Gold, ropa WTI - Analiza pozycji dużych graczy

Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku walutowy

Źródło: Opracowanie własne

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców

Źródło: Opracowanie własne

Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich

Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic

MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD

Według ostatniego raportu COT warto zainteresować się złote oraz ropą naftową.

Gold – zarządzający powiększają pozycję netto

Tydzień temu na złocie doszło do pokonania krótkoterminowego wsparcia 1300 USD. Był to sygnał do zajmowania krótkich pozycji, aczkolwiek nie według zarządzających kapitałem na rynku kontraktów terminowych.

Zarządzający w poprzednim tygodniu otworzyli ponad 16 tysięcy długich pozycji. Co więcej zamknęli ponad 20 tysięcy krótkich. Dzięki temu uzyskaliśmy bardzo byczy sygnał, który nie został jeszcze potwierdzony przez analizę techniczną.

Pomimo tego w nadchodzących tygodniach zarządzający prawdopodobnie będą dobierali do portfeli inwestycyjnych coraz więcej długich pozycji, ponieważ linia netto znalazła się na zbyt niskim poziomie (historycznie), gdzie zawsze dochodziło do mocniejszego impulsu na notowaniach złota.

Pozycje zarządzających na rynku kontraktów terminowych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto

Źródło: Cme Group

Tak jak wcześniej zostało wspomniane analiza techniczna nie potwierdza poczynań zarządzających. Po przebiciu wspomnianych 1300 USD niedźwiedzie otworzyły sobie drogę do kolejnego poziomu wsparcia 1260 USD.

Notowania złota, interwał tygodniowy

Źródło: Admiral Markets

Zatem co pozostanie bazowym scenariuszem? Wzrosty, jednak przed tym notowania muszą powrócić ponad 1300 USD. Jeżeli do tego dojdzie, to strona kupująca otworzy sobie drogę do kolejnego poziomu oporu 1350 USD.

WTI – rzeź niewiniątek

Dwa tygodnie temu poinformowaliśmy, że zarządzający realizują zyski z rajdu na notowaniach ropy WTI. Na efekt długo nie trzeba było czekać, pod koniec maja zobaczyliśmy mocną wyprzedaż „czarnego złota".

Jednak na tym nie koniec. W poprzednim tygodniu po raz kolejny zobaczyliśmy odpływ kapitału z rynku ropy naftowej. Tym razem zostało zamknięte ponad 34 tysiące długich pozycji. Co więcej, zobaczyliśmy także napływ kapitału po krótkiej stronie rynku, zarządzający dodali do portfelów inwestycyjnych ponad 18 tysięcy krótkich pozycji.

Dzięki temu otrzymaliśmy bardzo niedźwiedzi wydźwięk raportu COT.

Pozycje zarządzających na rynku kontraktów terminowych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto

Źródło: Cme Group

Co na to analiza techniczna? Z jednej strony niedźwiedzie naruszyły kanał wzrostowy, w którym notowania ropy WTI poruszały się od początku września 2017 roku. Jednak z drugiej nie zostało pokonane bardzo mocne wsparcie 65-66 USD. W związku z tym nie możemy wykluczyć kontynuacji trendu wzrostowego.

Jednak gdyby wsparcie zostało pokonane, to czeka nas większa wyprzedaż ropy. Po przerwaniu strefy popytu niedźwiedzie będą zmierzać w okolicę 57 USD, gdzie znajduje się bardzo mocne wsparcie.

Notowania ropy WTI, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Dział Analiz Admiral Markets