Decisões sobre taxas de juro da Fed, BoE e BoJ atraem atenção do mercado
A Reserva Federal (Fed), o Banco de Inglaterra (BoE) e o Banco do Japão (BoJ) vão atrair a atenção de analistas de mercado, investidores e traders, uma vez que todos eles deverão anunciar as suas decisões sobre as taxas de juro.
Enquanto o banco central dos EUA pode avançar com uma redução maior do que o habitual, os dados da inflação do Reino Unido, publicados esta manhã, sugerem que o BoE poderá ter de manter os seus custos de financiamento inalterados desta vez. A libra esterlina ganhou terreno em relação a outras moedas importantes logo após a publicação do relatório.
Em outras notícias, dados do Statistics Canada mostraram que a inflação CPI caiu para 2% em termos anuais em agosto, superando as expectativas de 2,1%. Este é o valor mais baixo registado desde fevereiro de 2021 e corresponde à meta do Banco do Canadá.
Índice
Decisão sobre a taxa de juro da FED
No final da tarde, o Comité de Mercado Aberto da Fed (FOMC) vai anunciar a sua decisão sobre as taxas de juro. As previsões estão divididas, já que a ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade de 61% de uma redução de 50 pontos base (bps), mas uma sondagem da CNBC mostrou que 84% dos inquiridos consideram mais provável uma redução de 25 bps.
Alguns economistas sugerem que o debate sobre o teto da dívida federal dos EUA, que deverá ocorrer nos últimos dias de setembro, poderá influenciar a decisão da Fed, uma vez que o governo federal poderá enfrentar problemas de financiamento caso um novo acordo entre democratas e republicanos não seja alcançado até 30 de setembro. Isso criaria dificuldades na comunicação dos dados, dificultando um corte nas taxas em novembro por parte da Reserva Federal.
Analistas do Morgan Stanley sugeriram que "o melhor cenário para as ações esta semana é que a Fed possa entregar uma redução de 50bps sem desencadear preocupações com o crescimento ou qualquer efeito do unwind carry trade do iene — ou seja, apenas um 'corte de seguro' antes de os dados macroeconómicos se estabilizarem.”
Decisão sobre a taxa de juro do BoE
O BoE será o próximo banco central a realizar a sua reunião sobre política monetária na quinta-feira. Espera-se que o Comité de Política Monetária (MPC) do BoE mantenha as taxas de juro inalteradas. É importante destacar que o BoE reduziu os custos de financiamento em 25 bps em agosto, marcando a primeira redução em mais de quatro anos.
Um relatório do ING afirmou que “o tom da reunião de agosto e os discursos subsequentes deixaram claro que os responsáveis não querem que os mercados assumam que isto será um ciclo de flexibilização rápido. Os mercados perceberam isso. Não só os investidores estão a precificar menos cortes até ao final deste ano, mas também esperam que os cortes de taxas fiquem a um nível mais elevado no Reino Unido do que nos EUA. Isso não era esperado antes do verão.”
Decisão sobre a taxa de juro do BoJ
Na sexta-feira, o conselho do BoJ vai reunir-se para decidir sobre as suas taxas de juro, com os economistas a não esperarem mudanças nos custos de financiamento. Comentando sobre a próxima reunião do conselho, analistas do Commerzbank notaram que “a turbulência no mercado no início de agosto, após o último aumento de taxa, ainda está fresca na memória das pessoas. Por isso, espero que o BoJ fique à margem esta semana, em parte porque a Fed fará a maior parte do trabalho no USD/JPY, e o iene tem uma boa chance de cair abaixo de 140 por USD esta semana. Mesmo sem um aumento de taxa pelo BoJ.”
Na sua reunião de política monetária de julho, o banco central do Japão aumentou as taxas de juro em 25 pontos base e reduziu as suas compras de obrigações do governo do país. Uma sondagem da Reuters revelou que a maioria dos economistas espera que o BoJ aumente as taxas de juro mais uma vez até ao final do ano.
IPC no Reino Unido permanece estável em agosto
De acordo com um relatório do Gabinete de Estatísticas Nacionais (ONS) divulgado hoje, a inflação geral no Reino Unido manteve-se em 2,2% em agosto numa base anualizada. O valor estava em linha com as expectativas do mercado.
No entanto, a inflação subjacente do IPC subiu para 3,59% numa base anual, enquanto a inflação nos serviços também subiu, atingindo 5,56%. Analistas da Deloitte, falando ao The Guardian, disseram que “o panorama geral no Reino Unido é de pressão inflacionária em queda. Embora a inflação subjacente tenha subido em agosto, o crescimento salarial mais brando e a queda dos preços das matérias-primas sugerem que isto vai reverter nos próximos meses.”
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