Co może wpłynąć na dolara amerykańskiego w listopadzie

Wysoka inflacja i rosnące stopy procentowe w USA w pierwszych trzech kwartałach tego roku wspierały wartość USD w stosunku do innych walut. Obraz dolara psuła nieco techniczna recesja w USA w pierwszej połowie roku. Zakończyła się ona jednak, gdy gospodarka wróciła na ścieżkę wzrostu w trzecim kwartale.

W obecnym kwartale przed USD stoją kolejne wyzwania. W miarę jak inne główne banki centralne zwiększają tempo zacieśniania polityki pieniężnej, waluty takie jak EUR i GBP odzyskują część gruntu utraconego na początku roku. Co może zatem wpłynąć na dolara amerykańskiego w listopadzie?

Słabnąca inflacja w USA

Najnowszy raport o inflacji w USA wskazuje na spadkowy trend cen już czwarty miesiąc z rzędu. Roczna inflacja spadła w październiku do 7,7% w porównaniu z 8,2% we wrześniu. Jest to częściowo spowodowane niższymi cenami ropy naftowej, rozwija się jednak inny trend, mogący ponownie podbić inflację w ciągu najbliższych kilku miesięcy. W związku ze spadkiem zakupów domów z powodu wyższych kosztów hipotecznych, ceny wynajmu wzrosły do 6,9% w październiku w porównaniu z 6,6% w poprzednim miesiącu.

Dlaczego niższa inflacja ma znaczenie? Jeden ze scenariuszy zakłada, że Rezerwa Federalna może złagodzić wielkość comiesięcznych podwyżek stóp procentowych i zdecydować się na mniejsze podwyżki poniżej 0,75%. Może to wpłynąć na spadki na USD, ale nie musi do tego wcale dojść W sierpniu prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że inflacja prawdopodobnie odbije się, jeśli polityka pieniężna zostanie zbyt szybko poluzowana, sygnalizując, że bank centralny nie odpuści, dopóki inflacja nie zbliży się znacznie do progu 2 %.

Inny scenariusz jest taki, że Fed może potraktować niższą inflację jako znak, że zacieśnianie polityki pieniężnej działa. Zamiast złagodzenia, zarząd banku centralnego może utrzymać swoją jastrzębią retorykę i ogłosić podwyżkę stóp podczas spotkania w dniach 13-14 grudnia. To mogłoby wesprzeć USD w pierwszym kwartale 2023 r., ale ruch taki może potencjalnie zwiększyć ryzyko związane ze wzrostem gospodarczym.

Nie należy również zapominać o innych wydarzeniach gospodarczych, które znajdą odbicie na USD.

EBC i euro

Inflacja w największej gospodarce strefy euro, Niemczech, wzrosła w październiku do 10,4% z 10% we wrześniu. To zwiększa prawdopodobieństwo stosunkowo dużej podwyżki stóp procentowych podczas spotkania EBC w połowie przyszłego miesiąca. Po okresie słabości, w którym EUR spadło poniżej parytetu z USD, wspólna waluta strefy euro może zyskać na sile dzięki oczekiwaniom rynku na jastrzębie stanowisko EBC.

Na EUR może również wpłynąć niemiecki indeks nastrojów gospodarczych ZEW za listopad. Indeks pozostaje wyraźnie negatywny, ponieważ inflacja i wojna na Ukrainie mocno wpływają na sentyment.

Spowolnienie w UK wpływa na funta

Miesięczny Produkt Krajowy Brutto (PKB) Wielkiej Brytanii spadł we wrześniu do minus 0,60% wobec minus 0,30% w sierpniu. Traderzy zwracają również uwagę na nadchodzący brytyjski raport o stopie inflacji za październik - nieoczekiwany wynik może znaleźć odbicie na GBP.

Gołębie stanowisko Banku Japonii i jen

Ponieważ Bank Japonii (BoJ) balansuje pomiędzy rosnącą inflacją a stopami procentowymi, na jego decyzje może wpłynąć raport o bilansie handlowym kraju za październik. Jak na razie BoJ utrzymuje gołębie stanowisko i nie podnosi poziomu stóp procentowych. Jeśli jednak raport dotyczący stopy inflacji za październik pokaże wyższe od zakładanych wyniki, może to skłonić BoJ do przemyślenia swojej polityki.

Dolar australijski i RBA

Wraz z publikacją protokołu Banku Rezerwy Australii (RBA), traderzy dolara australijskiego (AUD) prawdopodobnie będą szukać wskazówek dotyczących kolejnej decyzji banku centralnego w sprawie stóp procentowych w pierwszym tygodniu grudnia. RBA zwolnił tempo podwyżek stóp procentowych. Na początku miesiąca wzrost wyniósł 0,25%. Ostatnie komentarze wicegubernator RBA Michele Bullock wskazywały, że bank centralny może być zmuszony do dalszych podwyżek stóp procentowych w zależności od danych gospodarczych.

Podsumowując, na USD w poszczególnych parach walutowych może wpłynąć: protokół RBA, raport o inflacji i nastrojach w Niemczech, spowolnienie wzrostu w Wielkiej Brytanii oraz raport o bilansie handlowym Japonii.

Chcesz dowiedzieć się więcej o handlu na rynkach? W Admiral Markets prowadzimy regularnie webinary dotyczące handlu i inwestowania. Nasi eksperci poruszają wiele istotnych tematów i dokładnie analizują rynki. Zapisz się na nasze bezpłatne webinary, klikając baner poniżej!

Ten materiał nie zawiera i nie powinien być interpretowany jako zawierający porady inwestycyjne lub rekomendacje inwestycyjne lub ofertę lub zachętę do zawierania transakcji na instrumentach finansowych. Należy pamiętać, że analizy instrumentów finansowych, które odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, mogą się zmieniać w czasie. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, powinieneś zasięgnąć porady niezależnego doradcy finansowego, aby upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.