La valuta di riserva mondiale continua il suo consolidamento

Settembre 27, 2021 16:23

La scorsa settimana il dollaro USA è rimasto in una fase di consolidamento e non ha mostrato una tendenza coerente, anche se i mercati azionari hanno iniziato la settimana con una correzione piuttosto materiale e poi la banca centrale statunitense ha finalmente segnalato un tapering del suo programma di stimolo nei prossimi mesi.

USD

I dati della píù grande economia del mondo sono rimasti buoni e hanno indicato un alto livello di attività tra le persone e le imprese. I dati preliminari sugli indici dei responsabili degli acquisti hanno indicato un moderato rallentamento nella crescita, con il settore manifatturiero a 60,5 punti e i servizi a 54,4, entrambi rimasti in zona positiva, anche se i risultati sono stati più fiacchi rispetto al mese precedente. Nel mercato immobiliare secondario, le vendite annuali di case si sono attestate a 5,88 milioni in agosto e sono rimaste stabili nella prospettiva degli ultimi sei mesi, mentre le vendite di nuove case hanno raggiunto 740 mila all'anno e sono aumentate progressivamente per il secondo mese di fila. Il numero di nuove richieste di disoccupazione ha continuato a salire gradualmente da 0,332 a 0,351 milioni su base settimanale.

Sempre la scorsa settimana, sono stati rilasciati i rapporti dell'ultima riunione della banca centrale statunitense, il cui messaggio principale è che i membri della banca sono pronti a ridurre la portata del programma di stimolo e ad acquistare minori quantità di obbligazioni sul mercato. L'aspettativa del mercato sarà che la prossima riunione annuncerà già cifre e date per quando e come questo processo inizierà. Anche le previsioni per il 2022 sono state aggiornate, con il 3,8% di crescita economica annuale e il 2,2% di inflazione prevista.

La diffusione del virus ha continuato a mostrare una tendenza al ribasso, con la media globale dei nuovi casi che è scesa da 533 a 482 mila al giorno. Il Nord America ha registrato un calo di circa -15% di casi a settimana, mentre l'Europa ha visto un leggero aumento di qualche percento. Solo negli Stati Uniti, i dati si sono mossi in direzione positiva, con la media settimanale che è scesa da 148 a 122 mila casi al giorno. Il numero di vaccini somministrati è aumentato da 383 milioni a 389 milioni, con una variazione di 6 milioni, con l'intensificarsi con la terza dose del vaccino. Complessivamente negli Stati Uniti, il numero di persone vaccinate con almeno una dose è salito dal 63,5% al 64,1% della popolazione, con un aumento settimanale dello 0,6%. In Lituania, il numero di persone vaccinate con almeno una dose è aumentato dal 61,5% al 62,0%, con una differenza dello 0,5%. In Inghilterra, il numero di casi rimane stabile a 33.000 al giorno.

Euro

La principale coppia valutaria EUR/USD è scesa al livello di 1,169 all'inizio della settimana, ma ha recuperato e ha terminato la sessione di trading leggermente cambiata. I dati economici del Vecchio Continente includevano l'indice dei prezzi alla produzione tedesco, che è aumentato del 12% in agosto rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, l'aumento più rapido dal 1974, suggerendo che la tendenza al rialzo dei prezzi è ancora presente nell'economia. Sono stati rilasciati anche gli indici preliminari dei direttori d'acquisto: Il settore manifatturiero europeo è sceso a 58,7 e i servizi sono calati a 56,3 punti, facendo pensare a un rallentamento delle aspettative di crescita nei prossimi mesi. La coppia EUR/USD ha chiuso la settimana con un calo del -0,1%.

JPY

La coppia asiatica più importante USD/JPY si è spostata nel canale di trading formato all'inizio di luglio. Dopo aver iniziato la settimana con una correzione verso il fondo a 109,2, ha iniziato ad apprezzarsi significativamente mercoledì e ha concluso la settimana a 110,7 punti. Tra i dati c'era il tasso d'inflazione annuale di agosto, che è rimasto negativo a -0,4%. Gli indici dei responsabili degli acquisti preliminari hanno mostrato risultati contrastanti, con l'industria in calo a 51,7 punti e i servizi in aumento a 47,4. USD/JPY ha chiuso la settimana in rialzo dello 0,7%.

GBP

La coppia sterlina britannica/dollaro statunitense ha riflesso il sentiment generale sui mercati valutari e si è deprezzata all'inizio della settimana per poi rivalutarsi nella seconda metà. I dati comprendevano gli indici preliminari dei responsabili degli acquisti: industriale a 56,3 e servizi a 54,6 punti. I banchieri centrali hanno deciso all'unanimità di mantenere invariata la politica monetaria e la quantità di stimoli. GBP/USD ha chiuso la settimana in calo del -0,5%.

Eventi economici

Questa settimana inizierà in tranquillità e lunedì saranno monitorati solo gli ordini industriali statunitensi. Martedì, l'indice di fiducia dei consumatori statunitensi sarà atteso, e mercoledì saranno pubblicati dati sulle vendite al dettaglio tedesche e sulle vendite di case negli Stati Uniti che sono ancora in sospeso. Giovedì saranno monitorati i dati sulla produzione industriale giapponese e i resoconti del mercato del lavoro tedesco, mentre venerdì si attendono le cifre preliminari dell'inflazione europea e gli indici dei direttori d'acquisto reali.

Secondo i dati sul sentiment del mercato di Admirals, il 70% degli investitori ha posizioni long su EUR/USD (in calo di -15 punti percentuali rispetto alla settimana scorsa). Nella principale coppia asiatica USD/JPY, il 9% degli investitori ha posizioni long (in calo di -15 punti percentuali Nella coppia GBP/USD, il 68% dei partecipanti attende un rialzo (in calo di -15 punti percentuali). Tali dati di mercato vengono interpretati come un indicatore ribassista, e quindi ci si aspetta che EUR/USD e GBP/USD scendano, mentre USD/JPY dovrebbe rivalutarsi. L'analisi dei dati di mercato dovrebbe essere combinata con le proiezioni fondamentali e l'analisi tecnica.

Fonte: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

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