Cinco maneiras pelas quais o discurso de Powell poderia mover os pares de dólares
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, deve discursar hoje no Congresso no que pode ser um discurso que moverá o mercado. Aqui estão cinco maneiras pelas quais o seu discurso pode mover pares de moedas em dólares, tendo em mente que este lidera o banco central da maior economia do mundo.
Sinais sobre aumentos contínuos das taxas de juro
O testemunho de Powell pode ter pistas sobre o nível da próxima decisão de taxa de juro da Fed marcada para 26 e 27 de julho. Os mercados de ações ficaram chocados com a alta de 0,75 por cento acima do esperado na decisão de junho e caíram acentuadamente.
O mercado cambial, e o USD em particular, reagiram de outra forma. O USD foi apoiado por expectativas de taxas de juro mais altas e o potencial de melhores rendimentos em ativos denominados em USD, como títulos do Tesouro e depósitos de poupança em USD. À medida que o USD subiu, a moeda fortaleceu-se em relação a outros principais, como a GBP e o EUR. As moedas dos mercados emergentes estão a sentir pressão de um dólar forte, tanto em termos de câmbio quanto em termos de preço das importações de petróleo bruto denominadas em dólares.
Se houver mais retórica agressiva durante o discurso de Jerome Powell, isso poderá fornecer mais apoio ao dólar.
Sinais sobre uma pausa nos aumentos das taxas de juro
Existe a possibilidade de que o presidente do banco central fale sobre a 'pausa' nos aumentos das taxas de juro em setembro e, se a pausa não for mencionada, os participantes do mercado podem entender que isso significa que a Fed não interromperá seu percurso 'hawkish' até que a inflação é controlada.
A Fed estava definida para aumentar a orientação das principais taxas de juro em cerca de 0,5 por cento durante cada reunião até setembro, quando faria uma pausa e avaliaria a economia e o estado da taxa de inflação. O banco central já saiu do roteiro no sentido de que o aumento mais recente da taxa de juro foi de 0,75% em vez de 0,5%, então há uma hipótese distinta de que uma pausa esteja fora da mesa.
O que isto significa para os pares de moedas USD? Um dólar cada vez mais forte e contrapartes mais fracas é uma tendência que pode ter seus limites. O USD está ligado aos preços de exportação da América e, se o USD continuar subindo, isso afetaria a competitividade das exportações dos EUA, prejudicando as perspectivas de crescimento económico, o que significa que no longo prazo o USD pode enfraquecer.
Expectativas de inflação
“A inflação permanece elevada” tem sido um tema frequentemente repetido nas declarações mensais de política monetária da Federal Reserve. O discurso de Jerome Powell será acompanhado de perto pelas expectativas de inflação da Fed e qualquer referência à inflação muito alta pode afetar os pares cambiais do USD.
Comentários sobre eventos geopolíticos
Eventos geopolíticos como o conflito na Ucrânia podem ser uma influência fundamental sobre o crescimento do PIB da Reserva Federal e as expectativas de inflação, pois afetam a inflação nos preços das commodities e o sentimento do mercado.
Expectativas de crescimento do PIB
A Fed está cautelosamente otimista sobre o crescimento do PIB nos EUA. Qualquer mudança nesta postura pode significar resistência para o dólar, já que as perspectivas para a moeda dependem muito do crescimento económico.
Noutras notícias de trading, o Reino Unido divulgou hoje dados de inflação observados de perto. A taxa de inflação subiu como esperado de 9% em abril para 9,1% em maio.
Finalmente, o Banco do Canadá divulga seus dados do IPC de maio. A taxa de inflação anual deverá ter subido para 5,9 por cento em maio, em comparação com 5,7 por cento em abril.
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Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Observe que essa análise de negociação não é um indicador confiável para qualquer desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deve procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.
