Berkshire Hathaway: részvény, portfólió, leányvállalatok

A Berkshire Hathaway a legnagyobb vállalat a Fortune 500-ban. Az anyacég számos társaságot foglal magába, amelyeket a későbbiekben igyekszünk részletesebben bemutatni.

Ezek egymástól függetlenül működnek, viszont az anyavállalat befolyása alatt vannak.

A Berkshire Hathaway számára az egyik legfontosabb, hogy ezek a cégek ne okozzanak veszélyt a vállalat hírnevére vonatkozóan:

„Ha egy őszinte hibát ejtesz, megértő leszek, de ha rombolod a vállalat hírnevét, könyörtelen leszek"- mondta Warren Buffett, amikor kockára tette a hírnevét a Salomon Brothers megmentése érdekében.

Az ő szájából származik ez a mondat is: „ Soha ne csinálj olyat, ami nem lehet kinyomtatva a helyi újság címlapján."

Ám a cég nem mindig állt Warren Buffett irányítása alatt.

A Berkshire Hathaway cég története

A Berkshire Hathaway sztorija az 1900-as években történő egyesülésekre nyúlik vissza: először az 1800-as évek elején alapított Wally Fals textilüzem egyesült a Berkshire Cotton Manufacturing Company-val.

Az egyesülés után az vállalat új neve a Berkshire Fine Spinning Associates lett.

Miután 1995-ben ez a társaság egyesült a Hathaway Manufacturing Company-val, létrejött a Berkshire Hathaway. Itt azonban még nem volt sejthető, hogy 2020-ra a világ egyik legdrágább részvénye lesz. Nézzük meg, hogyan vált azzá!

Warren Buffet és a Berkshire Hathaway

Kicsit kanyarodjunk el egy másik szálra, mégpedig arra, hogyan fedezte fel Warren Buffett a Berkshire Hathaway részvényeket (BRK).

Érdekes tény Buffett életéből, hogy bár gyerekkorától kezdve megvolt a magához való esze, mégsem tartozott a mindenből kitűnő tanulók közé.

Nagyon érdeklődött a matematika, a pénzügy és a befektetések iránt, így mindig igyekezett minél előbb „letudni" a kötelező érdektelen tárgyakat, hogy minél többet foglalkozhasson azzal, ami valóban érdekli.

Ez volt az oka annak, hogy munka mellett 3 év alatt lediplomázott.

Édesapja motivációja miatt jelentkezett a Harvard Egyetemre, azonban nem sikerült neki a felvételi. Erről utólag azt mondta: „kiderült, hogy ez a legjobb dolog, ami történhetett velem".

Ugyanezen a nyáron egy kiadványban meglátta két szakmai példaképének, Benjamin Grahamnek és David Doddnak, a nevét, amelyek mellett szerepelt, hogy a Columbia Egyetem tanári karát erősítik.

Ezután iratkozott be az egyetemre, majd Graham szakértelme és felkarolása segítette igazán hozzá ahhoz, hogy egyre sikeresebb legyen a karrierében.

Buffett kereste azokat a részvényeket, amelyekben potenciált látott és amelyek valamilyen oknál fogva éppen alulértékeltek voltak.

Így talált rá a Berkshire Hathaway-re is, amibe 1962-ben vette meg az első részvényeit. Akkoriban ez egy statisztikailag olcsónak számító részvény volt.

Ahogy zárták be a gyárakat, némi tőke felszabadult és újravásárolták a részvényeket.

Warren Buffett eldöntötte, hogy még több részesedést vásárol a vállalatban, ezután vette át a társaság vezetését elnök-vezérigazgatóként.

A management lecserélése során különösen odafigyelt arra, hogy a legmegfelelőbb személyeket alkalmazza, akik felelősségteljes dönteséket hoznak.

Később elkezdtek felvásárolni biztosítókat, amelyeknek az a kedvező tulajdonsága, hogy forgótőkét hoznak létre. A Berkshire Hathaway-nek filózófiája, hogy ezt a tőkét további befektetésekre fordítsa.

A megfelelő lehetőségeket azonban türelmesen ki kell várni és a kiválasztás sem olyan egyszerű (bár Buffett szerint nem kell hozzá sok ész – ezt azért nem feltétlen jelentenénk ki).

Warren Buffett-nek kiemelkedő tehetsége van ahhoz, hogy kiszúrja azokat a vállalatokat, amelyeknek a részvényeit relatíve jó áron tudja megvásárolni, és amelyekben a későbbiekben nagy lehetőségek nyílnak.

Berkshire Hathaway
kereskedés

A Berkshire Hathaway részvények története

A Berkshire Hathaway jelenleg a világ legdrágább részvényét kínálja. Körülbelül 345.000 dollárba kerül egy darab papír az A listás részvényből.

Buffett nem tette lehetővé, hogy a vállalat részvényét feldarabolják, így nem emelkedett a részvény darabszáma a piacon. Ez az oka annak, hogy a papírnak ilyen magas lett az árfolyama.

A híres milliárdos célja ezzel az árral első sorban az, hogy a hosszú távú befektetőket vonzza be.

Nézzük, hogyan teljesített ez a részvény az SP500-hoz képest:

Forrás: TradingView, BRK-A és SP500 index összehasonlítása, Készült: 2020. január 20. A múltbeli teljesítmény nem feltétlen nyújt iránymutatást a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan.

A fenti ábrán láthatjuk, hogy a mindenkori grafikonon a BRK hosszú távon jobban teljesített az SP500 indexnél. Azonban, ha megnézed, az elmúlt pár évben jelentős emelkedésnek indult az SP500 teljesítménye is.

Az index árfolyamának emelkedése 2019-ben kb. 29% volt, míg a BRK-A 11%-os emelkedést produkált.

Forrás: TradingView, BRK-A és SP500 index összehasonlítása, Készült: 2020. január 20. A múltbeli teljesítmény nem feltétlen nyújt iránymutatást a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan, azaz nem jelent semmilyen garanciát.

Mivel ez a részvény a kiskereskedők számára nem elérhető, a vállalat létrehozta a B részvény sorozatot, amely a feldarabolásokból adódóan az A listás részvény kb. 1506-od része.

A BRKB (Berkshire Hathaway B részvény) a cikk írásának időpontjában (2020. január 20) éppen 219,90 dollárnál jár.

Forrás: Admiral Markets Webtrader, BRK-B árfolyam grafikon, 2007. január 1-2020.január 20. Készült: 2020.január 20. 16:00 CET A múltbeli teljesítmény nem feltétlen nyújt iránymutatást a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan.

A későbbi fejezetekben kitérünk arra, hogyan vásárolhatod meg a BRK-B részvényt és részvény CFD-t (Contract for Difference)!

A Berkshire Hathaway portfolioja

A vállalat részesedése rengeteg szektorból származik, pl. biztosítás, technológia, közművek, energiatermelés és más további ágazatok.

Forrás Bloomberg [1] , A Berkshire Hathaway portfólió összetételének változása

A fenti képen látható, hogy a 89 éves Warren Buffett főrészvényes nevéhez kapcsolódó vállalat az elmúlt években különösen nagy hangsúlyt fektetett a technológiai szektor súlyának növelésére a portfoliojában.

Míg 2010-ben a fogyasztói szektor részvényei (Coca-Cola Co. vagy Procter & Gamble Co.) túlsúlyban voltak, most az Apple és néhány bank és biztosító teszi ki a portfóliója ¾-ét. A teljes portfóliót itt tudod megtekinteni.

Egyébként Buffett régi nagy kedvence az Apple, és elmondása szerint még több részvényt vásárolna a tech óriásban, ha olcsóbb lenne.

A Berkshire jelenleg 5,6%-ban birtokolja az Apple-t. Bár igen szép emelkedést tanúsítottak az Apple részvényei 2019-ben, a Berkshirenek 1965 óta ez volt a 6. legrosszabb teljesítménye az S&P 500-hoz képest.

2019-ben a dollármilliárdos nem adott hozzá jelentős mennyiségű részvényt a porfoliojához, bár tény, hogy az eladásokat sem vitte túlzásba.

Buffett rémálma a Market Realist cikke szerint az, hogy a részvénytársaságok túlértékeltté válnak és azok részvényei hosszú ideig nem lesznek alulértékelve.

Múlt évben szeretett volna több részvényt vásárolni és várt arra, hogy a részvény árfolyamok esésnek induljanak, azonban - ahogyan ez az Apple esetében sem lett így- ez nem következett be.

Az egyik fő ok, ami miatt a Berkshire Hathaway alulteljesített, a visszavásárlások hiánya volt. 2019 első három negyedévében a korábban emlegetett 100 milliárd dollár helyett Buffett csupán körülbelül 2,8 milliárd dollár értékben vásárolt vissza részvényeket.

Ennek oka, hogy tavaly a Berkshire megváltoztatta részvény visszavásárlási politikáját: korábban a visszavásárlásait az ajánlati könyv szerinti értékhez kötötték, a társaság azonban enyhítette politikáját ezzel nagyobb mozgásteret biztosítva a Buffett-nek és Charlie Munger alelnöknek a visszavásárlások során.

Berkshire Hathaway osztalékok

A Berkshire Hathaway meglepő módon nem fizet osztalékot. Hogy miért? Erre röviden az a válasz, hogy a készpénz állományát további befektetési lehetőségekre fordítja.

A részvényesek tehát nem az osztalék miatt fektetnek Buffett cégébe, hanem a részvény értékében és a tőzsdeguru tehetségében rejlő lehetőségekért.

Erre pedig sokak számára elég indok a tény, hogy a társaság ma kb. 340 000 dollárt érő papírja 40 évvel ezelőtt 200 dollárt ért. Így aki akkor vásárolt, most bizonyára nem panaszkodik.

Berkshire Hathaway
osztalék

A Berkshire Hathaway B részvény

Korábban már említettük, hogy a Berkshire Hathaway B részvényt (Berkshire Hathaway B stock) azért hozták létre, hogy elérhetővé váljon a kiskereskedők számára.

Ez az A listás részvény kb. 1506-od része, jelenleg kb. 220 dollárnál van a részvény árfolyama.

A B részvényt gyakran értékesítik unit linked biztosításon keresztül, azt állítva, hogy más formában nem elérhető (ezzel a „kis füllentéssel" pedig sokaknak eladták az évi 8-10% garantált költséget is).

Nos, ez valójában nem igaz, sőt több brókercég termékskálájában, például az Admiral Markets UK Ltd kínálatában is szerepel a híres papír.

Az Admiral Marketsnál lehetőséged van a részvény megvásárlására, valami a CFD-n keresztül történő kereskedésre is.

Berkshire Hathaway részvény befektetés

Berkshire Hathaway B részvény (Berkshire Hathaway B stock) vásárlásához a következő egyszerű lépéseket kell tenned:

1. Nyiss egy Invest.MT5 számlát vagy próbáld ki a befektetést egy ingyenes Demo számlán
2. Töltsd le a MetaTrader 5 platformot ingyen
3. Nyisd meg a Piacfigyelő ablakot úgy, hogy a platform tetején lévő menüből kiválasztod a Nézet menüpontot, vagy megnyomod a billentyűzeteden a Ctrl+M kombinációt. Ezzel megnyílik a grafikon bal oldalán a kereskedhető szimbólumok listája.
4. Kattints a jobb gombbal a Piacfigyelő ablakra és válaszd ki a Szimbólumok menüpontot (vagy nyomd meg a Ctrl + U kombinációt a billentyűzeteden).
5. Ekkor megnyílik az alább látható ablak, amely részletezi az összes rendelkezésre álló piacot, amelyen kereskedhetsz. Innentől kezdve a részvények széles skáláját felveheted a Piacfigyelő ablakba. Válaszd ki a BRKB részvényt (rá is kereshetsz), majd kattints a Szimbólum megjelenítése elemre.
6. Ezután a Vétel gombra kattintva pozíciót nyithatsz az eszközön.

Berkshire Hathaway CFD kereskedés

A CFD a Contract for difference szónak a rövidítése, valójában a CFD jelentése egy tőkeáttételes szerződés, amely a brókercég és a kereskedő között kerül megkötésre kétoldalú alapon.

A CFD kereskedés tulajdonságai:

1. Spekulálhatsz az árak növekedésére vagy akár csökkenésére is.
2. Használhatsz tőkeáttételt, amely potenciálisan segít a kereskedőknek, hogy magasabb profitot érjenek el a piacokon. Természetesen ez igaz a veszteségekre is. A kereskedők gyorsabban elveszíthetik a befektetett tőkéjüket a tőkeáttétellel - tehát óvatosan használd!
3. Használhatod hedging lehetőségként is

Amennyiben a Berkshire Hathaway B részvényt CFD formában szeretnéd megvásárolni az Admiral Markets MetaTrader 5 platformján, nem kell mást tenned, mint követni a következő lépéseket:

1. Nyiss egy Trade.MT5 számlát vagy próbáld ki a kereskedést egy ingyenes Demo számlán
2. Töltsd le a MetaTrader 5 kereskedési platformot ingyen
3. Nyisd meg a Piacfigyelő ablakot úgy, hogy a platform tetején lévő menüből kiválasztod a Nézet menüpontot, vagy megnyomod a billentyűzeteden a Ctrl+M kombinációt. Ezzel megnyílik a grafikon bal oldalán a kereskedhető szimbólumok listája.
4. Kattints a jobb gombbal a Piacfigyelő ablakra és válaszd ki a Szimbólumok menüpontot (vagy nyomd meg a Ctrl + U kombinációt a billentyűzeteden).
5. Ekkor megnyílik az alább látható ablak, amely részletezi az összes rendelkezésre álló piacot, amelyen kereskedhetsz. Innentől kezdve a részvények széles skáláját felveheted a Piacfigyelő ablakba. Válaszd ki a BRKB részvény CFD-t (rá is kereshetsz), majd kattints a Szimbólum megjelenítése elemre.
6. Ezután a Vétel vagy Eladás gombra kattintva vételi vagy eladási pozíciót nyithatsz az eszközön.

Berkshire Hathaway leányvállalatok

Warren Buffett társaságának a világon szinte minden szektorban van többségi vagy kisebbségi részesedése. Néhány ezek közül:

Forrás: Berkshire Hathaway

Ahogy látható ebben a nem kis táblázatban, kimondottan sok cég érdekelt a Berkshire Hathaway-jel kapcsolatban. A fentieken kívül természetesen számos további társaság rendelkezik kisebbségi részesedéssel.

Konklúzió - Berkshire Hathaway részvények

2019-ben a Warren Buffett nevével fémjelezett cég rosszabbul teljesített az SP500 index-nél. A Market Realist cikke szerint Buffett rémálma a portfóliójában lévő részvények folyamatos emelkedéséről 2019-ben úgy tűnik, hogy bekövetkezett.

Mit tartogat a jövő? Várható-e egy lufi az amerikai részvények életében, ami után visszaesnek majd az árfolyamok?

A milliárdos 2020-ban szeretné bővíteni a portfólióját további részvényekkel, ehhez azonban jelenleg túlárazottnak látja a vállalatok papírjainak nagy részét.

Bármit is hozzon a jövő, az biztos, hogy Buffett önmagában zseniális érzékkel és rendkívüli tehetséggel rendelkezik a befektetések terén és a Berkshire Hathaway vezetőit és alkalmazottjait is igyekezett a kiválóság mentén kiválasztani.

Ha a Berkshire Hathaway részvényeivel vagy CFD-jével kereskednél, vagy annak más, portfóliójában szereplő összetételével, az Admiral Marketsnál erre lehetőséged van!

Nyiss egy demo számlát és próbáld ki pár kattintással, kockázatmentesen a befektetést!

További tőzsde cikkek:

• Részvénykereskedési útmutató
• Kereskedés Apple részvényekkel
• Kereskedés Google részvényekkel

Az Admiral Marketsról

Szabályozott brókerként az Admiral Markets hozzáférést biztosít a világ egyik leggyakrabban használt kereskedési platformjához. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.

Ez az anyag nem tartalmaz semmilyen befektetési tanácsot vagy befektetési döntés meghozatalára vonatkozó ajánlást, sem javaslatot vagy ösztönzést semmilyen pénzügyi eszközbe való befektetésre. Kérjük vegye figyelembe, hogy a kereskedési elemzés nem minősül megbízható előrejelzésnek sem a jelenlegi, sem a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan, mivel a körülmények az idő függvényében bármikor megváltozhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hozna, kérjük tájékozódjon független befektetési tanácsadóknál, hogy megbizonyosodjon arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.

Források:

HBO Documentary Film: Becoming Warren Buffett

https://magyarnemzet.hu/gazdasag/napi-35-milliard-....

https://www.bnnbloomberg.ca/warren-buffett-s-2020-....

https://www.cnbc.com/berkshire-hathaway-portfolio/

https://kiszamolo.hu/barmit-megvehetsz/

https://magyarnemzet.hu/gazdasag/napi-35-milliard-....

https://marketrealist.com/2020/01/2019-nightmare-w....

https://marketrealist.com/2019/09/is-warren-buffet....

https://www.tradingview.com/symbols/NYSE-BRK.A/