Resultados da JP Morgan anulam expectativas de analistas

A sessão de ontem esteve repleta de notícias importantes - com a Reserva Federal e os dados da Inflação dos EUA a merecerem destaque. O US CPI continua a mostrar pressões inflacionárias enquanto o CPI de ano para ano é de 5.4% contra os 5.3% esperados pelo mercado. Este indicador também representa um aumento de 0.1% relativamente ao mês anterior.    

Este aumento pode ser explicado pelo aumento dos preços da energia devido à crise que está a atingir todo o mundo e que empurrou o preço do Brent acima dos 85 dólares por barril. Tal como comentámos em análises anteriores, esta crise está a causar paragens de produção em algumas fábricas, que terá um impacto negativo nas perspectivas futuras da economia.

Relativamente aos minutos da Reserva Federal americana, observa-se que esta está preparada para efetuar o tapering em Novembro, com uma redução do seu programa de compra de títulos em 15 bilhões de dólares por mês. Apesar dos dados negativos relativamente ao desemprego que foram lançados na última sexta-feira depois da NFP um forte decréscimo na criação de emprego, criando apenas 194.000 empregos em Setembro comparando com os 500.000 empregos esperados.

Assim, uma vez mais, podemos confirmar o que temos vindo a falar nas últimas semanas relativamente ao abrandamento da economia mundial. Necessitaremos de estar bastante atentos aos efeitos de uma redução dos actuais programas de estímulo num ambiente de abrandamento económico e inflacionário causado pelas crises energética e de matérias-primas.

Com isso em mente, continuamos com o lançamento dos resultados trimestrais, e é o momento do sector financeiro, dado que hoje iremos saber os dados para o Bank of America, Citigroup, Wells Fargo e Morgan Stanley. Contudo, os dados de ontem para a JP Morgan e BlackRock foram lançados.

A famosa empresa de gestão e investimentos, BlackRock, apresentou resultados trimestrais positivos após atingir earnings per share de 10.95 dólares e receitas de 5.05 bilhões de dólares comparado com os 9.6 dólares por ação e receitas de 4.82 bilhões de dólares esperados pelo mercado. Estes resultados levaram a que as ações da BlackRock subissem 3.78% durante a sessão de ontem e a pré-abertura da sessão de hoje também a ser positiva.

A JP Morgan também apresentou resultados trimestrais positivos, apesar de ao contrário da BlackRock, estes não preveniram a empresa de continuar a sua correção durante a sessão de ontem que começou depois de máximos recordes. O preço das ações caiu 2.64% durante a sessão devido à incerteza do quanto o aumento da inflação e o inicio do tapering sem aumento de taxas de juro irá afetar a empresa.

Também, a JP Morgan alcançou earning per share de 3.74 dólares e receitas de 30.44 bilhões de dólares comparados com os esperados 3 dólares por ação e 29.86 bilhões de dólares respectivamente, portanto continuando a sua série positiva de resultados - tal como poderemos visualizar na seguinte imagem:

Se observarmos o quadro diário, podemos observar que, depois de uma forte tendência ascendente que começou com as baixas de março de 2020, durante os últimos meses o preço tem estado contido numa ampla variação representada pelas cores verdes e vermelha que actuam como nível de resistencia e suporte respectivamente. Contudo, durante as últimas sessões o preço acabou por quebrar o seu nível de resistência caindo para valores abaixo da variação.

É importante observar a evolução do preço nas próximas sessões, pois uma possível nova tentativa fracassada de superar o seu atual nível de resistência poderia desencadear um novo impulso de baixa em busca da sua média de 200 sessões no vermelho e na banda inferior deste canal, que atuam como os principais níveis de suporte. Por outro lado, uma quebra desse nível de resistência para cima poderia desencadear um novo impulso de alta em busca de novos máximos históricos.

Evolução dos últimos cinco anos: 

• 2020: -8.85%
• 2019: 42.80%
• 2018: -8.72%
• 2017: 23.93%
• 2016: 30.68%

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