El APETITO por riesgo se vuelve a hacer presente
El dólar vuelve a presentar un escenario menos favorable luego del reporte de inflación indicado esta mañana, el que señala una menor presión en los precios para llevar a cabo en el corto plazo cambios significativos en la política monetaria FED. El debilitamiento del dólar no tan solo radica en la reciente entrega de datos sensibles para la inflación en Estados Unidos, sino que presta atención al avance que presenta el plan de infraestructura propuesto por la administración Biden, el que parece encontrar buen puerto luego de la reunión que sostendría la jornada de ayer el presidente mismo junto a delegados demócratas y republicanos para obtener el consenso obtenido; no obstante, aún resta por conocer en detalle el financiamiento del plan, lo que se puede traducir en un desafío importante para el mercado ante el optimismo que tiende a presentar durante las últimas horas alentado por un mayor apetito por riesgo.
El índice GFK de clima de consumo en Alemania correspondiente al mes de julio tiende a anticipar un escenario un poco menos desfavorable a lo planteado los meses previos, nuevamente dando cuenta que la reapertura de su economía resulta importante y brinda una recuperación en la confianza que puede traducirse prontamente en cifras aún más favorables para el dinamismo de la economía. En Estados Unidos la situación parece ser un poco distinta; debemos recordar que los contribuyente han recibido 3 grandes ayudas por parte del fisco, siendo la última a inicios del presente año con la nueva administración Biden, lo que significa que el "main street" no ha vuelto a recibir ayudas y el gasto comienza a presentar una disminución, lo que se evidencia en las ventas minoristas mensuales y el reciente reporte de precios del gasto en consumo personal, evidenciando que el comportamiento ha cambiado al no tener los estímulos y la facilidad de acceso al efectivo como lo pudieron ser los meses previos. Durante la mañana en Wall Street conoceremos el reporte final de la Universidad de Michigan, el que da cuenta de las expectativas y confianza del consumidor, entregando así una referencia importante para le mercado y sus implicancias.
El marco en el que el mercado se ha movido ha estado dirigido por la evolución de la pandemia desde el primer minuto, que los últimos meses ha restado importancia al prestar más atención al periodo de recuperación y sus proyecciones, sin embargo el escenario parece volver complejo nuevamente al reconocer aumentos en casos de contagios en países como Israel que había logrado controlar la pandemia por "completo" hace semanas atrás luego de un plan de inoculación efectivo que se llevaba a cabo desde fines del año pasado. La nueva variante DELTA comienza a causar estragos y preocupación sobre la comunidad mundial, lo que podría poner en jaque prontamente los planes de reapertura de países como EE.UU., al ser una cepa que tiende a tener un porcentaje de una mayor tasa de contagio, tendiendo a afectar más a infantes o individuos de temprana edad. Se deberá hacer un seguimiento de cerca de las medidas que adoptan países como Israel, Australia y Nueva Zelanda, que vuelven a considerar las cuarentenas y medidas restrictivas como forma de precaución ante el avance de esta nueva cepa.
Gráfico 1D - BTCUSD
La ruptura de RSI y posterior pullback parecen anticipar un escenario menos favorable para la criptomoneda reina, la que ha debido enfrentar serios descensos durante los últimos 2-3 meses luego de la pérdida de confianza que ha tenido el mercado tras la decisión de Elon Musk por dejar de utilizarla como medio de pago de sus vehículos eléctricos y la salida a bolsa de COINBASE, lo que desde ya supone un escenario de mayor control y supervisión. El BITCOIN amenaza con vulnerar la franja de soporte que ha considerado desde la 2da mita de mayo, que al tener en cuenta el rango lateral que dibuja desde entonces, podría extender una caída de $10.000USD aproximadamente.
