L'inflazione statunitense si dirige verso un valore a due cifre, rialzi dei tassi in vista?

In questo articolo, potrete trovare le prospettive per: 

• i principali fattori economici globali da metà a fine luglio, 
• i rialzi dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea (BCE) e della Federal Reserve, 
• le prospettive per l'EURUSD, 
• e le previsioni sulla stagione degli utili.

L'economia globale si trova in uno stato di eccesso di domanda e di offerta limitata di petrolio greggio. I fattori principali sono il conflitto scoppiato in Ucraina, il paese secondo per grandezza in Europa, unito a un'impennata dell'attività economica e dei viaggi ora che le restrizioni COVID-19 sono state abolite in molti paesi. Il costo del carburante è presente direttamente o indirettamente nella maggior parte delle attività economiche, quindi l'inflazione dei mercati energetici ha attecchito su altri settori come la vendita al dettaglio, l'edilizia e i viaggi.

Gli Stati Uniti potrebbero dirigersi verso tassi d'inflazione a due cifre dopo che i dati dell'IPC di giugno hanno raggiunto il 9,1%. Ciò significa una maggiore probabilità che la Federal Reserve non metta in "pausa" i rialzi dei tassi d'interesse a settembre e che la banca centrale possa aumentare il tasso d'interesse di riferimento dello 0,75% durante la riunione prevista per il 26 e 27 luglio.

In un contesto correlato, la BCE aggiornerà la propria politica monetaria il 21 luglio. Si prevede che la banca centrale europea si discosti dalla sua posizione moderata e aumenti il tasso di interesse di riferimento del settore bancario dello 0,25% rispetto all'attuale livello dello 0%.

La divergenza tra le politiche monetarie della BCE e della Federal Reserve ha fatto sì che l'euro perdesse valore rispetto all'USD, al punto che la coppia di valute EURUSD si aggira intorno ai livelli di parità in un momento di sell-off.

Fonte: Admirals MetaTrader Grafico giornaliero EURUSD. Intervallo di date: 7 aprile 2022 - 15 luglio 2022. Acquisito il 15 luglio 2022. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di risultati o performance future. 

EURUSD

Quando la BCE inizierà ad alzare i tassi d'interesse, l'euro potrebbe trovare maggiore sostegno. Senza tassi d'interesse più elevati in Europa, la moneta unica dell'Eurozona potrebbe scendere a livelli storicamente bassi, con possibili impatti sulla capacità di spesa dei consumatori, sulla bilancia commerciale, sui prezzi delle esportazioni e sui rendimenti obbligazionari.

L'aggiunta di tassi d'inflazione elevati complica ulteriormente l'attuale scenario economico. Con un valore della valuta più basso e spese quotidiane più elevate, sarà difficile per gli stipendi tenere il passo con il costo della vita, in particolare quando gli europei viaggiano al di fuori dell'Eurozona o acquistano beni stranieri.

Stagione degli utili

Il secondo trimestre del 2022 è stato insolitamente complesso, anche per i tempi di COVID-19 . La portata del suo impatto sugli utili societari sarà rivelata nelle prossime due settimane di relazioni sugli utili.

JP Morgan Chase ha già riportato risultati EPS inferiori alle attese, pari a 2,76 USD per il 2° trimestre, contro i 2,90 USD previsti. Il reddito da interessi del colosso bancario è aumentato del 19% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, ma il sentiment ribassista nei confronti degli investimenti di espansione come le IPO ha pesato sui ricavi.

Principali dati sugli utili:

Bank of America - lunedì 18 luglio.

Johnson & Johnson - martedì 19 luglio.

Tesla - mercoledì 20 luglio.

Roche Holding AG - giovedì 21 luglio.

American Express - venerdì 22 luglio.

Microsoft, Visa e Coca-Cola - martedì 26 luglio.

Apple - giovedì 28 luglio.

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Questo materiale non contiene e non deve essere interpretato come un consiglio di investimento, raccomandazioni di investimento, un'offerta o una sollecitazione di transazioni in strumenti finanziari. Tali analisi di trading non sono un indicatore affidabile per qualsiasi performance attuale o futura, in quanto le circostanze possono cambiare nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, si dovrebbe chiedere consiglio a consulenti finanziari indipendenti per assicurarsi di comprendere i rischi connessi.