Bursa De Valori Definiție ▶️ Ce Este Bursa De Valori

Iunie 23, 2021 12:57 UTC
Timp de citire: 17 minute

Bursa de valori este o companie care organizează tranzacții de materii prime, valute, titluri de valoare, instrumente derivate și alte instrumente financiare.  

Scopul unei burse este acela de a îmbunătăți calitatea și viteza tranzacțiilor desfășurate între participanții la piață. În plus, bursa se asigură totodată că cumpărătorul primește activul dorit în volumul solicitat și că vânzătorul primește suma convenită. 

Principala sursă de venit pentru burse este reprezentată, de obicei, de comisioanele percepute pentru fiecare tranzacție încheiată. Alte surse de venit ale bursei pot proveni din cotizațiile membrilor, din taxele privind accesul la tranzacționare și din vânzarea informațiilor bursiere. 

Mai jos găsiți definiția etimologică a termenului "bursă" precum și sinonimele sale. 

  • Sinonime: stock exchange, exchange. 
  • Etimologie: Termenul "Bursă" datează din secolul al XIV-lea și a fost creat de familia Buerse (Van der Borsen). Această familie deținea în Bruges, în Flandra, un hotel, situat într-o piață unde comercianții se întâlneau zilnic pentru a negocia. Cu timpul, numele zonei de comerț a devenit pur și simplu "Bursa". 

Bursa De Valori - Vocabularul de bază 

  • Tranzacționarea reprezintă activitatea de cumpărare și vânzare de titluri de valoare, valute, instrumente derivate și alte instrumente financiare. Unul dintre obiectivele tranzacționării este acela de a obține un profit speculativ, adică de a obține profit din diferența dintre prețul de deschidere și cel de închidere al pozițiilor;
  • Un trader este o persoană care deschide, modifică și închide poziții de tranzacționare pe piețele financiare;
  • O acțiune este un titlu de valoare care atestă dreptul proprietarului la o parte din companie. Majoritatea traderilor sunt interesați de acțiuni din două motive. 

În primul rând, creșterea prețului unei acțiuni după ce aceasta a fost achiziționată îi permite traderului să o vândă la un preț mai mare și, astfel, are posibilitatea de a obține venituri speculative. 

În al doilea rând, unele companii plătesc dividende acționarilor săi. Dividendele pot fi utilizate sub formă de venit în cadrul investițiilor pasive - acel tip de investiții care nu implică cumpărarea sau vânzarea regulată de active. 

  • Indicele bursier este un indicator al evoluției unui anumit sector, sau a economiei unei țări, sau a unei regiuni (de exemplu, Uniunea Europeană). Numeroși indici bursieri sunt compuși din acțiuni și/sau obligațiuni corporative și reflectă starea generală a întregului eșantion. Printre indicii bursieri se numără: S&P 500, DAX 30, CAC 40, AEX 25, FTSE MIB și alții. 

În general, o creștere a cotațiilor indicilor bursieri poate indica o evoluție favorabilă a unui sector sau a unei economii. În timp ce o scădere a indicelui bursier poate indica existența unor dificultăți sau chiar ❗ recesiune economică❗. 

  • Un ETF (Exchange Traded Fund) este un fond de investiții tranzacționat la bursă. Un ETF reprezintă, de fapt, un portofoliu de acțiuni, obligațiuni și alte instrumente financiare. Prin natura sa, ETF-ul este similar unui indice bursier, exceptând faptul că, inițial, a fost creat în scopuri investiționale, nu în scopul analizei de piață;
  • Forex este piața monetară sau valutară. De exemplu, dacă un trader tranzacționează perechea valutară EURUSD sau GBPJPY, acesta tranzacționează produse din piața Forex;
  • Poziția Long (BUY) reprezintă o poziție de cumpărare. Altfel spus, este o poziție deschisă, în care se așteaptă ca prețul activului selectat să crească;
  • Poziția Short (SELL) reprezintă o poziție de vânzare. Altfel spus, este o poziție deschisă, în care se așteaptă ca prețul activului selectat să scadă;
  • Brokerul acționează ca intermediar între trader și piețele financiare;
  • Stop Loss este un ordin de limitare a pierderilor atunci când se gestionează o poziție deschisă;
  • Take Profit este un ordin de culegere a profitului atunci când se gestionează o poziție deschisă;
  • Wall Street este una dintre străzile din New York (SUA), pe care aproape fiecare trader și investitor o asociază cu sistemul financiar al Statelor Unite și al lumii întregi. Pe această stradă se află cea mai celebră bursă de valori din lume, New York Stock Exchange. Ca și în cazul altor burse de valori, traderii de aici pot efectua operațiuni de tranzacționare, cum ar fi cumpărarea și vânzarea de acțiuni.

Începeți tranzacționarea cu cotații în timp real prin intermediul contului demo. Utilizați bani virtuali și creați-vă propria strategie de tranzacționare absolut GRATUIT!

Tipuri de Burse 

Există un număr mare de burse și de tipuri de burse. Diferite tipuri de burse sunt create pentru diferite tranzacții. Pe măsură ce fiecare bursă specifică se specializează în anumite piețe, active, instrumente de tranzacționare și analize, eficiența lor crește. 

În continuare, vom analiza principalele tipuri de burse care ar putea fi de interes atât pentru un trader cât și pentru un investitor. Aceste burse sunt clasificate în funcție de tipul de instrumente tranzacționate: 

1. Bursele de valori mobiliare sunt platforme reglementate unde se tranzacționează titluri de valoare. Listarea inițială a titlurilor de valoare (IPO) se realizează la bursă, precum și revânzarea ulterioară a acestora. 

➡️ Pe piața bursieră, puteți tranzacționa instrumente precum acțiuni, ETF-uri, obligațiuni și alte instrumente financiare. Aceste titluri de valoare pot fi emise de emitenți pentru a atrage capital suplimentar, care poate fi orientat către dezvoltarea afacerilor. 

Toate titlurile de valoare emise la bursă trec printr-o procedură de înregistrare obligatorie înainte de a fi plasate pe piața liberă. În plus, fiecare titlu de valoare are o serie de caracteristici: tipul, valoarea nominală, volumul disponibil și altele. 

2. Bursele de materii prime sunt printre cele mai vechi de pe piață, cu o istorie de peste 500 de ani. Prin definiție din punct de vedere economic, bursele de mărfuri sunt specializate în reglementarea tranzacțiilor cu mărfuri. 

Prin definiție, tipurile de active pot fi diferite de la o bursă la alta. Acest lucru se poate datora prezenței cererii și a ofertei pentru anumite active dintr-o țară sau regiune. 

✅ Printre activele tranzacționate pe piața bursieră se numără: 

  • Metale. Printre acestea se numără aurul, argintul, cuprul, aluminiul, paladiul, platina și altele;
  • Resurse energetice, cum ar fi petrolul și gazele naturale;
  • Materialele textile precum bumbacul, lâna, mătasea;
  • Produse agricole și tropicale. Printre acestea se numără zahărul, soia, grâul, orezul, porumbul, cafeaua, cacaua, sucul de portocale și altele.

3. Bursa valutară. Prin definiție simplă, această bursă este specializată în tranzacționarea monedelor și a echivalentelor acestora. Una dintre principalele sarcini ale acestei burse este de a stabili un curs de schimb corect pe piață pentru o pereche valutară într-un mediu de tranzacționare fără restricții. 

Numeroși participanți pot tranzacționa pe această bursă: fonduri speculative și fonduri de pensii pentru construirea și diversificarea portofoliilor de investiții. Este important de reținut că tranzacționarea pe bursă nu garantează profitul și este întotdeauna asociată cu riscul de a pierde parțial sau total capitalul depus. 

4. Bursele Futures (sau piața futures). Contractul futures este un instrument derivat aferent unui anumit tip de instrument de tranzacționare. Prin urmare, pe bursele futures, aveți posibilitatea de a tranzacționa contracte futures pe valute, mărfuri, indici bursieri etc. 

➡️ Unele dintre cele mai mari burse futures din lume sunt CME (Chicago Mercantile Exchange) și NYMEX (New York Mercantile Exchange).

Tranzacțiile cu contracte futures sunt adesea de natură speculativă. Pe lângă aceasta, aceste contracte pot fi utilizate pentru a proteja pozițiile deschise (hedging trading). 

5. Bursele de opțiuni sunt similare cu bursele pe care se pot tranzacționa contracte futures. O opțiune este, de asemenea, un instrument derivat aferent unui instrument de tranzacționare. Spre deosebire de un contract futures, care reprezintă obligația de a cumpăra sau de a vinde un anumit activ la un anumit preț și la o anumită dată, o opțiune reprezintă un drept (dar nu și o obligație, in cazul unei poziții Long) de a face acest lucru. 

Prin definiție, o bursă de opțiuni este o platformă reglementată de tranzacționare a opțiunilor. Chicago Board Options Exchange (CBOE) și American Stock Exchange (AMEX) pot fi considerate cele mai mari burse de opțiuni din punct de vedere al volumelor de tranzacționare. 

Ce este Bursa de Valori de pe Wall Street? 

✔️ Wall Street este o stradă din New York (SUA) care de-a lungul timpului a găzduit birourile celor mai mari instituții financiare din Statele Unite și din lume. Deși în prezent companiile pot alege să își stabilească birourile în alte locuri, Wall Street-ul este încă asociat cu sectorul bancar și cu economia americană, ceea ce poate avea un impact asupra situației economice globale. 

Prin definiție, este ușor de identificat bursa de valori de pe Wall Street, deoarece aceasta este amplasată pe strada respectivă. Este denumirea neoficială a New York Stock Exchange (NYSE). De asemenea, aceasta este denumită adesea Bursa de Valori din New York

NYSE este cea mai mare bursă de valori din lume din punct de vedere al capitalizării companiilor ale căror acțiuni sunt tranzacționate pe piața liberă. 

Sursa: Statista.com. Topul celor mai mari burse din lume în funcție de capitalizarea de piață a companiilor listate (în miliarde de dolari americani), în ianuarie 2021. Realizat la 25 aprilie 2021.

➡️ A doua cea mai mare bursă din lume după capitalizarea de piață este NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) - acestea reprezintă peste 50% din piață în rândul celor mai mari 10 burse din lume. Numeroși traderi sunt familiarizați cu indicele bursier NASDAQ 100, care este alcătuit din cele mai mari 100 de companii după capitalizarea de piață de pe bursa respectivă, care este axată preponderent pe companii din sectorul de tehnologie Acest indice poate fi utilizat atât ca instrument analitic, cât și pentru tranzacționare. Un indice mai complex, din cadrul aceleiași burse este Nasdaq Composite.

Bursa de Valori - Analiză Tehnică a Unei Acțiuni 

Sursa: Platforma de tranzacționare MetaTrader 5. Evoluția prețului acțiunilor IBM (#IBM), grafic D1. Interval: 20 mai 2020 - 13 mai 2021.

➡️ Graficul de mai sus prezintă evoluția acțiunilor IBM în perioada 20 mai 2020 - 13 mai 2021. Cotațiile au fost preluate de pe platforma MetaTrader 5 și au fost furnizate de brokerul internațional Admiral Markets (Admirals). Cotațiile acestei acțiuni au fost selectate exclusiv în scopul de a demonstra utilizarea instrumentelor de analiză tehnică și nu reprezintă o recomandare de investiții. 

Pe lângă cotații, graficul prezintă 2 indicatori tehnici: Alligator și MACD. Acești indicatori, ca și multe alte instrumente de analiză tehnică, sunt disponibili gratuit pe platforma MetaTrader. Indicatorii pot fi utilizați împreună sau separat. 

Indicatorul Alligator poate fi utilizat pentru a determina tendința cursului pe termen scurt, mediu și lung. 

În plus, pe lângă indicatorul Alligator, există și alte modalități de a determina tendința pe diferite piețe. De exemplu, puteți utiliza următorii indicatori ai analizei tehnice: Mediile mobilă, Benzile Bollinger și alții.

Indicatorul MACD poate fi utilizat pentru a identifica condițiile de supra-cumpărare și supra-vânzare de pe piețele financiare, care pot fi considerate, de asemenea, semnale de deschidere, modificare sau închidere a pozițiilor. 

De exemplu, o stare de supra-vânzare poate fi considerată de un trader ca un semnal pentru a deschide o tranzacție de vânzare (SELL), în timp ce o stare de supra-cumpărare poate semnala oportunitatea de a deschide o tranzacție de cumpărare (BUY). 

În plus față de cele menționate mai sus, unul dintre semnalele pentru deschiderea sau închiderea pozițiilor este dat de divergența dintre evoluția prețului activului și histograma MACD. Acest model poate fi observat nu numai atunci când se utilizează indicatorul MACD, ci și altele: de exemplu, divergența RSI (Relative Strength Index), sau indicatorul de Momentum.

Începe Tranzacționarea

Cum Funcționează Bursa De Valori

După ce am prezentat definiția financiară a unei burse de valori și am menționat tipurile sale, este oportun să vorbim despre caracteristicile și funcțiile sale. 

☑️ Principiul-cheie al funcționării bursei de valori este reprezentat de reglementarea eficientă a cererii și a ofertei. Bursa de valori calculează în orice moment volumul la prețurile dorite ale ordinelor de piață pentru cumpărarea și vânzarea de către diferiți participanți și afișează prețurile actuale ale titlurilor de valoare. 

Principalele funcții ale bursei sunt următoarele: 

1. Crearea unei piețe de valori mobiliare eficiente și cu funcționare continuă. Una dintre sarcinile bursei de valori este de a asigura buna funcționare a sistemului de deschidere, modificare și încheiere a tranzacțiilor cu titlurile de valoare reprezentate la bursă. Eficiența sporită a bursei atrage clienți suplimentari, ceea ce este benefic pentru bursa însăși, deoarece veniturile sale pot crește;

2. Redistribuirea fondurilor între diferiți participanți la piață este o consecință a funcționării eficiente a bursei de valori. În cazul în care tranzacțiile sunt efectuate la volumul și la prețul dorit, capitalul circulă efectiv între diferiții agenți economici și nu generează pierderi financiare. 

Redistribuirea fondurilor poate avea loc nu numai între persoanele din aceeași regiune, ci și între participanții din țări diferite și între sectoarele economice. 

4. Determinarea cotei-parte a traderului și a investitorului din fiecare tranzacție. Bursa de valori înregistrează valoarea capitalului pe care fiecare participant la piață îl depune și îl retrage în cursul tranzacțiilor sale bursiere. 

5. Acordarea de garanții pentru executarea tranzacțiilor încheiate pe bursă. Altfel spus, dacă un participant trimite o cerere de introducere a ordinului pe piață și primește confirmarea executării acestuia, atunci bursa garantează că fondurile traderului sau ale investitorului nu vor dispărea fără un motiv întemeiat. 

În plus, bursa garantează că nu există erori de tranzacționare care nu au legătură cu acțiunile traderului: de exemplu, dacă un trader a trimis un ordin de cumpărare a acțiunilor Goldman Sachs, iar bursa să efectueze din greșeală o tranzacție cu acțiuni L'Oreal. 

✍ Prezența unor astfel de erori poate să nu reprezinte o amenințare deosebită în cazuri izolate sau atunci când se utilizează sume mici de capital. Cu toate acestea, dacă astfel de erori sunt sistematice, pun în pericol stabilitatea economică. Acest lucru poate genera panică pe piața bursieră și chiar recesiune economică. 

Acesta este motivul pentru care bursa monitorizează cu extrem de mare atenție calitatea și eficiența operațiunilor. 

 Rolul Bursei de Valori în Economie 

Prin definiție, piața bursieră joacă un rol important în economia și în domeniul financiar modern. Să luăm în considerare principalele funcții pe care le îndeplinește piața bursieră: 

1. Furnizează condiții optime pentru cumpărarea, vânzarea și tranzacționarea anumitor active. Una dintre principalele atribuții ale oricărei burse este de a crea și menține condițiile necesare pentru tranzacționarea eficientă a activelor între diferiți participanți pe piață. 

Bursa creează contracte standardizate și stabilește condițiile de tranzacționare pentru a satisface un număr cât mai mare de participanți la piață. 

☑️ Una dintre principalele surse de venit pentru bursă este reprezentată de comisioanele percepute pentru executarea tranzacțiilor, comisioane care sunt plătite de către participanții la piață. Prin urmare, bursa, prin definiție, este interesată ca serviciile sale să fie utilizate cât mai des și într-un volum cât mai mare posibil.

2. Crearea de oportunități de hedging. În acest caz, nu ne mai referim la atribuția primordială a unei burse (atragerea de capital), ci la o altă oportunitate pe care o oferă: cu ajutorul instrumentelor derivate - cum ar fi contractele futures și opțiunile - devine posibil să vă asigurați împotriva gradului ridicat de volatilitate a pieței anumitor active la un preț relativ scăzut. 

De exemplu, o companie care realizează produse din petrol se poate asigura împotriva creșterilor viitoare ale prețului petrolului prin achiziționarea unui anumit contract derivat. În acest caz, chiar dacă prețul petrolului crește semnificativ la data la care petrolul este livrat în baza contractului, compania trebuie să îl primească la prețul specificat dinainte în acel contract. 

✍ Din punctul de vedere al economiei unei țări sau regiuni, acest lucru poate juca un rol important, deoarece astfel de strategii pot salva companiile de la faliment sau de la pierderi semnificative. Astfel, instrumentele tranzacționate la bursă oferă oportunități de creștere a stabilității companiilor individuale. 

3. Accelerarea tranzacțiilor. Deoarece bursa oferă clienților contracte standardizate, aceștia nu trebuie să caute în mod independent o soluție de compromis cu privire la termenii contractelor. Clienții bursei pot selecta pur și simplu contractele care îi interesează și le pot tranzacționa.

În acest fel, tranzacțiile pot fi efectuate într-o fracțiune de secundă. Există chiar și un tip de tranzacționare numit High Frequency Trading (HFT), în cadrul căreia traderii deschid și închid tranzacții la doar câteva milisecunde distanță.

Pentru a deschide un cont, vă rugăm să citiți articolul “Cum să deschideți un cont de tranzacționare Forex & CFD” sau să faceți clic pe bannerul de mai jos și să urmați pașii. Mult noroc! 

Curs Forex

Despre Admirals

Ca broker reglementat, oferim acces la unele dintre cele mai utilizate platforme de tranzacționare din lume. Puteți tranzacționa prin noi CFD-uri, acțiuni și ETF-uri. Iată un articol recapitulativ De ce să tranzacționați cu Admirals!

Datele furnizate oferă informații suplimentare cu privire la toate analizele, estimările, prognozele, previziunile, studiile de piață, perspectivele săptămânale sau alte evaluări sau informații similare (sub denumirea de "Analiză") publicate pe site-ul Admirals. Înainte de a lua orice decizie de investiție, vă rugăm să acordați o atenție deosebită următoarelor aspecte:

  1. Aceasta este o comunicare de marketing. Conținutul este numai pentru scopuri informaționale și nu trebuie interpretat ca un sfat sau recomandare de investiții. Acesta nu a fost elaborat în conformitate cu cerințele legale de promovare a independenței cercetării în domeniul investițiilor și nu este supus niciunei interdicții de tratament înainte de difuzarea cercetării în domeniul investițiilor.
  2. Orice decizie de investiție este luată de fiecare client pe cont propriu, în timp ce societatea Admirals AS (Admirals) nu este responsabilă pentru nici o pierdere sau daună rezultată ca urmare a acestei decizii, indiferent dacă este sau nu bazată pe conținut.
  3. Pentru a proteja interesele clienților noștri și obiectivitatea analizei, Admirals a instituit proceduri interne adecvate pentru prevenirea și gestionarea conflictelor de interese.
  4. Analiza este pregătită de un analist independent (denumit în continuare "Pierre Perrin-Monlouis") pe baza estimărilor personale ale lui Jérémy Delsol (Analist financiar).
  5. Cu toate că au fost făcute toate eforturile rezonabile pentru a asigura fiabilitatea tuturor surselor de conținut și pentru a ne asigura că toate informațiile sunt prezentate într-o manieră inteligibilă, în timp util, exactă și completă, Admirals nu garantează exactitatea sau exhaustivitatea informațiilor cuprinse în analiză.
  6. Orice tip de performanță trecută sau modelată a instrumentelor financiare prezentate în conținut nu trebuie interpretat ca o promisiune, garanție sau implicare explicită sau implicită de către Admirals a oricărei performanțe viitoare. Valoarea instrumentului financiar poate crește și scădea, iar păstrarea valorii activului nu este garantată.
  7. Produsele cu efect de levier (inclusiv contractele pentru diferență) sunt speculative și pot duce la pierderi sau profituri. Înainte de a începe să tranzacționați, asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate.
Alexey Ivanov
Alexey Ivanov Analist de Piață & Specialist Marketing, Admirals Franța

Alexey are peste 5 ani de experiență pe piețele financiare. Abordarea sa este orientată spre analiza fundamentală și tehnică, utilizând metodele VSA și alte date de pe piața bursieră. Alexey își creează propriile sisteme algoritmice.