Cum Să Investiți în Acțiuni Michelin în 2021

Iulie 21, 2021 17:14 UTC
Timp de citire: 18 minute

Michelin este una dintre cele mai cunoscute companii din lume și este ușor de identificat datorită logo-ului său simpatic. Activitatea sa principală constă în producția și distribuția de anvelope, un sector care ar putea beneficia de revenirea la normalitate după pandemia de coronavirus. Doriți să știți cum să investiți în acțiuni Michelin? 

Pe parcursul articolului vom analiza următoarele aspecte:

Doriți să știți dacă este momentul potrivit pentru a cumpăra sau vinde acțiuni Michelin? Înepeți să citiți!

Începe Tranzacționarea

Domeniul de Activitate al Companiei Michelin

Grupul SCA Compagnie Générale des Établissements Michelin, cunoscut sub denumirea de "Michelin", este o companie franceză specializată în fabricarea de anvelope, înființată la sfârșitul secolului al XIX-lea.

Grupul Michelin este organizat în 4 linii de producție.

Anvelope

În calitate de lider mondial în domeniul producției de anvelope, Michelin oferă anvelope pentru toate tipurile de vehicule: autoturisme, motociclete, scutere, camioane, echipamente agricole și de construcții.

Servicii și soluții

Michelin oferă servicii și soluții pentru:

  • Gestionarea flotelor de vehicule comerciale ușoare sau grele, semiremorci sau camionete;
  • Întreținerea anvelopelor pentru camioane;
  • Îmbunătățirea siguranței rutiere pentru vehiculele utilitare ușoare;
  • Optimizarea randamentelor agricole, miniere sau aeronautice;

Experiențele de mobilitate

Această secțiune include:

  • Gastronomie: evidențierea ghidului Michelin și mult doritele "stele Michelin" acordate de acest producător;
  • Hărți și aplicații de călătorie;
  • Accesorii pentru automobile și biciclete, tălpi de încălțăminte, echipamente sportive și de agrement;

Materiale high-tech

Această secțiune include:

  • Imprimarea 3D a metalelor;
  • Reciclarea anvelopelor;
  • Utilizarea tehnologiei bazate pe hidrogen;
  • Produse din cauciuc;
  • Furnizarea de biomateriale bazate pe elastomeri și monomeri de origine biologică;

Cu toate acestea, în cadrul rapoartelor grupului, Michelin își împarte domeniile de activitate în trei segmente.

  • SR1: Automobile și distribuția asociată. Inclusiv activități de tip Experiențe;
  • SR2: Camioane și distribuția asociată. Inclusiv activități de servicii și soluții;
  • SR3: Activități de specialitate și distribuție asociată. Minerit, anvelope de teren, anvelope pentru vehicule cu două roți și aeronave, materiale High-Tech, Michelin Lifestyle Ltd, precum și activitățile Fenner, Camso și activitățile conexe din domeniul materialelor Hight-Tech.

Rezultatele aferente ultimelor exerciții financiare complete sunt prezentate mai jos, pe segmente.

Sursa: Date cheie, michelin.com. Realizat pe 29 iunie la ora 15:00 CET.

Pentru a obține aceste rezultate, grupul are peste 123 600 de angajați, care își desfășoară activitatea în 122 de unități de producție din 26 de țări, oferind produse și servicii în peste 170 de țări din întreaga lume. În 2019, grupul Michelin a reprezentat 15% din piața mondială de anvelope.

Acțiuni Michelin - Analiza Tehnică

În cele ce urmează, vom analiza evoluția acțiunilor Michelin pe piața bursieră, realizând o analiză tehnică și utilizând diferite intervale de timp pentru a analiza performanța lor pe termen scurt și lung, precum și pentru a încerca să anticipăm care vor fi nivelurile de referință pentru a tranzacționa contracte pentru diferență (CFD) pe acțiunile Michelin sau pentru a investi în acestea pentru a obține profit.

Sursa: Admirals MetaTrader 5, grafic lunar Ml, Interval: 1 aprilie 2009 - 29 iunie 2021. Vă rugăm să rețineți: Performanțele anterioare nu reprezintă o garanție a performanțelor viitoare.

În graficul de mai sus este ilustrată evoluția istorică a prețului acțiunilor Michelin, începând cu anul 2008.

Acest grafic evidențiază modul în care, de la sfârșitul anului 2010 până la jumătatea anului 2018, cotația acțiunilor Michelin s-a încadrat într-un canal bearish cu o amplitudine de aproximativ 27 de dolari.

➢ Cum a evoluat cotația acțiunilor de atunci?

Graficul de mai jos indică performanța acțiunilor Michelin începând cu anul 2015.

Sursa: Admirals MetaTrader 5, grafic săptămânal M - Interval: 22 noiembrie 2015 - 29 iunie 2021. Vă rugăm să rețineți: Performanțele anterioare nu reprezintă o garanție a performanțelor viitoare.

În acest grafic se poate observa canalul ascendent reprezentat anterior de benzile negre, cu o amplitudine apropiată de 27 de euro.

Presiunea descendentă a determinat străpungerea canalului pe 24 iunie 2018, când suportul acestui canal a fost situat la aproximativ 106 euro pe acțiune Michelin, delimitat pe grafic de intersecția dintre banda orizontală galbenă și banda verticală roșie.

Această străpungere a generat o scădere semnificativă a prețului, acesta atingând nivelul de suport de 79 de euro pe acțiune Michelin. Acest nivel poate fi calculat prin scăderea amplitudinii canalului ascendent din momentul străpungerii nivelului de suport al canalului.

Acest punct a reprezentat începutul unui nou ciclu, în care acțiunile Michelin au evoluat din nou lateral într-un canal ascendent, cu o amplitudine apropiată de 27 de euro.

Cu toate acestea, la sfârșitul lunii martie 2020, pandemia de coronavirus a colorat în roșu bursele de la nivel global, afectând și cotația acțiunilor Michelin, care a pierdut suportul acestui nou canal ascendent, la 96 de euro pe acțiune Michelin, după cum se poate observa în graficul de mai sus.

➢ Vă puteți imagina unde și-au plasat traderii ordinele de cumpărare pentru a reintra pe piață?

Într-adevăr, aceștia au fost în căutarea unui suport, scăzând încă o dată amplitudinea acestui canal, care a fost străpuns la 96 de euro pentru a reintra în jurul valorii de 69 de euro pe acțiune.

Din acel moment, prețul acțiunilor Michelin a înregistrat o evoluție pozitivă iar, în noiembrie 2020, a reintrat pe un canal ascendent. În 2021, cotația acțiunilor Michelin a înregistrat o evoluție spectaculoasă, și, în doar 6 luni, a reușit să străpungă rezistența acestui canal. Acest lucru s-a întâmplat pe 20 iunie, când rezistența se situa la nivelul de 134,5 euro.

În cazul în care cotația se va menține deasupra acestei rezistențe în următoarele săptămâni, următorul nivel cheie de urmărit este cel de la 161,5 euro, cu 27 de euro peste nivelul de breakout unde, conform acestui model, ar putea exista o creștere a presiunii de vânzare.

Aveți posibilitatea de a observa și de a analiza personal performanța istorică a acțiunilor Michelin pe piața bursieră și a altor active. Pur și simplu descărcați gratuit platforma de tranzacționare MetaTrader 5. Veți avea acces la aceasta în doar câteva secunde!

Analiza Fundamentală - Acțiuni Michelin

În această secțiune vom analiza inițial principalele elemente fundamentale ale companiei Michelin și apoi le vom compara cu principalii săi concurenți: Bridgestone, Goodyear și Continental.

Sursa: Principalii indicatori Michelin. Elaborare proprie realizată pe baza datelor obținute de la Tradingview.com. Efectuată la 30 iunie la ora 8.00 CET.

Graficul de mai sus prezintă evoluția unora dintre principalii indicatori fundamentali ai Michelin pe parcursul ultimilor 4 ani, măsurați în milioane de euro. Acești indicatori sunt:

  • Venituri totale
  • Total active
  • Venit net
  • EBITDA

Prima concluzie care poate fi trasă în urma analizei acestor date este că anul 2020 a fost un an atipic, deoarece traiectoria ascendentă a companiei în cazul tuturor indicatorilor a fost diminuată.

Veniturile totale obținute de companie în 2020 au scăzut cu peste 15 %, ceea ce nu s-a întâmplat și în cazul cheltuielilor. Ca urmare, venitul net al grupului a scăzut cu aproape 64 %, iar EBITDA (profitul înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare) a scăzut cu 21,6 %.

Elementul care a continuat să crească a fost reprezentat de pasive, adică de obligațiile de plată ale societății (datorii).

Aceste date pot genera unele îndoieli cu privire la oportunitatea de a investi în acțiunile Michelin, astfel încât va fi necesar să le comparăm cu rezultatele înregistrate de restul sectorului pentru a stabili dacă aceasta este consecința unui risc sistemic sau dacă este o problemă specifică acestei companii.

În plus, este remarcabilă creșterea semnificativă a activelor și pasivelor în 2018. Mai multe informații pot fi obținute prin analiza fluxului de numerar al companiei.

Sursa: Tradingview.com, Evoluția fluxurilor de numerar. Captură realizată pe 30 iunie la ora 10.00 CET.

Imaginea de mai sus prezintă distribuția resurselor generate de Michelin în ultimii 4 ani, repartizate astfel:

  • Fonduri obținute din operațiuni curente;
  • Fonduri obținute din operațiuni de investiții;
  • Fonduri obținute din operațiuni financiare;

Fluxul de numerar provenit din operațiunile curente este pozitiv, adică activitățile zilnice ale Michelin generează numerar, în timp ce activitățile de investiții prezintă un rezultat negativ, ceea ce reprezintă o ieșire de numerar.

Activitățile financiare implică uneori o ieșire de numerar (de obicei, rambursarea datoriilor) și alteori o intrare (de obicei, emiterea de datorii).

Prin această analiză se poate observa că, în 2018, Michelin a întreprins multe activități de investiții și, pentru a le plăti, a trebuit să emită datorii.

Cu toate acestea, fluxurile de numerar din 2020 sunt surprinzătoare. Compania a generat o mulțime de numerar din operațiunile curente, cheltuielile cu activitățile de investiții au scăzut în comparație cu anii precedenți, iar compania a emis datorii.

Rezultatul final constă în faptul că fluxul de numerar în 2020 a fost mai mare decât în anii precedenți. Prin urmare, compania se află într-o poziție financiară solidă.

O astfel de situație ar putea însemna că societatea se va confrunta cu scadențe mari ale datoriilor în următorii ani și, prin urmare, ar trebui să genereze numerar pentru a rambursa datoriile, sau ar putea însemna că societatea se așteaptă să realizeze investiții mari pe termen scurt, fie prin creșterea organică a afacerii, fie prin achiziții.

În secțiunea următoare vom analiza situația companiilor concurente, în principal pentru a descoperi dacă datele privind indicatorii cheie aferente anului 2020 au fost specifice companiei Michelin sau dacă a fost un fenomen care a afectat întregul sector.

Acest aspect poate fi decisiv pentru a stabili dacă este momentul potrivit pentru a investi în acțiuni Michelin.

  BRIDGESTONE CONTINENTAL MICHELIN GOODYEAR
Capitalizarea bursieră (milioane de euro) 27 405 25 169 23 960 4109
Prețul acțiunilor 38,5 127,5 136,75 14,36
Venituri (milioane de euro) 23 700 37 720 20 470 10 070
Beneficii (milioane de euro) - 184 - 961 628 - 1020
BPA - 0,26 - 4,03 3,5 - 2,27
Datoria în raport cu valoarea activelor 47,6 % 69,6 % 60,1 % 80,3 %

Sursa: Tabelul concurenților. Elaborare proprie realizată pe baza datelor obținute de la Tradinview.com. Efectuată la 30 iunie la ora 8.00 CET.

Tabelul de mai sus prezintă o comparație a unor indicatori cheie de performanță aferenți anului 2020. Cu toate acestea, prețul acțiunilor și capitalizarea bursieră reflectă situația de la 30 iunie 2021.

Prima concluzie care rezultă din analiza acestor cifre este că Michelin este singura companie dintre primii 4 producători mondiali de anvelope care a obținut profit în 2020. De remarcat sunt pierderile semnificative înregistrate de compania Goodyear, reprezentând aproximativ 25 % din valoarea bursieră a companiei.

De asemenea, sunt notabile și pierderile nete semnificative înregistrate de compania Continental, care, în ciuda faptului că a înregistrat venituri superioare concurenților săi, a obținut cel mai prost rezultat în ceea ce privește profitul pe acțiune pentru acționari.

În concluzie, analizând acest grafic, se pare că, deși datele prezentate de Michelin în 2020 cu privire la indicatorii cheie au fost inferioare celor pe care le-a prezentat în 2019, compania a reușit să se adapteze mult mai bine decât concurenții săi la scenariul atipic cu care s-a confruntat întregul sector în 2020.

Sunteți familiarizat cu instrumentul Admirals Trading Central's Technical Ideas Lookup?

Acest instrument vă furnizează idei de tranzacționare pe mii de instrumente Forex, acțiuni, indici, mărfuri și multe altele.

Acest indicator este complet GRATUIT prin upgrade-ul platformei dvs. de tranzacționare MetaTrader 5 cu instrumentul nostru exclusiv MetaTrader Supreme Edition!

Începeți descărcarea făcând clic pe bannerul de mai jos:

Acțiuni Michelin - Politica de Dividend

Grupul Michelin are ca obiectiv remunerarea acționarilor cu cel puțin 35 % din venitul net anual.

Dividendele companiei sunt plătite o dată pe an, la sfârșitul lunii mai sau la începutul lunii iunie. Dividendele Michelin aferente anului 2021 au fost de 2,3 euro pe acțiune și au fost plătite pe 27 mai.

Toți acționarii care au deținut acțiuni Michelin la 25 mai 2021 și le-au păstrat până la 27 mai au primit acest dividend.

Este important de reținut că dividendul care urmează să fie plătit în 2021 corespunde rezultatului exercițiului financiar aferent anului 2020.

Sursa: Dividende, Michelin.com. Captură din 30 iunie la ora 11:00 CET.

Se poate observa cum, din 2012 până în 2018, dividendele plătite de companie au urmat o traiectorie ascendentă.

Cu toate acestea, anul trecut, plata dividendelor atribuită rezultatelor din 2019 a fost redusă semnificativ din cauza incertitudinii cauzate de criza coronavirusului.

În 2021, plata dividendelor a fost cu 15% mai mare decât cea din 2020, în ciuda impactului pandemiei asupra performanțelor comerciale.

Sursa: Dividende, Michelin.com. Realizat pe 30 iunie la ora 11:15 CET.

După cum se poate observa în imaginea de mai sus, dividendul Michelin este în conformitate cu politica de remunerare descrisă în secțiunea anterioară, iar principalele sale variații au avut loc în ultimii doi ani din cauza pandemiei de coronavirus și a incertitudinii generate.

Cum să Cumpărați acțiuni Michelin

Există două modalități de a investi în acțiunile Michelin, prin intermediul CFD-urilor sau spot. În funcție de opțiunea pe care o alegeți, veți avea nevoie de un anumit cont.

➡ Contul Trade.MT5: pentru tranzacționarea CFD-urilor pe acțiunile Michelin.

➡ Contul Invest.MT5: pentru a investi în acțiuni Michelin pe bază de numerar.

Pentru a cumpăra acțiuni Michelin cu Admirals, trebuie doar să urmați acești pași simpli:

1️⃣ Conectați-vă la contul dumneavoastră de tranzacționare MetaTrader 5;

2️⃣ În fila "Market Watch" faceți click dreapta;

3️⃣ Accesați Simboluri și introduceți Michelin sau #ML în bara de căutare;

4️⃣ Selectați titlul Michelin și faceți clic pe Afișați simbol;

5️⃣ Faceți clic dreapta pe Acțiunea Michelin și faceți clic pe Comanda Nouă / New Order apoi pe Cumpărați / Buy sau pe Vindeți / Sell;

Urmați acești pași pentru a începe să tranzacționați!

Rețineți: CFD-urile sunt instrumente complexe care implică un risc mai mare și nu sunt potrivite tuturor investitorilor.

Investiții în Acțiuni Michelin în 2021 – Concluzie

Pe parcursul acestui articol, acțiunile Michelin au fost analizate folosind diferite tehnici.

Activitatea de bază a grupului constă în fabricarea și vânzarea de anvelope, unde Michelin este lider mondial.

Analiza tehnică a acțiunilor Michelin indică faptul că societatea a înregistrat o evoluție pozitivă și, în prezent, se situează aproape de suportul canalului ascendent inițial, care s-a format la sfârșitul anului 2010. În cazul în care cotația reușește să se mențină deasupra suportului acestui canal ascendent, următorul nivel de referință este situat la 161,5 euro.

În prezent, acțiunea Michelin se tranzacționează la bursa de la Paris la un nivel de 136,75 de euro, ceea ce reprezintă o diferență de 24,75 de euro pentru a atinge următorul nivel cheie.

Analiza fundamentală a companiei demonstrează că, deși veniturile companiei au scăzut în 2020, în comparație cu cele ale concurenților săi, grupul Michelin a fost singura companie care a reușit să genereze profituri în 2020.

În plus, acesta evidențiază poziția solidă din punct de vedere al lichidităților, datorită numerarului generat în ultimii ani.

Este posibil ca, pe termen scurt, grupul Michelin să înregistreze ieșiri semnificative de numerar, fie pentru a rambursa datoriile emise în anii precedenți, fie pentru a se dezvolta prin noi investiții sau achiziții de alte societăți.

Va fi interesant de urmărit cum va evolua grupul după pandemia de coronavirus. Cu toate acestea, cifrele prezentate în primul trimestru indică vânzări de aproape 5,5 miliarde de euro, similare cu cele din anii precedenți.

Știați că vă puteți testa teoriile și ideile prin intermediul unui cont demo de tranzacționare? Cumpărați și vindeți într-un mediu virtual până când vă simțiți pregătit să treceți la tranzacționarea live!

Începeți chiar astăzi cu un cont demo GRATUIT, făcând clic pe bannerul de mai jos:

Curs Forex

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

  1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
  2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals AS (Admirals) nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
  3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
  4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
  5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
  6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
  7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
  8.  
Javier Oliván
Javier Oliván Analist financiar și creator de conținut, Admirals, Spania

Javier este un economist specializat în economie internațională, cu o diplomă de master în comerț internațional și o pasiune pentru piețele financiare, unde investește de peste 15 ani.