Resultados da Cheesecake Factory: 3.º trimestre de 2026 acima do esperado, previsão para o ano fiscal de 2026 perto de 4,1 mil milhões USD

A Cheesecake Factory (NASDAQ: CAKE) reportou uma receita recorde no terceiro trimestre de 1 033,4 milhões USD a 27 de outubro de 2026, um aumento de 13,9% face aos 907,2 milhões USD do ano anterior. O lucro por ação (EPS) diluído ajustado foi de 1,02 USD e o EPS diluído GAAP foi de 1,19 USD. As vendas comparáveis nos restaurantes da Cheesecake Factory subiram 15,2%, de acordo com o comunicado de resultados da empresa registado na SEC.

A empresa prevê agora vendas para o ano fiscal de 2026 de cerca de 4,09 mil milhões USD, ou aproximadamente 4,1 mil milhões USD, conforme reportado pelo Investing.com com base na apresentação aos investidores. Nos resultados do 2.º trimestre, em julho, o valor era de cerca de 4,0 mil milhões USD, segundo o Quartr. Mesmo assim, as ações da CAKE caíram cerca de 2,6% nas negociações pós-mercado a 27 de outubro, de acordo com o Investing.com.

As informações contidas neste artigo são fornecidas apenas para fins educacionais e não constituem aconselhamento financeiro. Aconselhe-se com um consultor financeiro antes de tomar decisões de investimento.

Este artigo apresenta os números subjacentes ao relatório. Abrange as previsões e a reação dos analistas. Identifica também os níveis de preço fundamentais e as datas que os traders costumam acompanhar a seguir. Todos os dados de mercado são referentes à manhã de 28 de outubro de 2026, hora do Reino Unido, antes da abertura do mercado de ações dos EUA às 13:30, hora do Reino Unido.

Resultados da Cheesecake Factory no 3.º trimestre de 2026 em resumo

O trimestre abrangeu as 13 semanas até 29 de setembro de 2026. Os resultados foram divulgados após o fecho do mercado nos EUA, na terça-feira, 27 de outubro, com a conferência telefónica às 14:00, hora do Pacífico. A receita e o EPS ajustado superaram ambos os valores do consenso apresentados abaixo.

Fonte: SEC, Investing.com, StockStory via TradingView, Investing.com (Mizuho). Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

Os valores de consenso variam consoante o fornecedor. O resultado positivo mantém-se independentemente do valor utilizado. Face ao consenso do Investing.com, o EPS ajustado ficou cerca de 12% acima das previsões. Face ao valor da StockStory, a diferença foi de cerca de 6,3%.

Porque é que as ações da Cheesecake Factory estão a negociar em baixa após o resultado positivo?

A ação caiu, apesar de a empresa ter superado as estimativas. A CAKE encerrou a 108,47 USD a 27 de outubro, com uma queda de 1,51% no dia. Após o anúncio, negociou a 105,63 USD, uma descida adicional de 2,62%, de acordo com o resumo dos diapositivos do Investing.com.

A empresa apresentou as suas razões para o trimestre, mas não explicou o movimento das ações. Analistas e jornalistas apontaram vários fatores possíveis.

• As ações tinham subido cerca de 115% em 2026, após um registo misto de cinco anos apresentado abaixo, pelo que um grande resultado positivo poderia ter sido esperado.
• As perspetivas para o 4.º trimestre modelam as últimas três semanas do ano com cerca de 3% de aumento de preços e tráfego estável, de acordo com a transcrição da conferência.
• As vendas comparáveis da North Italia caíram 3% no trimestre.
• A gestão apresentou as premissas para o 4.º trimestre e para o ano fiscal de 2027 sem valores específicos de vendas comparáveis ou lucros, conforme mostra a transcrição.
• A diluição das obrigações convertíveis de 2030, cujo preço de conversão está abaixo da cotação, está incluída no número de ações.
• O UBS fixou a avaliação em cerca de 15 vezes o EBITDA para os próximos doze meses, face a uma média de cinco anos de 9 vezes, segundo o Investing.com.

Fonte: Investing.com, StockStory via TradingView, StockAnalysis. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

Um preço de pré-abertura para 28 de outubro não pôde ser verificado de forma independente no momento da redação. A primeira reação durante o horário regular ocorre na abertura dos EUA, às 09:30 ET ou 13:30 no Reino Unido.

Resultados Detalhados do 3.º Trimestre de 2026

O comunicado de imprensa mostra ganhos generalizados no lucro. O resultado operacional quase duplicou em relação à base fraca de um ano antes. As margens melhoraram em todas as principais linhas de custos.

Receita e Lucros da Cheesecake Factory no 3.º Trimestre

Fonte: Anexo 99.1 ao formulário 8-K da SEC, GuruFocus via Investing.com. O EBITDA ajustado do ano anterior é derivado do crescimento de 38% reportado. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

O EPS GAAP situa-se acima do EPS ajustado neste trimestre. A razão é um ganho antes de impostos de 12,9 milhões USD relacionado com itens de aquisição da Fox Restaurant Concepts (FRC). O resultado líquido ajustado foi de 52,3 milhões USD, face ao resultado líquido GAAP de 61,3 milhões USD.

Linhas de Custos e Margens

Rácios de custos mais baixos explicam grande parte da melhoria. Os custos de alimentação e mão de obra diminuíram como percentagem das vendas. Outros custos operacionais também diminuíram. A margem ao nível do restaurante da Cheesecake Factory atingiu 18,7%, um aumento de 240 pontos-base.

Fonte: GuruFocus via Investing.com, transcrição da conferência do Investing.com. A margem do ano anterior é derivada do ganho de 240 pontos-base reportado. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

Cerca de 4 milhões USD em outros custos operacionais do 3.º trimestre foram bónus discricionários para gestores da linha da frente, conforme o CFO Matt Clark observou na atualização para investidores. A empresa descreveu isto como um reinvestimento nas suas equipas operacionais.

Vendas Comparáveis da Cheesecake Factory: O Tráfego Lidera o Ganho de 15,2%

O tráfego impulsionou a maior parte do crescimento. O número de clientes aumentou 9,5%, superando o Black Box Casual Dining Index em 940 pontos-base, de acordo com o resumo da conferência do Investing.com. O presidente David Gordon afirmou na conferência que o crescimento das vendas foi "impulsionado predominantemente pelo extraordinário crescimento do tráfego de 9,5%".

Fonte: GuruFocus via Investing.com. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

A gestão associou os ganhos às alterações no menu e à aplicação Cheesecake Rewards. O envolvimento nas redes sociais também desempenhou um papel. "Estamos especialmente encorajados pela adesão que estamos a observar junto dos nossos clientes mais jovens", afirmou o presidente do conselho de administração e CEO David Overton na conferência de resultados.

O volume médio anualizado por unidade atingiu cerca de 13,9 milhões USD, ou aproximadamente 267 700 USD por semana. A empresa classificou este valor como um recorde para o seu trimestre sazonalmente mais fraco, de acordo com o resumo dos diapositivos.

Desempenho por Marca

A marca principal esteve na liderança. Os conceitos de menor dimensão apresentaram um cenário misto.

Fonte: GuruFocus via Investing.com, Investing.com. As vendas comparáveis da Flower Child provêm da conferência. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

A North Italia é o ponto fraco. A empresa planeia uma renovação do menu e um aumento dos gastos com media para a marca. A Flower Child registou um crescimento de 18% nas vendas comparáveis a dois anos.

Perspetiva de Receita para o Ano Fiscal 2026: Como Mudaram as Previsões

O próprio comunicado de imprensa contém os números do 3.º trimestre e o plano inicial. Não apresenta um valor de receita para o ano completo. Na conferência, o CFO Matt Clark afirmou que a empresa "não fornecerá orientações específicas sobre vendas comparáveis e lucros". Apresentou os pressupostos para o 4.º trimestre e para o ano fiscal de 2027.

O valor para o ano fiscal de 2026 provém da apresentação aos investidores. A empresa tem como objetivo vendas consolidadas de cerca de 4,09 mil milhões USD, com uma margem de lucro líquido de cerca de 5,75%, conforme resumido pelo Investing.com. Muitas notícias arredondam este valor para cerca de 4,1 mil milhões USD.

A aritmética está correta. A receita acumulada no ano de 3 041,9 milhões USD mais o intervalo do 4.º trimestre, entre 1,04 mil milhões e 1,05 mil milhões USD, resulta em 4,08 mil milhões a 4,09 mil milhões USD.

As previsões não são um indicador fiável de desempenho futuro.

Previsões da Cheesecake Factory para o 4.º Trimestre

O quarto trimestre contém as semanas de restauração mais movimentadas do ano, pelo que os balcões de sobremesas enfrentam o seu teste mais difícil em dezembro. A gestão modelou essas últimas três semanas com um tráfego estável, uma vez que os restaurantes operam perto da capacidade máxima.

Fonte: Transcrição da conferência do Investing.com. As previsões não são um indicador fiável de desempenho futuro.

Objetivo de Receita da Cheesecake Factory para 2027

"Temos como objetivo uma receita total de aproximadamente 4,425 mil milhões USD para o ano fiscal de 2027", disse Matt Clark na conferência de resultados. Tal ficaria cerca de 8% acima do pressuposto de vendas para o ano fiscal de 2026.

Fonte: Transcrição da conferência do Investing.com, Transcrição da Gloom. As previsões não são um indicador fiável de desempenho futuro.

O resultado superou as expectativas de forma significativa, mas as perspetivas assumem que o tráfego estabiliza nas semanas de pico. Essa diferença entre um trimestre recorde e um modelo cauteloso para o período festivo pode explicar grande parte das vendas no pós-mercado.

Novos Restaurantes da Cheesecake Factory em 2026 e Crescimento de Unidades

A empresa abriu seis restaurantes no 3.º trimestre. Adicionou mais três após o encerramento do trimestre. Foram duas unidades Flower Child e uma unidade FRC. A empresa possuía 383 restaurantes no momento da divulgação, além de 35 locais licenciados no estrangeiro, de acordo com o anexo 8-K.

Fonte: SEC, GuruFocus via Investing.com. Os intervalos por marca para 2027 são aproximados e a sua soma pode não coincidir com o total. As previsões não são um indicador fiável de desempenho futuro.

Até 27 de outubro, a empresa já tinha aberto 16 restaurantes em 2026, de acordo com o resumo dos diapositivos.

Margem de Crescimento a Longo Prazo

A apresentação delineia um longo horizonte de crescimento. A empresa vê margem para muito mais unidades em cada marca.

Fonte: Resumo dos diapositivos do Investing.com. As previsões não são um indicador fiável de desempenho futuro.

Os objetivos de longo prazo preveem um crescimento de vendas comparáveis de 1% a 2% por ano. O objetivo declarado é um crescimento da receita total de 7% a 8% por ano. Estes são objetivos da empresa e podem sofrer alterações.

Balanço e Dividendos

A empresa reportou uma liquidez disponível de 585,3 milhões USD no final do trimestre. A linha de crédito rotativa não foi utilizada no final do trimestre.

Fonte: Anexo 99.1 ao formulário 8-K da SEC.

As obrigações têm um preço de conversão inicial de cerca de 70,73 USD, conforme estabelecido quando foram fixadas em fevereiro de 2025. Com a ação acima desse nível, a diluição está incluída nas previsões da empresa para o número de ações.

O dividendo trimestral de 0,30 USD equivale a 1,20 USD por ano. No fecho de 27 de outubro, isso representa um rendimento de cerca de 1,1% antes de impostos e custos, que podem variar. Os dividendos são definidos pelo conselho de administração e podem sofrer alterações.

Avaliação das Ações da Cheesecake Factory e Dados de Mercado

Fonte: Estatísticas da StockAnalysis, Investing.com, Resumo dos diapositivos do Investing.com. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

Um volume elevado de posições vendidas a descoberto pode tornar os movimentos maiores em ambas as direções. A Mizuho observou que a ação é negociada a 13,5 vezes o seu EBITDA estimado para 2027, de acordo com o Investing.com.

Preço-alvo da Cheesecake Factory após resultados: opiniões dos analistas

A Mizuho manteve a sua classificação de "Neutro" e o preço-alvo de 110 USD após a divulgação. A instituição aumentou as suas estimativas de EPS para 4,67 USD para 2026 e 5,20 USD para 2027, de acordo com o Investing.com. Outros preços-alvo abaixo foram definidos antes dos resultados.

Fonte: Investing.com, Investing.com (UBS), MarketBeat. As previsões não são um indicador fiável de desempenho futuro.

O consenso antes da divulgação era de "Manter". Dezenove analistas tinham um preço-alvo médio de 105,93 USD, abaixo do preço da ação na altura, de acordo com o Investing.com e o StockAnalysis. Podem ocorrer mais alterações nos preços-alvo nos dias seguintes ao relatório.

Desempenho das Ações da Cheesecake Factory em 5 Anos

A alta de 2026 destaca-se num registo misto de cinco anos. A ação caiu 19% em 2022 e teve ganhos modestos em 2021 e 2025. O movimento de 2026 partiu do fecho do final de 2025, a 50,48 USD, e elevou as ações cerca de 115% para 108,47 USD até 27 de outubro.

Fonte: ChartRow, StatMuse Money. Anos civis, fechos nominais. Os retornos totais incluem dividendos e são apresentados antes de impostos e custos, que podem variar. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

A venda por parte de insiders atraiu atenção durante a alta. Os insiders venderam cerca de 22,3 milhões de USD em ações nos 90 dias até 23 de outubro, de acordo com o MarketBeat.

Análise Técnica da Cheesecake Factory

A tendência de alta a longo prazo mantém-se, com o preço bem acima da média de 200 dias. A curto prazo, a ação recuou do seu ponto alto de meados de outubro. Atualmente, é negociada perto da sua média de 50 dias.

Fonte: Histórico de preços da StockAnalysis, Estatísticas da StockAnalysis, MarketBeat. Alguns fornecedores apresentam a máxima de 52 semanas como 118,64 USD. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

Uma abertura em queda acentuada poderá testar a banda de 104 USD a 105 USD. Um movimento de volta acima de 110 USD poderá trazer as máximas de outubro para o foco. Estes níveis são ilustrativos e os mercados podem atravessá-los rapidamente.

Evolução Recente da Cotação

A ação caiu durante três sessões, de 21 a 23 de outubro, antes do anúncio. Em 23 de outubro, fechou a 108,37 USD, uma queda de 3,62%, com um volume de cerca de 1,8 milhões de ações, segundo o StockAnalysis.

Contexto Macroeconómico: O Fed e o Consumidor

O Fed aumentou as taxas em 25 pontos-base a 16 de setembro de 2026, para um intervalo de 3,75% a 4,00%. A Admirals abordou essa decisão na sua análise sobre o aumento de taxas do Fed. Taxas mais elevadas podem pesar nos gastos discricionários, incluindo refeições fora de casa.

A reunião do FOMC de outubro termina hoje, 28 de outubro, com a declaração prevista para as 14:00 ET, ou 18:00 no Reino Unido, de acordo com o FedRateCalc. A decisão poderá movimentar as empresas de pequena capitalização sensíveis às taxas. Ações de consumo, como a CAKE, também podem reagir a notícias sobre taxas.

Como a Cheesecake Factory se Compara com os Concorrentes de Restauração Casual

Os próprios diapositivos da empresa comparam o volume de unidades com outras marcas de restauração casual. De acordo com os diapositivos para investidores da empresa, a marca principal lidera em volume médio de unidades e vendas fora do estabelecimento.

Fonte: Resumo dos diapositivos do Investing.com. Desempenho passado não é indicador confiável de resultados futuros.

As vendas fora do estabelecimento representaram 21% da receita no 3º trimestre. As vendas semanais médias fora do estabelecimento foram de cerca de 50 000 USD no AF2025, contra 26 300 USD na Olive Garden, pertencente à Darden, de acordo com o resumo dos diapositivos. Os traders comparam frequentemente a CAKE com os gráficos da Darden e da Brinker após notícias do setor.

Cenários Ilustrativos para a Ação CAKE

A tabela mostra como a ação poderá reagir a diferentes resultados. Estes cenários são ilustrativos. Não são previsões.

Fonte: StockAnalysis, Investing.com (UBS). As previsões não são um indicador fiável de desempenho futuro.

Prós e Contras do Relatório do 3.º Trimestre

Fonte: SEC, Investing.com.

Principais riscos a monitorizar

• O entusiasmo nas redes sociais pode diminuir, e o tráfego poderá abrandar com isso.
• Os restaurantes operam perto da capacidade máxima nos períodos de maior afluência, o que limita o crescimento em semanas de grande movimento.
• As margens da North Italia caíram e podem continuar a cair.
• A inflação salarial e os bónus dos gestores podem pressionar as margens.
• A diluição das obrigações convertíveis reduz o lucro por ação.
• Taxas mais elevadas nos EUA podem pesar no consumo de refeições fora de casa.
• Um plano de abertura ambicioso traz riscos de execução.
• O volume elevado de posições vendidas a descoberto pode aumentar a volatilidade.

O UBS, que classifica a ação como "Venda", afirmou estar preocupado com a possibilidade de o dinamismo abrandar em 2027, de acordo com o Investing.com.

Datas importantes para traders

Fonte: FedRateCalc (FOMC), FedRateCalc (calendário de novembro), SEC. Os relógios nos EUA recuam a 1 de novembro, pelo que a diferença horária com o Reino Unido passa de quatro para cinco horas. As datas estão sujeitas a alterações.

O calendário económico da Admirals lista as divulgações macroeconómicas. O calendário de resultados desta semana abrange outros resultados previstos. A data do relatório do 4.º trimestre do ano fiscal de 2026 ainda não foi anunciada.

Como operar os resultados da Cheesecake Factory: o que os traders costumam observar

Os movimentos nos resultados podem ser acentuados. Os traders costumam acompanhar alguns pontos nos dias após um relatório.

• Muitos traders observam a primeira sessão de horário regular para ver se o suporte se mantém ou é quebrado.
• Alguns comparam o volume na abertura com as médias diárias recentes.
• Outros acompanham novas notas de analistas e alterações nos preços-alvo.
• Os traders de curto prazo utilizam frequentemente ordens de limitação de perdas para gerir o risco, embora uma ordem desse tipo possa ser executada a um preço pior quando a cotação abre com um salto.
• Muitos dimensionam as posições de modo a que uma única operação não domine a conta.

Esta semana mostra que um relatório forte pode ainda enfrentar vendas quando uma ação já registou uma alta. As reações futuras podem ser diferentes.

Operar CFDs de CAKE com a Admirals

A Admirals oferece CFDs sobre ações de empresas dos EUA. O CFD da ação Cheesecake Factory (#CAKE) está listado na MetaTrader 5. Um CFD permite que os traders especulem sobre movimentos de preços em ambas as direções, e o nosso guia sobre venda a descoberto explica a abordagem de baixa. As perdas são possíveis tanto em posições compradas como vendidas.

O nosso artigo sobre o que é a negociação de CFD explica os conceitos básicos. Uma conta demo utiliza fundos virtuais, e os resultados podem diferir dos da negociação real.

CFDs são instrumentos complexos e apresentam alto risco de perda rápida de dinheiro devido à alavancagem. Deve considerar se compreende como os CFDs funcionam e se pode suportar o elevado risco de perder o seu dinheiro.

Resumo

A Cheesecake Factory apresentou um trimestre recorde, com uma receita de 1 033,4 milhões USD e vendas comparáveis de 15,2%. A estimativa de vendas para o ano fiscal de 2026 subiu de cerca de 4,0 mil milhões USD para aproximadamente 4,09 mil milhões USD. Ainda assim, as ações recuaram no pós-mercado, e as notícias apontaram para um modelo cauteloso para o 4.º trimestre e uma avaliação elevada. As opiniões dos analistas permanecem divididas, variando entre um preço-alvo de compra de 128 USD e um preço-alvo de venda de 80 USD.

Perguntas Frequentes

O que é que a Cheesecake Factory reportou para o 3.º trimestre de 2026?

Receita recorde de 1 033,4 milhões USD, EPS ajustado de 1,02 USD e vendas comparáveis da marca principal +15,2%.

A Cheesecake Factory aumentou a sua previsão de receita para o ano fiscal de 2026?

A apresentação prevê vendas de cerca de 4,09 mil milhões USD, arredondadas para 4,1, contra 4,0 em julho.

Porque é que as ações da Cheesecake Factory caíram após os resultados?

As notícias referem expectativas elevadas após a alta, um tráfego cauteloso previsto no 4.º trimestre e a North Italia fraca.

Qual é a previsão de receita da Cheesecake Factory para o 4.º trimestre de 2026?

Prevê-se uma receita de 1,04 a 1,05 mil milhões USD no 4.º trimestre e margem líquida ajustada de cerca de 5,8%.

Quantos novos restaurantes a Cheesecake Factory abrirá em 2026?

A empresa planeia até 26 aberturas em 2026 e já tinha aberto 16 até 27 de outubro de 2026.

Qual é o dividendo da Cheesecake Factory?

Foram declarados 0,30 USD por ação, pagáveis a 24 de novembro de 2026 aos acionistas registados a 10 de novembro.

Qual é o preço-alvo dos analistas para a ação CAKE?

Os preços-alvo vão de 80 USD (UBS) a 128 USD (Citi), com média pré-resultados de cerca de 105,93 USD.

Parte do conteúdo desta página foi criada com a ajuda de ferramentas automatizadas. Todo o texto final foi revisto pela Admirals e está sob a sua responsabilidade editorial.

Fontes

• The Cheesecake Factory divulga os resultados do 3.º trimestre do ano fiscal de 2026, anexo 99.1 ao formulário 8-K, SEC, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Transcrição da conferência de resultados: Cheesecake Factory supera as estimativas do 3.º trimestre de 2026 e as ações recuam, Investing.com, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Diapositivos do 3.º trimestre de 2026 da Cheesecake Factory: volumes recorde e margem de crescimento de 5 mil milhões USD, Investing.com, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Destaques da conferência de resultados do 3.º trimestre de 2026 da The Cheesecake Factory Inc (CAKE), GuruFocus via Investing.com, consultado a 28 de outubro de 2026.
• A Mizuho reitera a classificação da ação da Cheesecake Factory após resultados acima do esperado no 3.º trimestre, Investing.com, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Resultados da Cheesecake Factory em agenda, com o dinamismo do tráfego posto à prova, Investing.com, consultado a 28 de outubro de 2026.
• O UBS sobe o preço-alvo da ação da Cheesecake Factory devido ao dinamismo das vendas, Investing.com, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Vendas do 3.º trimestre de 2026 da The Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE) superam as estimativas, StockStory via TradingView, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Transcrição e resumo da conferência de resultados do 3.º trimestre de 2026 da Cheesecake Factory (CAKE), Gloom, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Resumo dos resultados do 2.º trimestre de 2026 da The Cheesecake Factory (CAKE), Quartr, consultado a 28 de outubro de 2026.
• The Cheesecake Factory fixa o preço da oferta alargada de obrigações seniores convertíveis, Business Wire, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Estatísticas e avaliação da The Cheesecake Factory (CAKE), StockAnalysis, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Histórico do preço das ações da The Cheesecake Factory (CAKE), StockAnalysis, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Preço das ações da Cheesecake Factory deverá subir, diz analista da Mizuho, MarketBeat, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Retornos da Cheesecake Factory por ano, ChartRow, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Preço de fecho anual da Cheesecake Factory, StatMuse Money, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Reunião do Fed de outubro de 2026, datas do FOMC, hora e decisão, FedRateCalc, consultado a 28 de outubro de 2026.
• Calendário económico dos EUA de novembro de 2026, FedRateCalc, consultado a 28 de outubro de 2026.