Gold, GBPUSD - Analiza pozycji dużych graczy 27.08.2018
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnienie. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku walutowy
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających na rynku surowcowym
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona - na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
Ostatni raport COT wskazuje na dalej rosnąca dywergencję na złocie oraz powiększeniu zaangażowania fundusze lewarowanych po krótkiej stronie rynku na GBPUSD.
Gold – coraz więcej krótkich pozycji
Inwestorzy często posługują się pewnym przysłowiem „Trend jest twoim przyjacielem… dopóki się nie skończy". I nie ma co ukrywać, właśnie na tym bazuje większość strategii. Jest to bardzo proste do zrozumienia. Dlaczego więc niektórzy chcą "grać" kontra-aktualny trend, skoro prawdopodobieństwo kontynuacji trendu jest większe niż jego nagłe odwrócenie? Inwestorzy, którzy potrafią rozpoznać zakończenie lub nadchodzącą zmianę trendu mogą osiągnąć lepsze wyniki od pozostałych. Mogą wcześniej zrealizować zysk i poszukać innej okazji. Z kolei bardziej odważni inwestorzy starają się wyłapać dołek, jednakże jest to bardzo trudne i niejeden z nich już poległ.
Scenariusz odwrócenia trendu na rynku złota jest jak najbardziej realny. Na rynku kontraktów terminowych opiewających na złoto zarządzający posiadają największą liczbę krótkich pozycji w historii. Co to oznacza? To, że w niedalekiej przyszłości z dużym prawdopodobieństwem na rynek zawita tzw. short squeeze, czyli pośpieszne zamykanie krótkich pozycji.
Według ostatniego raportu COT duzi gracze dobra do portfelów 9 044 pozycji krótkich względem 2 340 nowych pozycji długich.
Pozycje zarządzających na rynku kontraktów terminowych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Według analizy technicznej scenariusz wzrostowy zostanie potwierdzony dopiero po przerwaniu strefy podaży 1200-1210 USD za uncję. Strefa została utworzona przez przebicie minimów z 10 sierpnia. Po przerwaniu strefy oporu celem kupujących byłby kolejny poziom opor 1237 USD, po czym kurs mógłby zawędrować w okolicę 1281 USD.
Notowania złota, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
GBPUSD– coraz więcej pozycji krótkich
Poprzedni tydzień przyniósł lekką korektą na GBPUSD, aczkolwiek fundusze lewarowane wykorzystały ten fakt do otworzenia większej ilości pozycji krótkich. Według najnowszego raportu COT kapitał lewarowany otworzył 17 618 pozycji krótkich oraz 3 968 pozycji długich. Wzrost krótkich pozycji był o wiele silniejszy, z tego powodu linia netto po raz kolejny spadła.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Analiza techniczna potwierdza trend spadkowy. Aktualnie notowania znalazły się tuż pod linią trendu spadkowego, która znajduje się pod stromym nachyleniem. Jej przebicie nie byłoby jednoznaczne z zakończeniem spadków, ale jedynie z mocniejszą korektą. Poziomem, który wyznacza graniczę zakończenia obecnego trendu jest strefa podaży 1.2960-1.3000.
Notowania GBPUSD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Aktualnym celem sprzedającym jest kolejna strefa wsparcie w okolicy 1.2578. Bazowym scenariuszem pozostanie dalsza wyprzedaż GBPUSD. Z kolei przebicie linii trendu świadczyłoby o dalszej kontrze kupujących i odwiedzenie poziomu 1.3028.
Dział Analiz Admiral Markets