Уровень инфляции в США за год составил 4,2%

В марте прошлого года среди населения начал зарождаться страх перед возможным повышением уровня инфляции на финансовых рынках, что привело бы к росту доходности облигаций США и резкому падению финансовых рынков. Мы уже отмечали в статьях, опубликованных нами ранее на этой неделе, что сомнения в таком развитии событий никуда не исчезли, а вчера они подтвердились окончательно.

Возможно, это были самые ожидаемые статистические данные за последние месяцы, и после того, как мы узнали статистику по ИПЦ за год в США в среду 12 мая, опасения подтвердились: ИПЦ за год составил 4,2% по сравнению с ожидаемыми 3,6%. Это означает рост ИПЦ с 2,6% до 4,2% всего за один месяц.

Столь сильный рост инфляции можно объяснить экономическими мерами, принятыми в Соединенных Штатах для борьбы с пандемией как Федеральной резервной системой, так и в рамках программы прямой финансовой помощи  американским домохозяйствам в размере $1,9 млрд, одобренной Джо Байденом в марте прошлого года. Подобная политика наряду с эффективной программой вакцинации во многом помогла американской экономике встать на путь восстановления после кризиса, вызванного пандемией Covid-19.

Такой рост инфляции вполне может оправдать ожидания относительно того, что Федеральная резервная система начнет закрывать программы стимулирования, что, в свою очередь, приведет к повышению процентных ставок. Это окажет прямое влияние как на рынок облигаций, так и на рынок акций.

Повышение процентных ставок напрямую повлияет на рынок облигаций, поскольку свежевыпущенные облигации должны будут предлагать более высокую доходность, соответственно, уже выпущенные облигации должны будут стать дешевле, чтобы как-то конкурировать. Мы не должны забывать о том, что на рынке облигаций, при условии, что они продаются по сниженной стоимости, увеличение доходности приводит к падению цены облигации, в то время как снижение доходности – к увеличению цены.

Таким образом, беря во внимание эту новость, на вчерашней торговой сессии доходность американских казначейских облигаций выросла на 4,42%, продолжив тем самым рост, который мы наблюдали на прошлой неделе. Паника из-за инфляции и возможные изменения текущего статус-кво все еще негативно влияют на основные фондовые биржи: падение акций более чем на 2% на Уолл-стрит и падение японского индекса Nikkei на 2,49%.

Эти весомые падения отрицательно сказались на европейском рынке во время сегодняшней торговой сессии: на данный момент цены на основных европейских рынках уменьшились приблизительно на 1,5 - 2%. Более того, эта ситуация вызвала резкий рост так называемого индекса страха VIX. Ранее данный индекс торговался на уровне, близком к 18 пунктам, в настоящее же время цена поднялась выше 26 пунктов, что превышает его среднее значение за 200 торговых сессий.

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5. Индекс волатильности VIX, Daily – Диапазон данных: с 4 декабря 2019 г. по 13 мая 2021 г. По состоянию на 13 мая 2021 г в 10:30 по CEST. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.   

Результаты за последние 5 лет:

• 2020: 65.09%

• 2019: -45.79%

• 2018: 130.25%

• 2017: -21.37%

• 2016: -22.90%