Análise Semanal de Mercado: Resultados corportativos continuam a chegar

Maio 04, 2021 01:30

Os mercados mantêm-se imparáveis, ultrapassando os seus prévios máximos e criando, na maioria dos índices de ações mundias, novos máximos históricos.

Esta tendência das principais forças macroeconómicas têm acompanhado este robusto crescimento. Por outro lado, as marcas de referência de business continuam a refletir bons números em termos de crescimento de receitas e de cortes de despesas, para que os lucros líquidos continuem a crescer e para que as ações de suporte continuem a crescer. O crescimento na administração de vacinas de Covid-19 reabre as portas a imensas companhias, que vêm agora uma luz ao fundo de um longínquo túnel. Um túnel que, para alguns, foi demasiado longo para que sobrevivessem, conduzindo às suas respetivas falências e ajudando assim os seus competidores.

Tal como podemos comprovar nas seguintes duas imagens, os bancos dos EUA continuam a refletir importante sustentabilidade, representativa do crescimento da economia do país.

Fonte: Finviz.com Tabela elaborada a 2 de Maio de 2021, às 13:00 GMT.

Caléndario Semanal de Forex

Fonte: Admirals. Imagem obtida a partir do calendário semanal em admiralmarkets.com/es. Elaborada a 2 de Maio de 2021, às 13:15 GMT.

Não existem muitos eventos macroeconómicos a decorrer esta semana, mas teremos de nos manter atentos aos mesmos, por forma a confirmar a evolução ou consolidação positivas do crescimento económico.

Na Terça-feira, confirmaremos se o crescimento perspetivado no Trade Balance dos EUA se transforma numa realidade. O mesmo acontecerá para a Alemanha na Sexta-feira, embora desta feita o crescimento perspetivado seja bastante menor. A tomada de decisão por parte do Reino Unido, baseada na política monetária, está também ela em destque. Embora se aguarde que as taxas de juro sob empréstimos se mantenham a 0,1%, estaremos extremamente atentos aos comentários e subsequentes conferências de imprensa, com o objetivo de confirmar qual o plano traçado pelo Banco de Inglaterra face às próximas medidas de estimulação fiscal.

Evolução do Euro e Dólar

Os rumores acerca do aumento de impostos por parte da admnistração Biden continuam a agitar o mercado de moedas e, acima de tudo, o principal par. É agora momento do dólar recuperar, encontrando-se ainda no entanto próximo ao seu mínimo, e com um EUR/USD que continua a manter a sua estrutura bullish a médio prazo desde Maio de 2020.

Fonte: Plataforma MetaTrader5 da Admirals. Gráfico diário do EUR/USD. Intervalo de dados: 17 de Dezembro de 2019 a 26 de Abril de 2021. Gráfico elaborado a 2 de Maio de 2021, às 13:30 GMT. Tenha em atenção que retornos passados não são garantia de retornos futuros.

Enquanto a economia dos EUA e respetivas ações se continuarem a comportar positivamente, o dólar enfrentará um caminho negativo. Aquilo que potencia as ações dos EUA é prejudicial ao dólar, assim como para os títulos dos EUA.

O aspeto macroeconómico da Europa continua ser indicativo de esperança, evidenciando crescimento nos setores de comercio e produção manual, em particular no setor tecnológico. Mas existem também muitas perdas em setores como o financeiro, de consumo e comercial, que têm um peso muito importante na economia europeia. Este cenário negativo continua a gerar um enorme peso sobre o continente, em especial sobre os números de desempregads, gerando estes, quedas no consumo e circulação de capital, transcrevendo-se isto em figuras negativas para a economia em geral. No final das contras, tratra-se de um círculo de negativismo, face ao qual o BCE deveria exercer a sua influência e tomar contra-medidas.

Índices

Por mais uma semana em consecutivo, os índices de ações dos EUA continuam as suas ascensões até máximos históricos e, apesar de estarmos a constatar uma acumulação de papel (venda de dinheiro), estes continuam a ascender acima das suas resistências a curto e médio prazos, estabelecendo simultaneamente novos objetivos a curto prazo.

Enquanto o S&P500 não perder os seus níveis e referência a curto prazo (4000 e 4100 respetivamente), e os indicadores macroeconómicos não refletirem uma desvalorização de capital ou de potencial económico, não nos será possível assumir uma alteração para a sua tendência, e continuaremos a estabelecer metas mais elevadas nas semanas que se avizinham.

Fonte: Plataforma MetaTrader5 da Admirals. Gráfico semanal do S&P500. Intervalo de dados: 29 de Março de 2020 a 25 de Abril de 2021. Gráfico elaborado a 2 de Maio de 2021, às 13:45 GMT. Tenha em atenção que retornos passados não são garantia de retornos futuros.

No que toca ao comércio nos EUA, os setores de tecnologia, comunicações, energia e de consumo cíclico continuam a destacar-se como os de maior importância, destabilizados pela evolução negativa dos setores financeiros e de semicondutores, que se continuam a arrastar a curto prazo. É relevante mantermos presente que o consumo representa 2/3 do PIB dos EUA.

Este cenário está em justaposição aos principais setores da Europa. Os últimos resultados confirmam o crescimento nos setores de maior peso para o PIB europeu, o que poderá não se refletir a curto prazo, mas que será extremamente positivo a médio prazo.

Face a este cenário, teremos de nos manter atentos aos próximos resultados apresetandos e confirmar a evolução das entidades que compõe os principais setores, tanto na Europa como nos EUA.

Evolução dos futuros na passada semana

A última semana veio contrabalançar a boa evolução do Gás Natural, Milho e Óleo de Soja, com uma tendência negativa na Platina, Côco e Sumo de Laranja. Apesar dos movimentos nos mercados, a volatilidade VIX continua a aguardar por movimentações de significado.

Fonte: Finviz.com. Gráfico elaborado a 2 de Maio de 2021, às 14:15 GMT.

Evolução de outros setores na semana passada

Tal como comentámos previamente, os setores da energia, comunicações e financeiro continuam a destacar-se pela positiva na economia dos EUA. No que toca ao lado negativo, podemos observar que os setores da saúde e tecnologia experienciaram o pior desempenho da semana passada.

Por esta razão, será deveras importante compreender a evolução e tendência dos resultados financeiros que serão apresentrados ao longo desta semana, e confirmar assim se esta se mantêm em linha com o que temos observado nas últimas semanas ou, pelo contrário, se outras linhas setoriais se destacarão.

Fonte: Finviz.com. Gráfico elaborado a 2 de Maio de 2021, às 14:30 GMT.

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