Los mercados bursátiles en crisis, el foco en el IPC de EE.UU. y la decisión sobre las tasas del BoC
El martes por la mañana, los mercados bursátiles asiáticos cayeron tras que la caída del lunes de los principales índices bursátiles estadounidenses, ya que los inversores y operadores están preocupados de que los aranceles y las posibles guerras comerciales puedan tener un impacto en el crecimiento económico de Estados Unidos. El Nikkei de Japón alcanzó su nivel más bajo desde septiembre del 2024. Ayer, el Nasdaq registró su mayor caída porcentual en un solo día desde el 2022.
Esta semana, el informe de inflación del IPC de EE. UU. y la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) atraerán la atención del mercado. Los datos de la inflación de EE.UU. podrían impactar en la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés que se prevé para el 19 de marzo. La política del BoC sobre los costos de endeudamiento será otro tema de conversación, ya que Canadá enfrenta nuevos aranceles estadounidenses que podrían influir en la trayectoria de la economía.
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El informe de inflación del IPC de EE. UU. de febrero del 2025
El miércoles, el Departamento de Estadísticas Laborales publicará el informe de inflación del IPC de EE. UU. en febrero. Los economistas sugieren que la inflación del IPC de febrero podría caer al 2,9 % interanual, apenas inferior a la cifra de enero. También se espera que la inflación básica del IPC caiga del 3,3 % al 3,2%.
Cabe señalar que la Fed estableció un objetivo inflacionario del IPC a un 2 %, un factor importante que influye en sus decisiones de política monetaria. Mohammed El Erian, ex director ejecutivo de Pimco, comentó sobre el objetivo de inflación de la Reserva Federal y dijo que la fijación del banco central en la cifra podría ser riesgosa. En un artículo de Bloomberg, El Erian señaló: «la Fed puede verse excesivamente limitada por su objetivo de inflación actual y, sin darse cuenta, arriesgarse a sufrir daños colaterales y consecuencias no deseadas». El Erian apoya elevar la meta de inflación a alrededor del 2,25 % o 2,50 %.
La decisión del Banco de Canadá sobre las tasas de interés
Se anticipa que el Banco de Canadá (BoC) anuncie su decisión sobre las tasas de interés el miércoles por la tarde. Los analistas de mercado sugieren que el consejo de administración del BoC podría reducir los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos. Si se confirma este pronóstico, sería la séptima vez consecutiva que el banco central canadiense recorta las tasas. Canadá y Estados Unidos, este último siendo uno de sus socios comerciales más importantes, se vieron envueltos en una disputa arancelaria que podría afectar las condiciones comerciales de ambos países.
Los economistas del Banco Imperial de Comercio de Canadá hicieron una mención especial a las posibles consecuencias de la guerra comercial: «Habrá un aumento puntual de la inflación… Pero en el contexto de la desaceleración económica, el desempleo creciente y la reducción del poder adquisitivo de los hogares, que es mucho menos probable que desencadene una espiral sostenida de salarios y precios. El rol del [Banco de Canadá] es mantener la vista puesta en el horizonte más allá de un mes o dos. No se puede reabrir una fábrica con unos recortes de tasas, pero, para compensar, se puede fomentar la demanda interna».
Los analistas del Royal Bank of Canada (RBC) consideran que un recorte de tasas es incierto. En su nota a los inversores que se publicó el 7 de marzo escribieron: «Esperamos que la decisión del Banco de Canadá sobre los tipos de interés del miércoles sea muy ajustada, ya que nuestra previsión de base asume que no recortarán las tasas por primera vez desde abril del 2024, pero los riesgos comerciales de EE. UU. podrían inclinar fácilmente las probabilidades hacia un séptimo recorte consecutivo. Más allá de los riesgos arancelarios, la demanda interna retrospectiva en Canadá a principios del 2025 muestra suficientes señales de recuperación como para que el BoC pause su ciclo de recortes».
Japón analiza la baja el PBI del cuarto trimestre del 2024
Un informe de la Oficina del Gabinete japonés mostró que el PBI del país creció un 2,2 % anualizado durante el cuarto trimestre del año pasado, bastante por debajo de la cifra del 2,8 % prevista inicialmente.
El Banco de Japón (BoJ) anunciará su decisión sobre las tasas de interés el 19 de marzo y algunos economistas sugieren la posibilidad de una pausa en el aumento de las tasas. Otro informe de ayer reveló que el gasto de los hogares aumentó un 0,8 % anual en enero, mientras que los analistas anticipaban una cifra cercana al 3,6 %.
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