La tasa de inflación interanual en los Estados Unidos se sitúa en el 4,2%
Desde que en el pasado mes de marzo comenzase a instalarse en los mercados financieros el temor a un posible aumento en la inflación provocando un incremento en los rendimientos del bono estadounidense y fuertes caídas en los mercados financieros, las dudas en torno a esta posibilidad no han desaparecido completamente tal y como hemos comentado en los diferentes artículos de esta semana hasta que por fín se confirmó durante la jornada de ayer.
Quizás este era el dato más esperado de los últimos meses y tras conocerse el dato del IPC interanual en los Estados Unidos, ayer miércoles, se cumplieron los temores después de que el IPC interanual se situase en el 4,2% frente al 3,6% esperado por el consenso del mercado, lo que supone un crecimiento del IPC desde el 2,6% hasta el 4,2% en tan solo un mes.
Este fuerte incremento en la inflación, puede explicarse por las diferentes medidas económicas tomadas en los Estados Unidos para hacer frente a la pandemia tanto por parte de la Reserva Federal como por el programa aprobado por Joe Biden el pasado mes de marzo por un montante de 1,9 billones de dólares de ayudas directas a través de cheques a los hogares estadounidenses. Estas políticas junto con el avanzado programa de vacunación han impulsado con fuerza la economía americana en la senda de la recuperación económica tras la crisis provocada por el Covid-19.
Este repunte de la inflación reaviva las expectativas de que la Reserva Federal decida comenzar a retirar sus programas de estímulos incrementando a su vez los tipos de interés, impactando por lo tanto directamente tanto en el mercado de bonos como en el mercado de renta variable.
Una subida de tipos de interés afectaría directamente al mercado de bonos, ya que las nuevas emisiones de bonos tendrían que ofrecer una mayor rentabilidad, por lo que los bonos en circulación tendrían que reducir aún más su precio para competir con esa rentabilidad. No debemos olvidar que en el mercado de bonos dado que estos cotizan con descuento, un incremento en la rentabilidad genera una caída del precio del bono, mientras que un descenso en la rentabilidad provoca una subida del precio del bono.
Por lo tanto, y tras conocerse esta noticia, durante la sesión de ayer el rendimiento del T-Note americano se apuntó una subida del 4,42% continuando así con las subidas de la última semana. El pánico a la inflación y al posible cambio del status quo actual siguió arrastrando a las principales bolsas con descensos superiores al 2% en Wall Street y del 2,49% en el Nikkei japonés, continuando así con los descensos en el selectivo japonés tal y como comentábamos el martes.
Estas fuertes caídas, están arrastrando al mercado europeo en la sesión de hoy con caídas generalizadas en las principales plazas europeas entre el 1,5 y el 2% en estos momentos. Además, esta situación ha provocado un fuerte repunte del conocido como índice del miedo, ya que el VIX ha pasado de cotizar desde un nivel cercano a los 18 puntos hasta cotizar por encima de los 26 puntos superando a su media de 200 sesiones.
Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario del índice VIX de volatilidad. Rango de datos: del 4 de diciembre de 2019 al 13 de mayo de 2021. Elaborado el 13 de mayo de 2021 a las 10:30 horas CEST. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.
Evolución en los últimos 5 años:
- 2020: 65,09%
- 2019: -45,79%
- 2018: 130,25%
- 2017: -21,37%
- 2016: -22,90%
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