COBRE ADPORTAS DE PERDER LOS $4dólares
A pesar de la confianza que tienen los participantes ante el desempeño del mercado y la economía mundial, aún persisten las dudas en torno al desarrollo de la pandemia que pueda volver a poner en aprietos al sistema el que no logra recuperarse por completo luego de la ayuda otorgada por bancos centrales y diversos planes fiscales que parecen respaldar la economía en el momento adecuado. Es por esto que esta mañana volvemos a observar un condicionante bajista sobre los commodities, en donde el petróleo tiende a ceder terreno ante el dispar escenario que presenta la oferta y demanda, siendo este último el mayor desafío para el mercado, luego que los miembros OPEP+ hayan realizado y llevado a cabo las medidas necesarias para lograr encontrar una estabilidad en el mercado así como en sus precios. La última decisión del grupo de países exportadores de aumentar los suministros en 2 millones de barriles al día entre mayo y junio vuelven a presionar al mercado y marcar un precedente negativo ante una demanda que aún se muestra muy débil a nivel mundial. A pesar de presentar un escenario no tan positivo en el corto plazo, el mercado sigue revisando una recuperación "sustancial" o progresiva de la demana de cara a la 2da mitad del año, mientras que en el corto plazo se espera que los inventarios mundiales sigan cayendo.
El mercado de metales se vuelve el foco de atención durante esta jornada, luego que los futuros de cobre vuelvan a ceder terreno ante los sólidos datos de inflación presentados en China, los que permiten anticipar un endurecimiento en su política monetaria. A pesar del efecto negativo que esto pueda traer sobre el metal rojo, la confianza del mercado en el largo plazo podría persistir en la medida que las políticas de infraestructura se lleven a cabo, lo que podría considerar un aumento en la demanda de este metal así como de otras materias primas.
El dólar a nivel internacional recupera terreno ante los temores de aumento en la inflación mundial; como ya hemos visto los costes de producción en Europa han aumentado considerablemente en su último registro, a los que se suman el reporte de inflación en China. Esta mañana Estados Unidos debiese presentar su reporte de IPP, el que mide los costes de producción, no obstante, problemas técnicos hacen díficil el divulgar la información en el calendario macro, por lo que el mercado se mantendrá expectante a dicho reporte, siendo el único dato fundamental de gran relevancia que se entregue esta semana. Reporte de IPP 4.2%, por sobre el 2.8% que mostraba en su reporte anterior.
El índice SP500 retrocede desde sus máximos históricos, aparentemente en una toma generalizada de beneficios a la espera de mayores antecedentes para construir una tendencia sólida que anticipe los beneficios que puede traer uno de los planes de infraestructura más ambiciosos del último tiempo, de acuerdo al planteamiento de Joe Biden. Las divergencias en gráficos de 4H y ruptura de tendencia pueden llegar a ser las referencias que permitan revisar contracciones importantes en el valor del índice americano, el que muestra señales de agotamiento con respecto a máximos pasados. También al arrancar la jornada uno de los condicionantes parece ser el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro ante las expectativas de que una fuerte recuperación económica y el aumento de la inflación obligarían a la Reserva Federal a frenar sus políticas monetarias ultrarrelajas antes de lo previsto.
Gráfico 4H - SP500
Técnicamente las reversiones parecen estar a la orden del día; tanto la ruptura de tendencia en su precio, como en RSI y la divergencia que este último señala, son algunos de los referentes a tener en consideración ante las caídas que puedan venir para el índice americano. No podemos obviar el escenario fundamental, el que parece evidenciar un aumento en la inflación a nivel mundial y muy atento al reporte de IPP que presentara Wall Street esta mañana. En el gráfico se muestran algunas de las direcciones que puede llegar a considerar el índice de acuerdo a los fundamentos técnicos y macroeconómicos brindados recientemente.
