Il dollaro americano non ha resistito all'ottimismo del mercato

La scorsa settimana il dollaro americano non ha mantenuto la tendenza al rialzo e si è deprezzato ai minimi degli ultimi 2 mesi. L'ottimismo nei mercati finanziari e i dati economici positivi stanno costringendo gli investitori a scegliere strumenti più rischiosi per vendere il dollaro americano, considerato una valuta sicura.

USD 

I dati statunitensi sono rimasti forti, suggerendo una continua ripresa economica, anche se non erano in linea con le aspettative più alte del mercato. I dati effettivi dell'indice ISM PMI nel settore manifatturiero del paese erano di 60,7 punti e hanno rallentato relativamente rispetto al livello del mese precedente di 64,7, ma in generale hanno suggerito un buon sentiment e una buona crescita. Tra le componenti dell'indice, la componente dei prezzi si è distinta maggiormente, salendo a 89,6 punti e indicando un'ulteriore accelerazione dell'inflazione nella catena di fornitura e tra le materie prime, che molto probabilmente si trasferirà al prodotto finale. Questo livello della componente dei prezzi è stato registrato l'ultima volta nel 2008, quando il costo del petrolio era a 140 dollari al barile. Sono stati pubblicati anche i dati sul mercato del lavoro del paese - 266.000 nuovi posti di lavoro sono stati creati in aprile, che non hanno raggiunto le 978.000 aspettative del mercato. Il tasso di disoccupazione era al 6,1%. Il deficit commerciale del paese ha raggiunto 74,4 miliardi di dollari a marzo ed è stato il più grande dal 1992. Il numero di nuove richieste di lavoro è sceso da 0,53 a 0,50 milioni a settimana. 

L'accelerazione della pandemia di coronavirus la scorsa settimana ha mostrato un moderato rallentamento, con il numero di nuovi casi nel mondo che è sceso da 825.000 a 789.000 al giorno. Queste cifre sono state più fortemente influenzate dall'India, che ha continuato a registrare 400.000 nuovi casi al giorno e la crescita esponenziale è finita, almeno per ora. Il numero di casi negli Stati Uniti ha continuato a diminuire, con la media settimanale che è scesa da 54.000 a 45.000 al giorno. Il numero di vaccini iniettati nel paese è passato da 240 a 255 milioni e il cambiamento è di 15 milioni, molto meno che negli ultimi mesi. Nel paese, il processo di vaccinazione sta perdendo slancio in quanto le persone che più aspettavano il vaccino sono state vaccinate e diventa sempre più difficile attirare una parte più conservatrice della popolazione. Nel complesso, il numero di persone vaccinate con almeno una dose negli Stati Uniti è passato dal 43,6% al 45,3% della popolazione ed è aumentato dell'1,7% nel corso della settimana. In Lituania, questo indicatore è aumentato dal 24,5% al 27,2%, quando la quantità e la stabilità dei vaccini forniti è aumentata significativamente.

Euro

La coppia valutaria principale EUR/USD si è consolidata all'inizio della settimana, ma è cresciuta significativamente giovedì e venerdì e ha chiuso a 1.216 punti, il punto più alto dalla fine di febbraio. Tra i dati economici in Europa ci sono stati gli indici PMI manifatturieri reali: 62,9 punti in Europa, leggermente superiore a 62,5 del mese scorso e il più alto dal 1997, quando è iniziata la raccolta dei dati, e 66,2 punti in Germania, mostrando un ulteriore recupero nonostante gli stretti vincoli di quarantena del paese. Le vendite al dettaglio in Germania sono cresciute fino all'11,0% a marzo, e in Europa fino al 12,0% su base annua. La coppia EUR/USD ha chiuso la settimana con un aumento del -1,2%.

JPY

La coppia asiatica di punta USD/JPY si è consolidata sopra il livello di 109,0 all'inizio della settimana, ma in seguito si è deprezzata a 108,4, riflettendo il sentiment di indebolimento del dollaro statunitense. Non sono stati pubblicati dati economici rilevanti. USD/JPY ha chiuso la settimana con un calo dello 0,7%.

GBP

La sterlina britannica e il dollaro statunitense hanno scambiato intorno al livello di 1.390 punti, raggiungendo appena 1.400 venerdì, insieme a un forte impulso alla svalutazione del dollaro statunitense. I dati economici hanno incluso gli indici PMI settoriali, che si sono attestati a 60,9 punti nel settore manifatturiero e a 61,0 nei servizi. La banca centrale non ha cambiato le sue politiche monetarie e di stimolo. GBP/USD ha terminato la settimana apprezzandosi dell'1,2%.

Eventi economici

Questa settimana inizierà con calma e i dati importanti non sono previsti per lunedì. L'inflazione in Cina e la spesa delle famiglie giapponesi insieme all'indice tedesco ZEW Economic Sentiment saranno attesi martedì. Mercoledì porteranno i dati sul primo trimestre dell'economia britannica e la produzione industriale, così come i dati effettivi sull'inflazione statunitense di aprile. Giovedì non sono previsti indicatori importanti, mentre venerdì saranno monitorati i dati sulle vendite al dettaglio degli Stati Uniti e la produzione industriale del paese.

Secondo i dati di Admirals sul sentimento del mercato, il 14% degli investitori ha posizioni lunghe nella coppia EUR/USD (in calo di ben 51 punti percentuali rispetto ai dati della scorsa settimana). Nella principale coppia asiatica USD/JPY, il 53% degli investitori ha posizioni lunghe (in aumento di 21 punti percentuali). Nella coppia GBP/USD, il 26% dei partecipanti si aspetta un aumento (in calo di 46 punti percentuali). Questi dati di mercato vengono interpretati come controindicazioni, quindi ci si aspetta che EUR/USD e GBP/USD si apprezzino e USD/JPY si deprezzi. L'analisi dei dati di posizionamento deve essere combinata con proiezioni fondamentali e analisi tecnica.

Fonti: bloomberg.com, reuters.com, Admiral Markets MT4 Supreme Edition, investing.com

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