Prospettive di mercato: I risultati aziendali continuano ad aumentare

Maggio 03, 2021 18:04

I mercati rimangono inarrestabili, superando i massimi precedenti e creando, nella maggior parte degli indici azionari mondiali, nuovi massimi di tutti i tempi.

Questa distorsione delle principali forze macroeconomiche accompagna questa crescita scaglionata e solida. D'altra parte, i parametri di riferimento delle imprese continuano a riflettere buoni numeri nella crescita delle entrate e nel taglio delle spese, per cui i profitti netti continuano a salire, e questo sostiene le azioni per continuare a crescere.
La crescita nella somministrazione di vaccini Covid-19 riapre le porte di molte aziende che ora vedono una luce alla fine di un tunnel molto lungo. Un tunnel che, per alcune, era troppo lungo da sopportare, portando al fallimento, che ha aiutato i loro concorrenti.

Come possiamo vedere in queste due immagini, le banche statunitensi continuano a riflettere una forza importante che rappresenta la crescita dell'economia americana.

Fonte: Finviz.com. Tabella preparata il 2 maggio 2021 alle 3:00

Calendario Forex di questa settimana

Fonte: Admirals. Immagine ottenuta dal Calendario Forex di admiralmarkets.com/es. Preparato il 2 maggio 2021, alle 15:15.

Ci sono pochi eventi macroeconomici importanti questa settimana, ma dovremo essere molto attenti ad essi per vedere la possibile evoluzione della crescita economica, o il suo consolidamento.

Martedì, vedremo se l'attesa crescita della bilancia commerciale statunitense diventerà realtà. Lo stesso accadrà venerdì per la Germania, anche se questa volta la crescita prevista è molto più bassa.
Spicca anche la decisione basata sulla politica monetaria del Regno Unito. Anche se i tassi d'interesse dovrebbero rimanere allo 0,1%, saremo molto attenti ai commenti e alle successive conferenze stampa per vedere quale sarà la tabella di marcia stabilita dalla Banca d'Inghilterra riguardo alle prossime misure di stimolo fiscale.

Evoluzione dell'euro e del dollaro

Le voci sul possibile aumento delle tasse che il governo Biden vuole realizzare continuano a scuotere il mercato valutario. Ora è il momento del dollaro di recuperare, ma è ancora vicino al minimo e con un EUR/USD che continua a mantenere la sua struttura rialzista a medio termine da maggio 2020.

Fonte: Grafico giornaliero della coppia EUR/USD ottenuto nella piattaforma MetaTrader 5 da Admirals. Range: dal 17 dicembre 2019 al 26 aprile 2021. Grafico preparato il 2 maggio 2021, alle 15:30. Si prega di notare che i guadagni passati non garantiscono rendimenti futuri.

Finché l'economia statunitense e le sue azioni continueranno ad avere un andamento favorevole, il dollaro avrà una corsa negativa. Ciò che è positivo per le azioni americane è negativo per il dollaro, e anche per le obbligazioni americane.

L'aspetto macroeconomico in Europa continua ad avere speranza, permettendo una crescita nel settore manifatturiero e commerciale, soprattutto nel settore tecnologico. Ma ci sono anche molti con perdite, in settori come quello finanziario, dei consumi e commerciale che hanno un peso molto importante in Europa. Questo scenario negativo continua a creare un peso molto grande sul continente, soprattutto nel numero di disoccupati, che genera, a sua volta, cali nei consumi e nella circolazione del denaro, che si traduce in cifre negative per l'economia. Alla fine, si tratta di un circolo negativo, in cui la Banca centrale europea dovrebbe influenzare e prendere misure per contrastarlo.

Indici

Per l'ennesima settimana, gli indici azionari statunitensi continuano a salire ai massimi storici e, nonostante il fatto che stiamo assistendo all'accumulo di carta (denaro in vendita), continuano a superare la resistenza a breve e medio termine, mentre fissano nuovi obiettivi per il breve termine.

Finché l'SP500 non perderà i supporti di riferimento a breve termine (rispettivamente 4.100 e 4.000) e che i riferimenti macroeconomici non riflettano una perdita di valore o di potenziale economico, non potremo ipotizzare un cambio di tendenza, e continueremo a fissare obiettivi più alti nelle settimane seguenti.

Fonte: SP500 grafico settimanale ottenuto sulla piattaforma Admirals MetaTrader 5. Range: dal 29 marzo 2020 al 25 aprile 2021. Grafico disegnato il 2 maggio 2021, alle 15:45. Si prega di notare che i guadagni passati non garantiscono rendimenti futuri.

Sul fronte degli affari negli Stati Uniti, i settori della tecnologia, delle comunicazioni, dell'energia e del consumo ciclico continuano a distinguersi come i più importanti, compensati dall'evoluzione negativa dei settori finanziario e dei semiconduttori, che continuano a trascinare a breve termine. Non bisogna dimenticare che il consumo rappresenta i 2/3 del PIL statunitense.

Questo scenario è contrario a quello dei principali settori dell'Europa. Gli ultimi risultati confermano la crescita dei settori più importanti con il maggior peso nel PIL europeo, che forse non si rifletterà nell'orizzonte più vicino, ma che sarà molto positiva per il medio termine.

In questo scenario, dovremo stare attenti ai prossimi risultati che verranno presentati e vedere l'evoluzione delle entità che compongono i principali settori, sia negli Stati Uniti che in Europa.

Evoluzione dei futures nell'ultima settimana

La scorsa settimana ha contrastato la buona evoluzione del gas naturale, del mais e dell'olio di soia, con una tendenza negativa nel platino, nel cacao e nel succo d'arancia. Nonostante i movimenti dei mercati, la volatilità VIX continua ad attendere movimenti significativi.

Fonte: Finviz.com. Tabella preparata il 2 maggio 2021 alle 16:15.

Evoluzione degli altri settori la scorsa settimana

Come abbiamo commentato in precedenza, i settori energetico, delle comunicazioni e finanziario continuano a spiccare sul lato positivo dell'economia statunitense. Sul lato negativo, possiamo vedere la salute e la tecnologia come i settori con la peggiore performance la scorsa settimana.

Per questo motivo, sarà molto importante vedere l'evoluzione e la polarizzazione dei risultati aziendali che saranno presentati questa settimana, e vedremo se l'evoluzione sarà simile a quella che abbiamo visto nelle ultime settimane o, al contrario, se si distingue in altre linee di settore.

Fonte: Finviz.com. Tabella preparata il 2 maggio 2021 alle 16:30.

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