La valuta di riserva globale si è allontanata dai massimi

La scorsa settimana, l'indice del dollaro statunitense si è assestato dai massimi di diversi mesi. Con il buon sentiment del mercato e i mercati azionari che registrano nuovi massimi storici, gli investitori hanno optato per valute più rischiose e tendevano a vendere il dollaro americano. 

USD
Non ci sono stati molti dati economici negli Stati Uniti. L'attenzione principale era sull'inflazione annuale del paese, che è aumentata leggermente all'1,4% a Gennaio, ma è stata inferiore alle aspettative del mercato dell'1,5%. L'indice di fiducia dei consumatori calcolato dall'Università del Michigan era a 76,2 punti, sotto le previsioni del mercato di 80,8 ed è rimasto relativamente stabile negli ultimi sei mesi. Il numero di nuove richieste di lavoro era stabile a 0,79 milioni a settimana. 

Le notizie sul coronavirus hanno mostrato un ulteriore rallentamento della diffusione nel mondo. La media settimanale dei nuovi casi negli Stati Uniti è scesa da 119.000 a 99.000 al giorno, il punto più basso degli ultimi 3 mesi. Il numero di persone vaccinate nel paese è aumentato da 40,5 a 51,7 milioni, e il tasso di vaccinazione è stato stabile rispetto alla settimana precedente. Nel complesso, circa l'11,2% della popolazione degli Stati Uniti è già stata vaccinata con almeno una dose. Circa 174 milioni di dosi di vaccino sono state iniettate in tutto il mondo, un livello che è salito dai 128 milioni della settimana scorsa. Israele, gli Emirati Arabi Uniti e il Regno Unito continuano a guidare in termini di vaccinazione. 

Euro
La principale coppia di valute EUR/USD si è apprezzata moderatamente e ha raggiunto il livello di 1.215 punti. Tra i dati economici in Europa c'è stato il volume della produzione industriale in Germania nel mese di dicembre, che è stato -1,0% inferiore a un anno fa. Le esportazioni del paese sono state superiori dello 0,1% a dicembre rispetto a novembre, spinte principalmente dalla domanda di beni provenienti da Cina e Stati Uniti. Le esportazioni tedesche per l'intero 2020 sono state inferiori del -9,3% rispetto a un anno fa e riflettono l'impatto della pandemia e dell'austerità sull'economia. La coppia EUR/USD ha chiuso la settimana con un aumento dello 0,6%. 

JPY
La coppia asiatica più importante USD/JPY ha iniziato una correzione la scorsa settimana e si è deprezzata fino al livello di 104,5, ma poi ha recuperato leggermente ed è salita a 105,1. I dati economici erano scarsi, e includevano un cambiamento medio nei guadagni delle famiglie, che è sceso di -3,2% ed è stato inferiore alle aspettative del mercato. Il costo della produzione industriale del paese è sceso del -1,6% su base annua, il che suggerisce pressioni deflazionistiche. USD/JPY ha chiuso la settimana con un calo del -0,5%. 

GBP
La sterlina britannica si è apprezzata contro il dollaro statunitense e la coppia è salita al livello di 1.385 punti, il punto più alto da aprile 2018. Tra i dati c'era il cambiamento dell'economia del paese nel 2020, che è stato -9,9% rispetto al 2019. È stata la più grande correzione di un anno in 300 anni e la dimensione dell'economia è tornata ai livelli del 2013. È probabile che l'attività si riprenda significativamente dopo la fine della pandemia, quando si libereranno i vincoli sociali, che sono stati particolarmente gravi nel paese a causa della diffusione delle mutazioni del virus. Tra le altre notizie, la produzione industriale, che a dicembre è scesa del -3,3% su base annua, e gli investimenti, che nel quarto trimestre sono stati inferiori del -10,4% rispetto a un anno fa, suscitando preoccupazione tra gli operatori economici. GBP/USD ha chiuso la settimana in rialzo dello 0,8%. 

Eventi economici
Questa settimana inizierà con i risultati preliminari del PIL del Giappone e i dati sulla produzione industriale. Lunedì sarà anche un giorno festivo negli Stati Uniti. Martedì saranno monitorati i dati dell'indice ZEW tedesco e i risultati dell'economia europea nel quarto trimestre e nel 2020. Mercoledì sono attesi i dati sulle esportazioni del Giappone, l'inflazione del Regno Unito e le vendite al dettaglio e i volumi della produzione industriale degli Stati Uniti. Anche i verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve statunitense saranno annunciati mercoledì sera. Nessun dato importante è previsto per giovedì, mentre le vendite al dettaglio inglesi e gli indici preliminari di acquisto dei manager delle principali economie sono attesi per venerdì. 

Secondo i dati sul sentimento del mercato di Admiral Markets, il 28% degli investitori ha posizioni lunghe nella coppia EUR/USD (in calo di 3 punti percentuali rispetto alla settimana scorsa). Nella principale coppia asiatica USD/JPY, il 38% degli investitori ha posizioni lunghe (in aumento di 20 punti percentuali). Nella coppia GBP/USD, il 16% dei partecipanti si aspetta un rialzo (in calo di 1 punto percentuale). Questi dati di mercato vengono interpretati come controindicazioni, quindi è probabile un aumento nelle coppie EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY. L'analisi dei dati di posizionamento deve essere combinata con le proiezioni fondamentali e l'analisi tecnica. 

Fonti: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT5 Multi-Asset, investing.com

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