Las decisiones sobre los tipos de interés de la Fed, el BCE y el BoE, el centro de todas las miradas
Los traders e inversores estarán pendientes de las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) previstas para hoy y mañana. Los analistas del mercado sugieren que es probable que los tres bancos centrales aumenten tipos para reducir las presiones inflacionistas. Por otro lado, los participantes en el mercado tendrán la oportunidad de analizar el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos este viernes.
En otro orden de cosas, Statistics New Zealand anunció que la tasa de desempleo del país subió al 3,4 % en el 4T de 2022, ligeramente superior a las previsiones. Al respecto de los datos sobre la tasa de desempleo, un informe de Westpac señalaba lo siguiente: "Aunque el mercado laboral parte de la fortaleza, tenemos razones para creer que se verá truncado en los años venideros". En contraposición, la inflación salarial sigue aumentando, y es probable que el punto de inflexión llegue más adelante. Seguimos esperando una subida del 0,5 % del tipo de cambio oficial a finales de este mes".
Posible subida de tipos por parte de la Fed
Se espera que la Fed anuncie hoy su decisión sobre tipos de interés. Los analistas del mercado auguran un aumento de 25 puntos básicos, hasta una horquilla de entre el 4,5 % y el 4,75 %, siendo la menor subida de tipos desde marzo de 2022.
Un informe del Financial Times publicado el 30 de enero sugería que los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantendrán una postura agresiva, lo que refleja su pretensión de seguir aumentando tipos a pesar de que la inflación parece ralentizarse, de acuerdo con las últimas encuestas.
Los estrategas de HSBC que estuvieron en conversaciones con Bloomberg el 30 de enero sugirieron que la Fed podría recortar tipos un 1 % antes de finales de 2023. Sin embargo, señalaron: "La incertidumbre sobre la trayectoria de la política es inusualmente elevada dada la naturaleza extraña que presenta este ciclo económico."
Reunión del BoE: ¿Otra subida?
Las últimas previsiones de los economistas apuntan a que el BoE seguirá los pasos de la Fed en cuanto a subidas de tipos se refiere. Según datos publicados en los medios de comunicación, el Comité de Política Monetaria (MPC), es posible que el Banco de Inglaterra aumente 50 puntos básicos, situándose en el 4 %, encadenando dos aumentos consecutivos de 50 puntos básicos.
Respecto a la política monetaria del BoE, algunos economistas afirman que la elevada inflación de los salarios y los precios de los servicios derivará en una nueva subida de tipos en marzo, siendo en este caso de 25 puntos básicos.
Probablemente el BCE aumente los costes de endeudamiento
El jueves 2 de febrero, el Consejo de Gobierno del BCE se reunirá para decidir sobre su política monetaria. La directora del BCE, Christine Lagarde, subrayó en Davos que la política monetaria del banco debería mantener el curso actual. Según las previsiones de los economistas, es probable que el banco central de la Eurozona aumente tipos en 50 puntos básicos, hasta el 2,5 %.
Los analistas de ING señalaron: "los responsables políticos del BCE creen que tienen que acabar con la inflación y sólo dejarán de subir tipos cuando las perspectivas de inflación mejoren notablemente". Los economistas de Rabobank sugirieron que, aunque se espera que el BCE aumente tipos, los responsables políticos a favor de un endurecimiento agresivo de la política podrían encontrarse con una reacción violenta, ya que la inflación parece estar retrocediendo. El informe de Rabobank apunta: "Los halcones del BCE se mantienen fuertes, pero ya no tendrán carta blanca cuando se den los primeros signos de relajación de la inflación". Han transmitido bien su intención de subir tipos en 50 puntos básicos en la reunión de la próxima semana, por lo que la atención se centrará en lo que venga después".
Nóminas no agrícolas de EE. UU. este viernes
El informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. de enero publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) será el centro de todas las miradas el viernes. Los economistas prevén que las nóminas aumentaron en 187 000 en el primer mes de 2023. Las nóminas no agrícolas habían aumentado en 223 000 en diciembre de 2022, aunque una encuesta de Reuters entre economistas había pronosticado una subida de 200 000.
La publicación de los datos de las NFP estadounidenses tiende a derivar en volatilidad del USD, ya que una cifra superior a la prevista podría dotar de valor a la divisa, mientras que una cifra inferior a la esperada podría debilitarla frente a otras divisas.
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