Los mejores indicadores fundamentales de Forex

A continuación, estudiaremos algunos de los indicadores fundamentales de Forex basados en la teoría de la paridad.

En primer lugar, vale la pena aclarar de qué se trata ese concepto. La paridad hace referencia a la divergencia entre las cifras de un determinado indicador en dos países diferentes. Y en el caso de que exista esta diferencia, las cotizaciones de las monedas cambiarán con el fin de llegar a la paridad. Sin embargo, este ajuste no se da de manera automática, por lo que aparecen buenas oportunidades para hacer trading.

Ahora, analizaremos los mejores indicadores de análisis fundamental de Forex basados en el concepto de la paridad.

Paridad de poder adquisitivo

La paridad del poder adquisitivo dice que, asumiendo que no haya aranceles, impuestos ni otros costos entre diferentes países, el valor de un bien o servicio debe ser igual en cualquier parte del mundo. Este es uno de los mejores indicadores fundamentales de Forex, ya que es una teoría económica sólida que sirve para determinar el valor verdadero de las monedas.

Es indicador dice que, si hay una disparidad del costo de un bien entre diferentes países, la cotización de la divisa cambiará para compensarla. La PPA también sirve para estudiar el verdadero valor de la inflación al analizar la valorización o desvalorización de la moneda, además de servir de factor de ajuste para otros indicadores como el producto interno bruto.

Adicionalmente, la paridad de poder adquisitivo sirve para comparar la salud económica de los países debido a que los aumentos en este indicador tienden a ser proporcionales a los incrementos de las tasas de interés.

Paridad de las tasas de interés

La paridad de las tasas de interés es similar al indicador anterior, sólo que en esta ocasión se analizan activos financieros en vez de bienes o servicios. Este indicador fundamental de trading de Forex dice que un activo financiero debe proporcionar los mismos rendimientos, independiente del país donde se encuentre. Y al igual que en el caso anterior, si existe una disparidad, el valor de la divisa cambiará para compensar el desequilibrio. Cabe mencionar que la paridad de las tasas de interés es un indicador bastante útil para los operadores posicionales.

Este indicador tiene los siguientes principios fundamentales:

● Es posible cambiar fácilmente activos financieros locales por extranjeros

● Los activos locales y extranjeros tienen niveles similares de riesgo y liquidez

Evidentemente, un inversionista querrá elegir el activo que brinde mayores rendimientos, independiente del país donde se encuentre. La teoría afirma que el mismo activo debe proporcionar rendimientos similares. Si no es así, la disparidad hace que el valor de la divisa se modifique.

Efecto internacional de Fisher

Este es un indicador fundamental de Forex que se basa en la idea de que las tasas de interés nominales de dos naciones están intrínsecamente relacionadas con las cotizaciones de sus monedas.

Esto quiere decir que la moneda de una nación con tasas de interés nominal bajas se valorizará en comparación con la divisa de un país con tasas de interés nominal altas. Para que esta teoría tenga efecto, los mercados deben estar interconectados sin ninguna clase de restricción. A pesar de que esta situación es común hoy en día, cabe mencionar que hay muchas naciones (en especial las que están en vía de desarrollo) que aún poseen restricciones a la libre circulación de divisas.

Este indicador fundamental de Forex ha recibido varias críticas debido a que no tiene cuenta el flujo de capital por motivos de inversión.

Teoría de la balanza de pagos

En primer lugar, vale la pena aclarar qué es la balanza de pagos. Este dato (también conocido como balanza de pagos internacionales) es un compendio de todas las transacciones entre dos países en un rango de tiempo de determinado. La balanza de pagos tiene tres componentes esenciales:

● Cuenta corriente: es la suma de la balanza comercial, la renta de factores y las transferencias de efectivo.

● Cuenta de capital: es el cambio neto en la propiedad de activos financieros. Es de mencionar que la cuenta de capital debe ser igual a la cuenta corriente.

● Cuenta de errores y omisiones: aquí aparecen errores estadísticos, entre otros, para garantizar que las cuentas corriente y de capital sean iguales.

La balanza de pagos es un indicador fundamental de Forex muy útil debido a la gran cantidad de información que aporta. Como puedes ver, este informe comprende diferentes datos relacionados con las políticas económicas de los gobiernos. Por ejemplo, una balanza comercial positiva da a entender que una valorización de la moneda es posible, pero una balanza comercial negativa abre la posibilidad de una desvalorización de la divisa.

Modelo del mercado de activos

Este indicador fundamental de trading de Forex se encarga de analizar la cuenta de flujos de dinero de la balanza de pagos. El modelo del mercado de activos dice que los recursos que entran a una determinada nación por concepto de compra de activos financieros tienen incidencia en el valor de la divisa.

Según esta teoría, si hay un mayor flujo de dinero por motivos de inversiones extranjeras, habrá un aumento de la demanda de la divisa y una consecuente valorización. En el modelo del mercado de activos, los valores de los instrumentos financieros no vienen determinados únicamente por la ley de oferta y demanda, sino por la especulación de los inversores.

A pesar de que este indicador tiene una lógica sólida, es recomendable usarlo con cautela. La popularidad de los activos financieros se ha incrementado considerablemente en los últimos tiempos, lo que ha llevado a la creación de diferentes instrumentos financieros alrededor del planeta.

Modelo de diferenciales de tasas de interés efectivas

Este indicador fundamental de Forex tiene en cuenta uno de los comportamientos más comunes entre los inversores financieros: los inversionistas tenderán a mover sus recursos a activos financieros con mejores utilidades y riesgos aceptables.

Las tasas de interés efectivas hacen referencia a las tasas de interés nominales menos la inflación esperada. Esto quiere decir que, entre mayor sea la tasa de interés efectiva (ya sea por una inflación más baja a una mayor tasa de interés nominal), resultará más atractiva para los inversores. Esto creará un aumento en la demanda de la divisa y consecuentemente una valorización.

Modelo monetario

El modelo monetario es un indicador fundamental de Forex que dice que el ingreso, las tasas de interés y la inflación son los factores que más inciden en el valor de una divisa. El modelo monetario se basa en otras dos teorías económicas:

● Teoría del dinero: Este modelo señala que cuando hay un aumento en la oferta monetaria, se produce un incremento proporcional en los precios.

● Paridad del poder adquisitivo: es un indicador analizado anteriormente en esta guía. Cuando hay un aumento en los precios de bienes y servicios, existirá un incremento en las tasas de interés para compensar la disparidad.

El modelo monetario explica que, si las tasas de interés e inflación se encuentran en los niveles esperados por el gobierno, mientras los ingresos aumentan, la moneda tenderá a subir de precio. Por otro lado, si las políticas monetarias del gobierno son inestables y no están dentro de los niveles esperados, la moneda sufrirá una desvalorización.

Tal como ocurre con el efecto Fisher, el modelo monetario ha recibido varias críticas debido a que no toma en cuenta la entrada y salida de recursos destinados a la inversión. En todo caso, este es un indicador fundamental importante de Forex con un valor predictivo útil para las naciones con políticas proteccionistas o que tienen restringido su flujo de capital.

Conclusión

Estos indicadores fundamentales de Forex se basan en teorías económicas que en muchos casos pueden resultar confusas y contradictorias. No olvides que la economía no es una ciencia exacta y que, lamentablemente, no está sujeta a verificación.

En todo caso, son los mismos factores fundamentales los que determinan los precios de las divisas, por lo que siempre debes prestarles atención para saber por qué un determinado par aumenta o disminuye de valor.

Todos los días aparece nueva información económica que puede influir en las cotizaciones de divisas. Como operador, tu trabajo es estudiar esta información para generar pronósticos más acertados y así, mejorar tu trading y utilidades.