Trading con el Peso Chileno: ¿Qué debes saber?

Chile es uno de los países de América Latina (LATAM) con una historia política interesante, pero esto no le ha impedido ser una de las economías en ascenso de la región. Chile parece destacarse del resto de las economías de LATAM, aunque su historia monetaria también ha sido volátil en el pasado. Operar con el peso chileno (CLP) frente a las principales divisas, como el dólar estadounidense, no es inusual para los traders que agregan monedas de LATAM a sus carteras de trading.

A continuación te presentamos algunos datos interesantes sobre el peso chileno y la economía chilena, que podrían ayudarte a formarte una opinión y decidir si incluir esta moneda en tus estrategias de trading.

El peso chileno y el Quién es Quién de la Economía Chilena 

Chile es uno de los líderes económicos de la región LATAM. Cabe destacar que Chile es el mayor productor de cobre del mundo y un importante contribuyente a la producción mundial de litio, situándose como segundo productor.

El Banco Mundial afirma que "Chile tiene una reconocida trayectoria en materia de desarrollo, con un fuerte dinamismo económico en las últimas décadas. Sin embargo, el crecimiento se ha ralentizado, estancando la productividad y los avances en equidad. La inflación podría mantenerse elevada a corto plazo dada cierta inercia, pero se prevé que converja al objetivo a finales de 2024 en medio de una brecha de producción negativa y un retroceso de las presiones sobre los costes."

Según el Fondo Monetario Internacional (IMF), "la economía chilena se acerca al final de su ciclo de ajuste hacia un crecimiento más sostenible y una menor inflación en un entorno exterior difícil. Las autoridades están aplicando políticas muy enérgicas para preservar la estabilidad macroeconómica y reconstituir las reservas. El Gobierno tiene ambiciones de reforma para aumentar los ingresos fiscales, reducir la desigualdad, reformar las pensiones y la sanidad, así como fomentar una economía verde."

Los analistas de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OECD) señalaron en un informe sobre la economía chilena que "el déficit del Gobierno central será del 2,0% del PIB en 2023 y del 2,1% del PIB en 2024, lo que no amenazará la sostenibilidad de la deuda. El Banco Central ha continuado endureciendo la política para frenar la inflación y controlar las expectativas de inflación, llevando el tipo de interés oficial al 11,25% y comprometiéndose a mantenerlo en ese nivel hasta que haya una clara convergencia de la inflación hacia el objetivo."

También añadieron que "el PIB real se contraerá un 0,1% en 2023, pero repuntará un 1,9% en 2024. La retirada de las medidas de apoyo relacionadas con la pandemia y las estrictas condiciones monetarias frenarán el consumo y la inversión durante 2023, pero estos efectos deberían remitir a principios de 2024".

Las estadísticas publicadas a mediados de agosto mostraron que la economía chilena se ha contraído durante tres trimestres consecutivos, con un descenso significativo de las inversiones. El informe indicaba una contracción del PIB del -1,1% entre abril y junio de 2023, sobre una base anualizada. Los economistas encuestados por el Banco Central en agosto estimaban una caída del PIB del -0,50% para finales de año. Si esta previsión se cumple, Chile será uno de los pocos países de LATAM que terminará con estadísticas de crecimiento negativas en 2023.

El Banco Central y el Peso Chileno

El Banco Central de Chile (Banco Central de Chile) se creó en 1925. Uno de los objetivos del Banco Central de Chile es asegurar la estabilidad de la moneda, es decir, mantener una inflación baja y estable en el tiempo. El Banco también fomenta la estabilidad y eficiencia del sistema financiero, asegurando el normal funcionamiento de los pagos internos y externos. Según su página web, el Banco Central de Chile "adoptó un régimen de política monetaria con metas de inflación y una política de tipo de cambio flotante. La meta establecida en este régimen es que la inflación anual (medida como la variación porcentual del IPC en un período de 12 meses) se mantenga la mayor parte del tiempo en torno al 3%, con un rango de tolerancia de +/- 1%".

El peso chileno es emitido por el Banco Central y circula desde 1975 en su versión actual. Entre 1974 y 1979 se permitió que el peso chileno flotara dentro de una banda de fluctuación y después se vinculó al dólar estadounidense a un tipo de cambio fijo durante los tres años siguientes. En 1984, el peso chileno volvió a un sistema de bandas móviles ajustables hasta 1999, cuando se le permitió flotar libremente frente al dólar estadounidense.

Trading con el Peso Chileno y su Rendimiento 

El rendimiento del peso chileno frente al dólar estadounidense desde 2018 se ha visto influido por factores económicos, en particular las fluctuaciones de los precios del cobre, y los esfuerzos por mantener la estabilidad frente a las presiones externas.

El par dólar/peso chileno se mantuvo relativamente estable durante un tiempo, pero se enfrentó a dificultades cuando bajó el precio del cobre, un producto de exportación crucial para Chile. Este descenso afectó negativamente al peso chileno, que se debilitó frente a la divisa estadounidense.

En julio de 2023, el Banco Central de Chile anunció la mayor reducción de tipos de los últimos 14 años, con una bajada de 100 puntos básicos, del 11,25% al 10,25%, lo que contribuyó a que el dólar estadounidense se fortaleciera frente a su homólogo chileno.

¿Cuáles son las previsiones de los analistas sobre el peso chileno y la economía? 

Los analistas de divisas de ING señalaron en un informe publicado a principios de septiembre que Chile se ha embarcado en un amplio ciclo de flexibilización monetaria. "El Banco Central de Chile siguió a su reducción de 100 puntos básicos en julio con un recorte de tipos de 75 puntos básicos en septiembre. El tipo de interés oficial se sitúa ahora en el 9,50%. Las expectativas se han orientado hacia un recorte del tipo de interés oficial hasta el 7,75/8,00% a finales de año, con reuniones en octubre y diciembre. Los recortes de tipos se basan en el hecho de que las expectativas de inflación a dos años se mantienen estables en el 3%. Sin embargo, la inflación subyacente sigue por encima del 8%. Si la inflación subyacente no baja tan rápidamente como se espera y el banco central sigue recortando, el CLP podría verse más afectado. El entorno exterior no ha sido benévolo con las divisas latinoamericanas. Pero si estamos en lo cierto con nuestro pronóstico sobre el dólar, el USD/CLP podría bajar a finales de año", señalaron.

A mediados de septiembre, los analistas de Morgan Stanley se mostraban optimistas respecto a los bonos chilenos en euros y dólares, "valoraciones asequibles en comparación con la mayoría de los nombres de grado de inversión, la falta de emisiones previstas a corto plazo y una continua recuperación en su panorama macroeconómico. También afirmaron que el riesgo político había disminuido, ya que el gobierno se vio obligado a reducir sus planes de aumentar los impuestos".

Un informe de Wells Fargo señaló que el Banco Central de Chile podría estar recortando los tipos de interés de forma más agresiva de lo que esperaban los mercados financieros. Más concretamente, los analistas de Wells Fargo sugirieron que "los responsables políticos de Chile y Brasil parecen sentirse lo suficientemente cómodos relajando la política monetaria de forma agresiva. Como resultado, estamos revisando a la baja nuestra previsión de tipos de interés del Banco Central de Chile para reflejar la postura de los responsables políticos, y ahora creemos que el objetivo del tipo de interés a un día chileno puede caer hasta el 7,25% a finales de este año".

Operar con el peso chileno y gestión del riesgo 

El trading con el peso chileno, como con cualquier otra divisa en el mercado de divisas, conlleva riesgos. Mientras que los movimientos correctos podrían acercarte a hacer realidad tus sueños financieros, los incorrectos podrían costarte muy caros y convertirse en un obstáculo para tus planes financieros. Ser un trader principiante significa que es posible que no conozcas los peligros de navegar por mercados volátiles.

Hay formas de reducir la distancia con los traders más experimentados; una de ellas es la educación. Estudiar cómo funciona el trading y sus fundamentos te costará algo de tiempo, pero podría ahorrarte dinero a largo plazo. Tal vez te preguntes qué necesitas para empezar a estudiar. Todo lo que necesitas es acceso a material educativo, como guías, vídeos, e-books y artículos sobre trading elaborados por traders experimentados. Los brokers ofrecen acceso a centros educativos, lo que garantiza la disponibilidad de recursos.

Otra forma de reducir los riesgos al operar es utilizar las herramientas de gestión de riesgos integradas en las plataformas de trading. Si utilizas estas herramientas y las integras en tu estrategia, podrás ahorrar parte de los fondos que tanto te ha costado ganar si los mercados se mueven en contra de tus planes. Aprende a utilizar las herramientas de gestión de riesgos, como las órdenes stop-loss, que pueden ayudarte a minimizar la ansiedad y el estrés cuando ejecutas tus estrategias de trading.

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Este material no contiene ni debe interpretarse como que contiene consejos de inversión, recomendaciones de inversión, una oferta o solicitud de transacciones en instrumentos financieros. Ten en cuenta que dicho análisis de trading no es un indicador fiable de ningún rendimiento actual o futuro, ya que las circunstancias pueden cambiar con el tiempo. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debes buscar el asesoramiento de asesores financieros independientes para asegurarte de que comprendes los riesgos.