тремя способами:

✅  Они получают доход от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, которые входят в портфель фонда. Практически весь доход, полученный в течение года, фонд выплачивает собственникам в виде распределения. Фонды часто позволяют инвесторам получать чек или реинвестировать прибыль, получая больше акций.

✅  Если паевой инвестиционный фонд продает ценные бумаги, цена которых выросла, он регистрирует прирост капитала. Большинство фондов также распределяют эти средства среди своих инвесторов.

✅  Если стоимость портфеля фонда увеличивается, но управляющий фондом по-прежнему не желает продавать ценные бумаги, то цена акций фонда вырастет. После этого увеличения некоторые инвесторы могут решить продать часть или все свои акции в фонде, чтобы получить прибыль от рынка.

Чтобы понять, как работают современные паевые инвестиционные фонды, вы можете представить фонд как виртуальную компанию, поскольку управляющий фондом играет роль генерального директора и иногда может называться инвестиционным консультантом. Этот управляющий фондом нанимается советом директоров и по закону должен работать на благо акционеров паевого инвестиционного фонда.

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

Типы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько типов в зависимости от ценных бумаг, которые они стремятся держать в своих портфелях, и типа дохода для инвесторов, которых они ищут. В настоящее время существует довольно широкий спектр паевых инвестиционных фондов, и они подходят для большинства инвестиционных подходов.

Вот основные типы паевых инвестиционных фондов:

✅  Инвестирование в акции - инвестируйте основную часть капитала в акции компаний

✅  Инвестирование в ценные бумаги с фиксированным доходом - инвестируйте основную часть капитала в облигации и долговые инструменты

✅  Индексные фонды - отслеживайте эффективность определенного индекса фондовой биржи (следовательно, индексных фондов)

✅  Сбалансированные фонды - распределите капитал по разным классам активов

Другие известные типы паевых инвестиционных фондов включают фонды денежного рынка, альтернативные фонды, отраслевые фонды, интеллектуальные бета-фонды, целевые фонды, региональные паевые инвестиционные фонды и фонды фондов (паевые инвестиционные фонды, которые покупают акции других паевых инвестиционных фондов).

Здесь следует отметить, что паевые инвестиционные фонды - не единственные типы инвестиционных фондов. Также существуют биржевые фонды или более известные как ETF (биржевые фонды), но мы поговорим о них позже в статье.

Что такое ETF?

ETF означает «биржевой фонд» на английском языке. ETF - это ценные бумаги, которые вы можете покупать и продавать на соответствующих фондовых биржах через финансового посредника. Эти ETF могут отслеживать эффективность различных классов активов - от традиционных листинговых компаний до валют и товаров.

Кроме того, их структура позволяет трейдерам и инвесторам совершать короткие сделки, использовать кредитное плечо и избегать налогов на прирост капитала в некоторых странах и юрисдикциях.

Биржевые фонды - один из самых популярных финансовых продуктов. Они были созданы всего несколько десятилетий назад для помощи индивидуальным инвесторам, но вскоре стали использоваться крупными игроками рынка.

Сегодняшние ETF обладают широким спектром преимуществ и, конечно же, рисков, и при тщательном выборе могут предложить инвесторам отличные возможности для достижения своих инвестиционных целей.

В качестве продукта первый ETF в США был индексным фондом и был запущен в 1993 году. Его основная цель - следить за широким индексом США S&P 500, а его символ (тикер) - SPY . Он стал крупнейшим в истории ETF. Только на фондовых рынках США существует около 1000 различных ETF с капитализацией около 1 триллиона долларов.

Тестируйте свои инвестиции в ETF, не рискуя капиталом, с помощью демо-счета от Admiral Markets. Откройте бесплатный демо-счет, нажав на баннер ниже!

безрисковый демо-счет

Доходность паевых инвестиционных фондов

Когда инвесторы выбирают свои инвестиции в паевые инвестиционные фонды, одним из показателей, за которым наиболее внимательно следят, является доходность паевых инвестиционных фондов. Но что это за индикатор?

Доходность паевых инвестиционных фондов измеряет доходность инвестиций в фонд. Он рассчитывается путем деления выплачиваемых годовых дивидендов на стоимость акций паевого инвестиционного фонда. Доходность паевых инвестиционных фондов варьируется в зависимости от рыночной стоимости фонда и изменений годового распределения дивидендов.

Доходность паевых инвестиционных фондов обычно рассчитывается на ежедневной основе по чистой стоимости активов фонда, которая определяется каждый день после закрытия рынка. Рассчитывается в процентах.

Управляющие фондами могут использовать различные методы для расчета доходности паевых инвестиционных фондов, которую видят инвесторы. Таким образом, потенциальные инвесторы должны ознакомиться с проспектом фонда, чтобы увидеть, как достигается эта прибыль.

Типы доходности паевых инвестиционных фондов

Мы уже упоминали, что расчеты показателя доходности паевых инвестиционных фондов определяются по любому типу доходности, выплачиваемой фондом за один год. Распределение дивидендов по паевым инвестиционным фондам определяется советом директоров, который утверждает и публикует распределение среди инвесторов.

Однако есть два метода расчета доходности паевых инвестиционных фондов:

☝️ Прошлая прибыль паевого инвестиционного фонда - сумма дивидендов, выплаченных за последние 12 месяцев, деленная на стоимость одной акции фонда.

☝️ Будущая доходность паевого инвестиционного фонда - последнее распределение дивидендов, умноженное на схему выплаты дивидендов за один год

В большинстве случаев доход от паевых инвестиционных фондов выплачивается инвесторам каждый месяц или квартал.

Правило:

Более высокая доходность паевых инвестиционных фондов обычно связана с владением более рискованными активами. Верно и обратное: более низкая доходность обычно связана с активами с меньшим риском.

Высокодоходные паевые инвестиционные фонды часто могут казаться привлекательными для многих инвесторов. Однако риски, связанные с владением акциями этих паевых инвестиционных фондов, могут быть слишком велики для некоторых инвесторов.

С другой стороны, слишком низкая доходность паевых инвестиционных фондов может показаться непривлекательной для инвесторов, и она не сможет покрыть инфляцию. Таким образом, инвестирование в такой паевой инвестиционный фонд с низким уровнем риска может быть бессмысленным.

Примеры доходов паевых инвестиционных фондов:

Предположим, что у паевого инвестиционного фонда текущая рыночная цена составляет 20 долларов за единицу, и он выплачивал своим инвесторам 0,04 доллара в месяц в виде дивидендов за последний год. Потом:

Прошлая доходность = 0,48 (годовой дивиденд) / 20 (национальная цена) = 0,024 или 2,4%

Теперь давайте посмотрим на пример будущей доходности паевых инвестиционных фондов. Рассмотрим приведенный выше пример, когда паевой инвестиционный фонд имеет цену 20 долларов за акцию, но правление фонда только что решило поднять ежемесячный дивиденд до 0,05 доллара. Потом:

Будущая доходность = (0,05 x 12) / 20 = 0,03 или 3%.

Однако, помимо прибыльности и активов, инвесторы должны следить за другими показателями паевого инвестиционного фонда, такими как затраты.

Получите шанс на пассивную прибыль, начав инвестировать в акции и ETF с Admiral Markets. Все, что вам нужно сделать, это нажать на баннер ниже!

торговый счет Invest.MT5

Паевые инвестиционные фонды – Налоги и сборы

Как и любые другие инвестиции, вложения в паевые инвестиционные фонды включают определенные комиссии. Эти комиссии могут повлиять на доход, который получат инвесторы, и поэтому их следует принимать во внимание, прежде чем принимать решение об инвестировании в паевой инвестиционный фонд.

Сборы за инвестиции паевых инвестиционных фондов могут сильно различаться в зависимости от профиля паевых инвестиционных фондов. С инвесторов паевых инвестиционных фондов часто взимаются два типа комиссий:

✅  Комиссия за покупку и продажу паев паевого инвестиционного фонда.

✅  Ежегодные операционные расходы фонда, такие как расходы на выплату управляющему фондом, бухгалтерам, судебные издержки и маркетинг.

Некоторые паевые инвестиционные фонды взимают другие виды комиссий, например комиссию за раннюю продажу паев, комиссию за перевод паев из одного фонда в другой инвестиционной компании и комиссию за ведение счета.

Помимо комиссий, при инвестировании в паевые инвестиционные фонды необходимо также учитывать налоги, которыми облагается прибыль от этих инвестиций.

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Паевые инвестиционные фонды против биржевых фондов

Один из наиболее распространенных и обсуждаемых вопросов, с которыми мы сталкиваемся, когда дело касается инвестиционных фондов: «В чем заключаются основные различия между торгуемыми на бирже фондами (ETF) и паевыми фондами?»

Оба являются типом инвестиционных фондов и предоставляют инвесторам возможность участвовать в корзине ценных бумаг, но между этими двумя структурами есть важные различия, в основном с точки зрения следующих пунктов:

✔️ прозрачность

✔️ торговля

✔️ налоговая эффективность

Первое ключевое различие между ETF и паевым инвестиционным фондом - прозрачность. Активы биржевых фондов публикуются ежедневно, поэтому каждый инвестор точно знает, чем он владеет.

Паевые инвестиционные фонды публикуют свои активы один раз в квартал, часто с задержкой в ​​один месяц. Таким образом, когда паевой инвестиционный фонд публикует свои авуары, они уже могут быть совсем другими.

Кроме того, биржевые фонды намного более прозрачны с точки зрения торговых затрат. Покупатель или продавец паев в ETF несет расходы по торговле, не затрагивая других инвесторов в фонде.

Кроме того, торговые издержки, связанные с инвестированием в ETF, выражаются в форме спреда и комиссии, которую платит покупатель или продавец. В то время как в случае паевых инвестиционных фондов затраты на приток и отток несут все держатели паев в фонде и, таким образом, влияют на потенциальную прибыль.

Что касается комиссий, паевые инвестиционные фонды также несут дополнительное бремя, такое как гонорары управляющего фондами, маркетинговые и другие расходы, которые не всегда достаточно прозрачны. Многие инвесторы считают, что они получают чистую стоимость активов (NAV), но на самом деле это стоимость за вычетом неизвестных торговых издержек.

Второе ключевое различие между двумя продуктами - это их торговля. Инвестор взаимного фонда может получать только чистую стоимость активов за вычетом затрат паевого фонда в конце каждого дня. При этом ETF можно покупать или продавать в течение всего торгового дня. Кроме того, поскольку ETF торгуется на бирже, это добавляет дополнительный уровень ликвидности.

Акции ETF могут быть переданы без транзакции с базовыми ценными бумагами. Это потенциально может привести к снижению затрат по сравнению с торговлей основной корзиной. Такой возможности не существует при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.

Третье ключевое различие между паевыми инвестиционными фондами и ETF - это налоговая эффективность. Хотя обе структуры часто облагаются налогом одинаково на индивидуальном уровне, основное различие заключается на уровне фонда.

В конце года, если у фонда есть чистая прибыль от продажи ценных бумаг, эта сумма должна быть распределена между акционерами фонда, которые затем обязаны платить налоги с этого распределения. В большинстве случаев ETF более эффективны с точки зрения налогов на уровне акций из-за их биржевого характера.

Таким образом, часто торгуемые на бирже фонды могут быть более подходящими инвестициями, чем паевые инвестиционные фонды. Однако вам нужно будет выбрать, какие ETF покупать и когда их продавать, так что это может стоить вам немного больше времени и навыков, чем полностью доверить управление своими финансами управляющему паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционные компании Admiral Markets не предлагают такие услуги, как управление портфелем.

Как начать инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

Вы можете начать инвестировать в паевые инвестиционные фонды с Admiral Markets всего за 3 шага:

  1. Открыть торговый счет
  2. Скачать торговую платформу
  3. Выберите инструмент и заключите первую сделку.

Для получения дополнительной информации о том, как открыть торговый счет Forex в Admiral Markets, посмотрите следующее короткое видео:

Как купить паевые инвестиционные фонды?

  1. Войдите в свой торговый счет Admiral Markets (MT4 / MT5 / WebTrader / Мобильное приложение)
  2. Перейдите к рыночным условиям
  3. Найдите символ фонда по вашему выбору.
  4. Щелкните его правой кнопкой мыши и выберите график.
  5. Когда появится рисунок, нажмите кнопку «Новый ордер» (на панели инструментов под меню).
  6. Выберите количество акций в поле Объем, а также уровни стоп-лосса и тейк-профита, если вы хотите их разместить.
  7. Нажмите синюю кнопку «Купить».

Когда вы открываете сделку на покупку (длинную позицию) по паевым инвестиционным фондах или ETF, вы ожидаете увеличения цены их акций, чтобы вы могли получить прибыль от своей сделки. Покупаешь дешево - продаешь дорого.

Как продавать паевые инвестиционные фонды?

  1. Войдите в свой торговый счет Admiral Markets (MT4 / MT5 / WebTrader / Мобильное приложение)
  2. Перейдите к рыночным условиям
  3. Найдите символ фонда по вашему выбору.
  4. Щелкните его правой кнопкой мыши и выберите график.
  5. Когда появится рисунок, нажмите кнопку «Новый ордер» (на панели инструментов под меню).
  6. Выберите количество акций в поле Объем, а также уровни стоп-лосса и тейк-профита, если вы хотите их разместить.
  7. Нажмите синюю кнопку «Продать».

Когда вы открываете сделку на продажу (короткую позицию) в паевых инвестиционных фондах или ETF, вы ожидаете снижения цены акций, чтобы вы могли получить прибыль от своей сделки. 

Паевые инвестиционные фонды - Заключение

Паевые инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды - это тип коллективной инвестиционной схемы, которая привлекает средства от большого числа инвесторов и вкладывает их на рынки капитала с целью достижения прибыльности для инвесторов.

Эти инвестиционные фонды управляются управляющими фондами и очень популярны среди инвесторов, которые считают, что инвестирование на финансовых рынках слишком сложно и требует много времени, и предпочитают оставлять управление своими личными финансами в иностранных руках.

Паевые инвестиционные фонды бывают разных типов и могут попытаться удовлетворить многие инвестиционные подходы и стратегии. Хотя это основной показатель паевого инвестиционного фонда, он также должен учитывать его активы, налоги и сборы, которые будут облагаться налогом на такие инвестиции.

Когда мы сравниваем паевые инвестиционные фонды с другими типами очень популярных инвестиционных фондов - биржевыми фондами, может оказаться, что во многих случаях ETF могут предложить лучшие инвестиционные возможности благодаря своей более высокой прозрачности, более высокой ликвидности и более высокой налоговой эффективности.

Об Admiral Markets

Мы являемся брокером с глобальным присутствием и регулируемся самыми строгими финансовыми учреждениями. Мы предоставляем доступ к более чем 8000 финансовых торговых инструментов, таких как Forex и CFD на акции, индексы, облигации, товары, ETF и криптовалюты, а также возможности инвестирования в реальные акции и ETF. С Admiral Markets вы можете бесплатно использовать самые инновационные торговые платформы, такие как MetaTrader 4 и MetaTrader 5, а также эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition.

Начните инвестировать в акции и ETF на платформе номер 1 в мире для торговли несколькими активами - MetaTrader 5. Загрузите MetaTrader 5 совершенно бесплатно с помощью следующего баннера!

скачать MetaTrader 5 бесплатно

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится аналитиком Boris Petrov (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Борис Петров
Борис Петров
Финансовый аналитик, Admirals Bulgaria

Аналитик финансовых рынков с многолетним опытом в области технического и фундаментального анализа финансовых инструментов, создания стратегий для торговли на Форекс, фондовом рынке, товарных рынках и не только.