Berkshire Hathaway: részvény, portfólió, leányvállalatok
A Berkshire Hathaway a legnagyobb vállalat a Fortune 500-ban. Az anyacég számos társaságot foglal magába, amelyeket a későbbiekben igyekszünk részletesebben bemutatni.
Ezek egymástól függetlenül működnek, viszont az anyavállalat befolyása alatt vannak.
A Berkshire Hathaway számára az egyik legfontosabb, hogy ezek a cégek ne okozzanak veszélyt a vállalat hírnevére vonatkozóan:
„Ha egy őszinte hibát ejtesz, megértő leszek, de ha rombolod a vállalat hírnevét, könyörtelen leszek"- mondta Warren Buffett, amikor kockára tette a hírnevét a Salomon Brothers megmentése érdekében.
Az ő szájából származik ez a mondat is: „ Soha ne csinálj olyat, ami nem lehet kinyomtatva a helyi újság címlapján."
Ám a cég nem mindig állt Warren Buffett irányítása alatt.
A Berkshire Hathaway cég története
A Berkshire Hathaway sztorija az 1900-as években történő egyesülésekre nyúlik vissza: először az 1800-as évek elején alapított Wally Fals textilüzem egyesült a Berkshire Cotton Manufacturing Company-val.
Az egyesülés után az vállalat új neve a Berkshire Fine Spinning Associates lett.
Miután 1995-ben ez a társaság egyesült a Hathaway Manufacturing Company-val, létrejött a Berkshire Hathaway. Itt azonban még nem volt sejthető, hogy 2020-ra a világ egyik legdrágább részvénye lesz. Nézzük meg, hogyan vált azzá!
Warren Buffet és a Berkshire Hathaway
Kicsit kanyarodjunk el egy másik szálra, mégpedig arra, hogyan fedezte fel Warren Buffett a Berkshire Hathaway részvényeket (BRK).
Érdekes tény Buffett életéből, hogy bár gyerekkorától kezdve megvolt a magához való esze, mégsem tartozott a mindenből kitűnő tanulók közé.
Nagyon érdeklődött a matematika, a pénzügy és a befektetések iránt, így mindig igyekezett minél előbb „letudni" a kötelező érdektelen tárgyakat, hogy minél többet foglalkozhasson azzal, ami valóban érdekli.
Ez volt az oka annak, hogy munka mellett 3 év alatt lediplomázott.
Édesapja motivációja miatt jelentkezett a Harvard Egyetemre, azonban nem sikerült neki a felvételi. Erről utólag azt mondta: „kiderült, hogy ez a legjobb dolog, ami történhetett velem".
Ugyanezen a nyáron egy kiadványban meglátta két szakmai példaképének, Benjamin Grahamnek és David Doddnak, a nevét, amelyek mellett szerepelt, hogy a Columbia Egyetem tanári karát erősítik.
Ezután iratkozott be az egyetemre, majd Graham szakértelme és felkarolása segítette igazán hozzá ahhoz, hogy egyre sikeresebb legyen a karrierében.
Buffett kereste azokat a részvényeket, amelyekben potenciált látott és amelyek valamilyen oknál fogva éppen alulértékeltek voltak.
Így talált rá a Berkshire Hathaway-re is, amibe 1962-ben vette meg az első részvényeit. Akkoriban ez egy statisztikailag olcsónak számító részvény volt.
Ahogy zárták be a gyárakat, némi tőke felszabadult és újravásárolták a részvényeket.
Warren Buffett eldöntötte, hogy még több részesedést vásárol a vállalatban, ezután vette át a társaság vezetését elnök-vezérigazgatóként.
A management lecserélése során különösen odafigyelt arra, hogy a legmegfelelőbb személyeket alkalmazza, akik felelősségteljes dönteséket hoznak.
Később elkezdtek felvásárolni biztosítókat, amelyeknek az a kedvező tulajdonsága, hogy forgótőkét hoznak létre. A Berkshire Hathaway-nek filózófiája, hogy ezt a tőkét további befektetésekre fordítsa.
A megfelelő lehetőségeket azonban türelmesen ki kell várni és a kiválasztás sem olyan egyszerű (bár Buffett szerint nem kell hozzá sok ész – ezt azért nem feltétlen jelentenénk ki).
Warren Buffett-nek kiemelkedő tehetsége van ahhoz, hogy kiszúrja azokat a vállalatokat, amelyeknek a részvényeit relatíve jó áron tudja megvásárolni, és amelyekben a későbbiekben nagy lehetőségek nyílnak.
A Berkshire Hathaway részvények története
A Berkshire Hathaway jelenleg a világ legdrágább részvényét kínálja. Körülbelül 345.000 dollárba kerül egy darab papír az A listás részvényből.
Buffett nem tette lehetővé, hogy a vállalat részvényét feldarabolják, így nem emelkedett a részvény darabszáma a piacon. Ez az oka annak, hogy a papírnak ilyen magas lett az árfolyama.
A híres milliárdos célja ezzel az árral első sorban az, hogy a hosszú távú befektetőket vonzza be.
Nézzük, hogyan teljesített ez a részvény az SP500-hoz képest:
Forrás: TradingView, BRK-A és SP500 index összehasonlítása, Készült: 2020. január 20. A múltbeli teljesítmény nem feltétlen nyújt iránymutatást a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan.
A fenti ábrán láthatjuk, hogy a mindenkori grafikonon a BRK hosszú távon jobban teljesített az SP500 indexnél. Azonban, ha megnézed, az elmúlt pár évben jelentős emelkedésnek indult az SP500 teljesítménye is.
Az index árfolyamának emelkedése 2019-ben kb. 29% volt, míg a BRK-A 11%-os emelkedést produkált.
Forrás: TradingView, BRK-A és SP500 index összehasonlítása, Készült: 2020. január 20. A múltbeli teljesítmény nem feltétlen nyújt iránymutatást a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan, azaz nem jelent semmilyen garanciát.
Mivel ez a részvény a kiskereskedők számára nem elérhető, a vállalat létrehozta a B részvény sorozatot, amely a feldarabolásokból adódóan az A listás részvény kb. 1506-od része.
A BRKB (Berkshire Hathaway B részvény) a cikk írásának időpontjában (2020. január 20) éppen 219,90 dollárnál jár.
Forrás: Admirals Webtrader, BRK-B árfolyam grafikon, 2007. január 1-2020.január 20. Készült: 2020.január 20. 16:00 CET A múltbeli teljesítmény nem feltétlen nyújt iránymutatást a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan.
A későbbi fejezetekben kitérünk arra, hogyan vásárolhatod meg a BRK-B részvényt és részvény CFD-t (Contract for Difference)!
A Berkshire Hathaway portfolioja
A vállalat részesedése rengeteg szektorból származik, pl. biztosítás, technológia, közművek, energiatermelés és más további ágazatok.
Forrás Bloomberg [1] , A Berkshire Hathaway portfólió összetételének változása
A fenti képen látható, hogy a 89 éves Warren Buffett főrészvényes nevéhez kapcsolódó vállalat az elmúlt években különösen nagy hangsúlyt fektetett a technológiai szektor súlyának növelésére a portfoliojában.
Míg 2010-ben a fogyasztói szektor részvényei (Coca-Cola Co. vagy Procter & Gamble Co.) túlsúlyban voltak, most az Apple és néhány bank és biztosító teszi ki a portfóliója ¾-ét. A teljes portfóliót itt tudod megtekinteni.
Egyébként Buffett régi nagy kedvence az Apple, és elmondása szerint még több részvényt vásárolna a tech óriásban, ha olcsóbb lenne.
A Berkshire jelenleg 5,6%-ban birtokolja az Apple-t. Bár igen szép emelkedést tanúsítottak az Apple részvényei 2019-ben, a Berkshirenek 1965 óta ez volt a 6. legrosszabb teljesítménye az S&P 500-hoz képest.
2019-ben a dollármilliárdos nem adott hozzá jelentős mennyiségű részvényt a porfoliojához, bár tény, hogy az eladásokat sem vitte túlzásba.
Buffett rémálma a Market Realist cikke szerint az, hogy a részvénytársaságok túlértékeltté válnak és azok részvényei hosszú ideig nem lesznek alulértékelve.
Múlt évben szeretett volna több részvényt vásárolni és várt arra, hogy a részvény árfolyamok esésnek induljanak, azonban - ahogyan ez az Apple esetében sem lett így- ez nem következett be.
Az egyik fő ok, ami miatt a Berkshire Hathaway alulteljesített, a visszavásárlások hiánya volt. 2019 első három negyedévében a korábban emlegetett 100 milliárd dollár helyett Buffett csupán körülbelül 2,8 milliárd dollár értékben vásárolt vissza részvényeket.
Ennek oka, hogy tavaly a Berkshire megváltoztatta részvény visszavásárlási politikáját: korábban a visszavásárlásait az ajánlati könyv szerinti értékhez kötötték, a társaság azonban enyhítette politikáját ezzel nagyobb mozgásteret biztosítva a Buffett-nek és Charlie Munger alelnöknek a visszavásárlások során.
Berkshire Hathaway osztalékok
A Berkshire Hathaway meglepő módon nem fizet osztalékot. Hogy miért? Erre röviden az a válasz, hogy a készpénz állományát további befektetési lehetőségekre fordítja.
A részvényesek tehát nem az osztalék miatt fektetnek Buffett cégébe, hanem a részvény értékében és a tőzsdeguru tehetségében rejlő lehetőségekért.
Erre pedig sokak számára elég indok a tény, hogy a társaság ma kb. 340 000 dollárt érő papírja 40 évvel ezelőtt 200 dollárt ért. Így aki akkor vásárolt, most bizonyára nem panaszkodik.
A Berkshire Hathaway B részvény
Korábban már említettük, hogy a Berkshire Hathaway B részvényt (Berkshire Hathaway B stock) azért hozták létre, hogy elérhetővé váljon a kiskereskedők számára.
Ez az A listás részvény kb. 1506-od része, jelenleg kb. 220 dollárnál van a részvény árfolyama.
A B részvényt gyakran értékesítik unit linked biztosításon keresztül, azt állítva, hogy más formában nem elérhető (ezzel a „kis füllentéssel" pedig sokaknak eladták az évi 8-10% garantált költséget is).
Nos, ez valójában nem igaz, sőt több brókercég termékskálájában, például az Admiral Markets UK Ltd kínálatában is szerepel a híres papír.
Az Admiralsnál lehetőséged van a részvény megvásárlására, valami a CFD-n keresztül történő kereskedésre is.
Berkshire Hathaway részvény befektetés
Berkshire Hathaway B részvény (Berkshire Hathaway B stock) vásárlásához a következő egyszerű lépéseket kell tenned:
- Nyiss egy Invest.MT5 számlát vagy próbáld ki a befektetést egy ingyenes Demo számlán
- Töltsd le a MetaTrader 5 platformot ingyen
- Nyisd meg a Piacfigyelő ablakot úgy, hogy a platform tetején lévő menüből kiválasztod a Nézet menüpontot, vagy megnyomod a billentyűzeteden a Ctrl+M kombinációt. Ezzel megnyílik a grafikon bal oldalán a kereskedhető szimbólumok listája.
- Kattints a jobb gombbal a Piacfigyelő ablakra és válaszd ki a Szimbólumok menüpontot (vagy nyomd meg a Ctrl + U kombinációt a billentyűzeteden).
- Ekkor megnyílik az alább látható ablak, amely részletezi az összes rendelkezésre álló piacot, amelyen kereskedhetsz. Innentől kezdve a részvények széles skáláját felveheted a Piacfigyelő ablakba. Válaszd ki a BRKB részvényt (rá is kereshetsz), majd kattints a Szimbólum megjelenítése elemre.
- Ezután a Vétel gombra kattintva pozíciót nyithatsz az eszközön.
Berkshire Hathaway CFD kereskedés
A CFD a Contract for difference szónak a rövidítése, valójában a CFD jelentése egy tőkeáttételes szerződés, amely a brókercég és a kereskedő között kerül megkötésre kétoldalú alapon.
A CFD kereskedés tulajdonságai:
- Spekulálhatsz az árak növekedésére vagy akár csökkenésére is.
- Használhatsz tőkeáttételt, amely potenciálisan segít a kereskedőknek, hogy magasabb profitot érjenek el a piacokon. Természetesen ez igaz a veszteségekre is. A kereskedők gyorsabban elveszíthetik a befektetett tőkéjüket a tőkeáttétellel - tehát óvatosan használd!
- Használhatod hedging lehetőségként is
Amennyiben a Berkshire Hathaway B részvényt CFD formában szeretnéd megvásárolni az Admirals MetaTrader 5 platformján, nem kell mást tenned, mint követni a következő lépéseket:
- Nyiss egy Trade.MT5 számlát vagy próbáld ki a kereskedést egy ingyenes Demo számlán
- Töltsd le a MetaTrader 5 kereskedési platformot ingyen
- Nyisd meg a Piacfigyelő ablakot úgy, hogy a platform tetején lévő menüből kiválasztod a Nézet menüpontot, vagy megnyomod a billentyűzeteden a Ctrl+M kombinációt. Ezzel megnyílik a grafikon bal oldalán a kereskedhető szimbólumok listája.
- Kattints a jobb gombbal a Piacfigyelő ablakra és válaszd ki a Szimbólumok menüpontot (vagy nyomd meg a Ctrl + U kombinációt a billentyűzeteden).
- Ekkor megnyílik az alább látható ablak, amely részletezi az összes rendelkezésre álló piacot, amelyen kereskedhetsz. Innentől kezdve a részvények széles skáláját felveheted a Piacfigyelő ablakba. Válaszd ki a BRKB részvény CFD-t (rá is kereshetsz), majd kattints a Szimbólum megjelenítése elemre.
- Ezután a Vétel vagy Eladás gombra kattintva vételi vagy eladási pozíciót nyithatsz az eszközön.
Berkshire Hathaway leányvállalatok
Warren Buffett társaságának a világon szinte minden szektorban van többségi vagy kisebbségi részesedése. Néhány ezek közül:
Vállalat | Szektor | Tulajdonrész % |
Acme Brick Company | Építészet | 100% |
AltaLink | Elektromos átviteli rendszer | 90.9% |
Ben Bridge Jeweler | Luxus cikkek | 100% |
Benjamin Moore & Co. | Építészet | 100% |
Berkadia | Jelzálogkölcsön finanszírozás | 50% |
Berkshire Hathaway Assurance | Kötvény biztosítás | 100% |
Autosales | 90% | |
Berkshire Hathaway Energy | Közüzemi ágazat | 90.9% |
BNSF Railway Company | Vasútvonal és logisztika | 100% |
BoatUS | Biztosítás | |
Borsheim's Fine Jewelry | Luxus cikkek | 100% |
Brooks Sports | Ruházat | 100% |
Business Wire | Média | 100% |
Cavalier Homes | Építészet | 100% |
Central States Indemnity | Biztosítás és Finanszírozás | 100% |
Charter Brokerage | Logisztika | 100% |
Clayton Homes | Építészet | 100% |
CORT Üzleti szolgáltatások | Bútorok | 100% |
CTB Inc. | Tárgyi eszközök | 100% |
Dairy Queen | Élelmiszer és üdítők | 99% |
Duracell | Háztartási termékek | 100% |
Ebby Halliday Companies | Ingatlan | 100% |
Fechheimer Brothers Company | Ruházat | 100% |
FlightSafety International | Üzleti szolgáltatások | 100% |
Forest River | Építészet | 100% |
Fruit of the Loom | Ruházat | 99% |
Garanimals | Ruházat | 100% |
GEICO | Biztosítás és Finanszírozás | 100% |
General Re | Biztosítás és Finanszírozás | 100% |
H.H. Brown Shoe Group | Ruházat | 100% |
Helzberg Diamonds | Luxus cikkek | 100% |
International Metalworking Companies (IMC) | Építészet | 100% |
Johns Manville | Építészet | 100% |
Jordan's Furniture | Bútorok | 100% |
Justin Brands | Ruházat | 100% |
Kansas Bankers Surety Company | Biztosítás és Finanszírozás | 100% |
Kern River Csővezeték | Csővezeték | 90.9% |
Larson-Juhl | Bútorok | 100% |
Louis Motor | Motorbiciklik | 100% |
Lubrizol | Vegyi anyagok | 100% |
Marmon Group | Diversifikált Holdingtársaság | 99% |
McLane Company | Logisztika | 100% |
Medical Protective | Liability Biztosítás | 100% |
MiTek | Építészet | 90% |
National Indemnity Company | Biztosítás és Finanszírozás | 100% |
Nebraska Furniture Mart | Bútorok | 80% |
NetJets | Üzleti szolgáltatások | 100% |
NetJets Europe | Üzleti szolgáltatások | 100% |
Northern Natural Gas | Csővezeték | 90.9% |
NV Energy | Villamos és gázelosztás | 90.9% |
Omaha World-Herald | Média | 100% |
Oriental Trading Company | Játék és party kiegészítők | 100% |
PacifiCorp | Villamosenergia elosztás | 90.9% |
Pampered Chef | Élelmiszer és üdítők | 100% |
Pilot Flying J | Kiskereskedelem, Élelmiszer és üdítők, Petróleum | 38.6% |
Precision Castparts Corp. | Repülőgépgyártás- és hadiipar | 100% |
Precision Steel Warehouse, Inc. | Építészet | 100% |
RC Willey Home Furnishings | Bútorok | |
Richline Group | Nagykereskedelem és kézműipar | 100% |
Russell Brands | Sport felszerelés gyártó | 100% |
Scott Fetzer Company | Más | 100% |
SE Homes | Építészet | 100% |
See's Candies | Élelmiszer és üdítők | 100% |
Shaw Industries | Építészet | |
Star Furniture | Bútorok | 100% |
The Buffalo News | Média | 100% |
TTI, Inc. | Elektronikus alkatrész eloszlás | 100% |
United States Liability Biztosítás Group | Biztosítás és Finanszírozás | 100% |
Wesco Financial | Biztosítás és Finanszírozás | 100% |
WPLG-TV | Média | 100% |
XTRA Lease | Logisztika | 100% |
Forrás: Berkshire Hathaway
Ahogy látható ebben a nem kis táblázatban, kimondottan sok cég érdekelt a Berkshire Hathaway-jel kapcsolatban. A fentieken kívül természetesen számos további társaság rendelkezik kisebbségi részesedéssel.
Konklúzió - Berkshire Hathaway részvények
2019-ben a Warren Buffett nevével fémjelezett cég rosszabbul teljesített az SP500 index-nél. A Market Realist cikke szerint Buffett rémálma a portfóliójában lévő részvények folyamatos emelkedéséről 2019-ben úgy tűnik, hogy bekövetkezett.
Mit tartogat a jövő? Várható-e egy lufi az amerikai részvények életében, ami után visszaesnek majd az árfolyamok?
A milliárdos 2020-ban szeretné bővíteni a portfólióját további részvényekkel, ehhez azonban jelenleg túlárazottnak látja a vállalatok papírjainak nagy részét.
Bármit is hozzon a jövő, az biztos, hogy Buffett önmagában zseniális érzékkel és rendkívüli tehetséggel rendelkezik a befektetések terén és a Berkshire Hathaway vezetőit és alkalmazottjait is igyekezett a kiválóság mentén kiválasztani.
Ha a Berkshire Hathaway részvényeivel vagy CFD-jével kereskednél, vagy annak más, portfóliójában szereplő összetételével, az Admiralsnál erre lehetőséged van!
Nyiss egy demo számlát és próbáld ki pár kattintással, kockázatmentesen a befektetést!
További tőzsde cikkek:
Az Admiralsról
Szabályozott brókerként az Admirals hozzáférést biztosít a világ egyik leggyakrabban használt kereskedési platformjához. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.
Ez az anyag nem tartalmaz semmilyen befektetési tanácsot vagy befektetési döntés meghozatalára vonatkozó ajánlást, sem javaslatot vagy ösztönzést semmilyen pénzügyi eszközbe való befektetésre. Kérjük vegye figyelembe, hogy a kereskedési elemzés nem minősül megbízható előrejelzésnek sem a jelenlegi, sem a jövőbeni teljesítményre vonatkozóan, mivel a körülmények az idő függvényében bármikor megváltozhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hozna, kérjük tájékozódjon független befektetési tanácsadóknál, hogy megbizonyosodjon arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.
Források:
HBO Documentary Film: Becoming Warren Buffett
https://magyarnemzet.hu/gazdasag/napi-35-milliard-....
https://www.bnnbloomberg.ca/warren-buffett-s-2020-....
https://www.cnbc.com/berkshire-hathaway-portfolio/
https://kiszamolo.hu/barmit-megvehetsz/
https://magyarnemzet.hu/gazdasag/napi-35-milliard-....
https://marketrealist.com/2020/01/2019-nightmare-w....