Brak entuzjazmu związany ze wzrostem inflacji stłumiło mocne odbicie indeksów pod koniec tygodnia

Po  spadkach głównych indeksów w drugiej połowie lutego, kolejne dwa miesiące były stosunkowo spokojne, ze wzrostami dzięki dobrym danym makroekonomicznym i pozytywnym postępem w procesie szczepień. Rozwój sytuacji poprawił perspektywy gospodarek na dalszą przyszłość, po kryzysie wywołanym przez Covid-19.

W maju byliśmy świadkami ponownego pojawienia się zmienności na rynkach. Wywołana została falą wątpliwości co do wzrostu inflacji w Stanach Zjednoczonych i jej możliwych konsekwencji w przyszłości - rynki odnotowały gwałtowne spadki, szczególnie w pierwszej połowie ubiegłego tygodnia. Indeksy zdołały jednak odrobić straty, dzięki czwartkowemu i piątkowemu odbiciu.

Analiza techniczna DAX30

Jeśli spojrzymy na wykres dzienny, zauważymy, że w ostatnich miesiącach DAX30 utrzymywał wyraźny trend wzrostowy, który nabrał sił po przełamaniu górnej wstęgi kanału bocznego, oznaczonego na wykresie na zielono. Równocześnie pełnił on rolę jego głównego oporu w silnym trendzie bocznym, jaki miał miejsce od lipca do połowy grudnia. 

To przełamanie doprowadziło cenę, która w zasadzie znajdowała się w styczniu i lutym w trendzie bocznym, aż do wyznaczenia jej historycznych maksimów. Wybicie z trendu bocznego w górę zanotowano dnia 8 marca po sukcesywnym wsparciu przez 18-okresową średnią kroczącą. W konsekwencji obecnie DAX30 notowany jest powyżej 15 300 punktów, czyli w pobliżu obecnych maksimów.

Źródło: Admiral Markets MetaTrader 5. Wykres dzienny DAX30 Zakres danych: od 7 stycznia 2020 r. do 17 maja 2021 r. Sporządzono dnoa 17 maja 2021 roku o godzinie 12:45 CET. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Dla odmiany, na wykresie czterogodzinnym, możemy zauważyć, jak po wyznaczeniu maksimów 16 kwietnia cena rozpoczęła fazę stabilizacji w postaci ruchu bocznego pomiędzy krótkoterminową linią trendu spadkowego a formacją podwójnego dna w okolicach 14.810 punktów (zaznaczonych na czerwono). Obecnie, pełni ona rolę głównego wsparcia, od której cena silnie się odbiła w poszukiwaniu linii trendu spadkowego.

Przełamanie tego poziomu oporu mogłoby otworzyć drogę do nowego byczego ataku na obecne historyczne maksima, podczas gdy niepowodzenie w tej próbie mogłoby doprowadzić do uformowania się podwójnego szczytu, który prawdopodobnie spowodowałby kontynuację trendu bocznego. Przełamanie obecnego poziomu wsparcia może zapoczątkować dalszą korektę w poszukiwaniu długoterminowej linii trendu.

Źródło: Admiral Markets MetaTrader 5. Wykres DAX30 H4 Zakres danych: 23 lutego 2021 r. do 17 maja 2021 r. Sporządzono dnia 17 maja 2021 roku o godzinie 12:40 CET. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Kształtowanie się ceny DAX30 w ciągu ostatnich 5 lat:

• 2020: 3,6%
• 2019: 25,48%
• 2018: -18,26%
• 2017: 12,51%
• 2016: 6,87%

Analiza techniczna NQ100

Jak wspominaliśmy w naszej marcowej analizie, Nasdaq był indeksem, który najbardziej ucierpiał na wzroście zmienności, spowodowanej obawami o wzrost inflacji w Stanach Zjednoczonych, rentowności obligacji oraz ewentualnych działań, jakie może podjąć Rezerwa Federalna w kwestii stóp procentowych. Wynika to z faktu, że wzrost kosztów finansowania dotyka bezpośrednio spółki technologiczne, zarówno ze względu na ich strukturę, jak i profil rozwoju, wpływając na zyski korporacji.

Ten silny wzrost inflacji, o czym pisaliśmy w zeszłym tygodniu, można wyjaśnić różnymi środkami ekonomicznymi podjętymi w Stanach Zjednoczonych w celu walki z pandemią, zarówno przez Rezerwę Federalną, jak i przez program zatwierdzony przez Joe Bidena w marcu ubiegłego roku na kwotę 1,9 miliarda dolarów. Dotyczył on bezpośredniej pomocy w postaci czeków przeznaczonych dla amerykańskich gospodarstw domowych. Polityka ta, wraz z zaawansowanym programem szczepień, zdecydowanie pchnęła amerykańską gospodarkę na ścieżkę ożywienia gospodarczego po kryzysie wywołanym przez Covid-19.

Z technicznego punktu widzenia, po ustanowieniu maksimów w lutym ubiegłego roku, NQ100 spadł do ważnego poziomu wsparcia i oporu (czerwona wstęga na wykresie) w okolice 12 220 punktów, skąd rozpoczął się nowy impuls wzrostowy.  Dzięki temu przekroczony po raz pierwszy poziom 14 000 dnia 16 kwietnia nakreślił nowe historyczne maksima. Tym samym cena osiągnęła najwyższy punkt, zaznaczony na wykresie na zielono, skąd rozpoczęła się korekta, która doprowadziła ją do testowania  poziomu 13 000 punktów po gwałtownych spadkach - spowodowanych wzrostem niestabilności na rynkach finansowych.

Na ten moment, ostatnie bycze momentum prowadzi cenę w poszukiwaniu swojej 18-sesyjnej średniej kroczącej, która obecnie działa jako poziom oporu. W związku z tym należy być czujnym i sprawdzić, czy cena jest w stanie przełamać ten poziom i przekroczyć 14 000 punktów. Wybicie się z niego w górę byłoby sygnałem do próby ataku na nowe historyczne szczyty.

Źródło: Admiral Markets MetaTrader 5. Wykres dzienny NQ100. Zakres danych: od 28 stycznia 2020 roku do 17 maja 2021 roku. Sporządzono dnia 17 maja 2021 roku o godzinie 12:45 CET. Należy pamiętać, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.

Kształtowanie się ceny Nasdaq w ciągu ostatnich 5 lat:

• 2020: 43,64%
• 2019: 35,23%
• 2018: -3,88%
• 2017: 28,24%
• 2016: 7,50%

Analizy Premium

Z Analizą Premium możesz śledzić wszystkie ważne wiadomości i otrzymywać najnowsze dane makroekonomiczne dzięki wiadomościom i kalendarzowi ekonomicznemu oferowanemu przez Dow Jones:

Z rachunkiem Admirals Trade.MT5 możesz handlować kontraktami różnic kursowych (CFD) na DAX30, NQ100 i ponad 3000 akcji! Kontrakty CFD pozwalają Traderom czerpać potencjalne zyski zarówno z rosnących jak i spadających rynków, z jednoczesną możliwością wykorzystania dźwigni finansowej. Kliknij poniższy baner, aby otworzyć swój rachunek już dziś:

INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH:

Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen bądź informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admirals działających pod marką Admirals (zwanych dalej "Admirals"). Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie:

1. 1. Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych.
   2. Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admirals nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie.
   3. W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admirals ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi.
   4. Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Roberto Rojas (zwanego dalej "Autorem") na podstawie osobistych szacunków.
   5. Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admirals nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.
   6. Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admirals dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.
   7. Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.