Wiadomości tradingowe dla początkujących – interpretowanie sentymentu rynkowego

Z artykułu dowiesz się:

• jak rozpoznawać strach i nadmierną pewność siebie na rynkach
• jak śledzić sentyment rynkowy,
• jak wiadomości rynkowe wpływają na sentyment,
• dlaczego zarządzanie ryzykiem jest bardzo istotne.

Olbrzymie ruchy rynkowe stały się normą nawet przed pandemią COVID-19 i podwyższona zmienność trwa właściwie do dzisiaj. Trudno wskazać okres od 2008 roku, kiedy na rynkach utrzymywała się stabilność i spokój. Możemy nawet pokusić się o tezę, że oczekiwanie, iż będą one spokojne i stabilne, jest nierealistyczne.

Dzieje się tak dlatego, że popyt i podaż podążają za sentymentem, a ten nie jest zawsze racjonalny.

W kontekście handlu i inwestowania, sentyment rynkowy jest definiowany jako psychologiczne nastawienie do danego aktywa rynkowego lub sektora finansowego. Tendencja uczestników rynku do bycia irracjonalnymi nie jest nową teorią, po raz pierwszy przedstawił ją ekonomista John Maynard Keynes w książce Ogólna teoria zatrudnienia, procentu i pieniądza napisanej w 1936 roku.

„Większość, prawdopodobnie, naszych decyzji o zrobieniu czegoś pozytywnego, czego konsekwencje będą odczuwalne przez wiele następnych dni, może być podjęta tylko w wyniku zwierzęcego instynktu - spontanicznego pędu do działania, a nie bezczynności...”. John Maynard Keynes.

Pojęcie zwierzęce instynkty (ang. animal spirits) zaczęło opisywać rodzaj psychologii tłumu, w którym nagła chęć silnego sprzedawania lub kupowania ogarnia rynki, powodując trendy wzrostowe lub spadkowe, znane również jako zmienność. Oczywiście zachowanie takie stanowi zarówno potencjalne okazje inwestycyjne, jak i ryzyko dla inwestorów.

Rozpoznawanie strachu i nadmiernej pewności siebie na rynkach 

Strach może zostać wywołany przez negatywne nagłówki wiadomości, czy to na froncie finansowym, gospodarczym czy geopolitycznym. Jeżeli psychologia rynku podąża za strachem, możemy mieć do czynienia z gwałtowną wyprzedażą na wielu aktywach: walutach, akcjach, czy indeksach. Przeciwieństwem strachu jest nadmierna pewność siebie w kupowaniu aktywów. Chciwość na rynkach często prowadzi do powstawania baniek cenowych, które w końcu pękają, ponieważ ich poziom cenowy staje się nieracjonalny i niewytłumaczalny fundamentalnie.  

Pomiędzy strachem a chciwością znajduje się oczywiście cała gama innych emocji, np. optymizm, pesymizm, sceptycyzm, a nawet obojętność. Jak zatem odkryć, który nastrój akurat przeważa? Dokładna obserwacja trendów rynkowych i nagłówków wiadomości to jeden sposób, kolejny to śledzenie wskaźników związanych z sentymentem rynku. 

Śledzenie sentymentu rynkowego 

Wskaźniki sentymentu, takie jak VIX, są statystycznymi modelami rynku, które odwzorowują panujące nastroje. VIX, skrót od Volatility (zmienność), zauważalnie rośnie, kiedy wzrasta zmienność na rynkach amerykańskich. Wskaźnik opiera się na indeksie S&P500 i bywa przydatny w potwierdzaniu ponadprzeciętnej zmienności.  

Innymi wskaźnikami sentymentu są High-Low Index, Bullish Percentage Index i średnie ruchome w analizie technicznej - wszystkie są w jakiś sposób powiązane z psychologią rynku.  

Traderzy powinni zatem uwzględniać szereg psychologicznych czynników rynkowych w swoim zarządzaniu ryzykiem. Jednym z podstawowych sposobów ochrony naszych pozycji jest ustawianie poziomu stop loss. Sentyment rynkowy można również śledzić na naszej stronie, aby odkryć zależności między długimi i krótkimi pozycjami.

Jeżeli chcesz dowiedzieć się więcej o handlu na rynkach, dołącz do naszych webinarów, kliknij baner poniżej i zarejestruj się już teraz:

Ten materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.