USA Gyorsjelentési Szezon Kereskedési Útmutató

Az év során négy alkalommal a legtöbb pénzügyi tévécsatorna és kiadvány a legnagyobb amerikai cégek eredményeinek ismertetésére összpontosít. A tőzsdén jegyzett vállalatok negyedéves jelentései jelentősen befolyásolhatják a piacot, annak volatilitását és az árfolyam irányát.  

Ebben a cikkben részletesen bemutatjuk, hogy mik azok a vállalati eredménybejelentések, miért fontosak, és hogyan tudnak a kezdő kereskedők és befektetők eligazodni bennük. 

Ez az anyag csak tájékoztató jellegű, és nem pénzügyi tanácsadás. A befektetési döntések meghozatala előtt konzultáljon pénzügyi tanácsadóval.

Mik a Vállalati Eredménybejelentések? 

Az Egyesült Államokban a tőzsdén jegyzett vállalatoknak az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) előírja, hogy negyedévente beszámoljanak pénzügyi eredményeikről. Ezek az eredményjelentések jellemzően a következőket tartalmazzák: 

• Bevétel (értékesítés) 
• Nettó jövedelem (nyereség) 
• Részvényenkénti eredmény (EPS) 
• Iránymutatás (előrejelzések a jövőbeli teljesítményre vonatkozóan) 

Ezeket a jelentéseket negyedévente, a 10-Q űrlapon teszik közzé, és gyakran sajtóközlemény, elemzői konferenciahívás és befektetői prezentációk kísérik. Az erdeményadatokat az elemzők, az intézményi befektetők és a lakossági kereskedők egyaránt figyelemmel kísérik. 

Miért Fontosak az Eredmények 

Az eredményjelentés pillanatképet nyújt egy vállalat pénzügyi helyzetéről, és ezért döntő tényező a vállalat értékének és a részvényárfolyam jövőbeli irányának meghatározásában.  

Általában, amikor egy vállalat olyan eredményeket tesz közzé, amelyek felülmúlják az elemzők várakozásait, a részvényárfolyam emelkedhet. Ellenkezőleg, ha az eredmények elmaradnak az elemzői becslésektől, az eladási hullámhoz vezethet.  

A valóságban senki sem tudja megjósolni, hogyan fog reagálni egy részvény ára egy eredményjelentésre, mivel sok más tényezőt is figyelembe kell venni. Ez magában foglalja a cég egyéb híreit (új felvásárlás vagy termékbevezetés), valamint azt, ami már be van árazva.  

Három fő összetevője van az eredményjelentésnek, amelyre a kereskedők, befektetők és elemzők általában összpontosítanak: 

1. Tényleges Eredmények kontra Elvárások: A média figyelmének nagy része arra irányul, hogy a cég hogyan teljesített az elemzői becslésekhez képest. 
2. Előrejelző iránymutatás: A cég jövőbeli teljesítményéről tett nyilatkozatai fontosabbak lehetnek, mint ami az előző negyedévben történt. 
3. Vezetői Kommentár: A vezetői csapat hangneme, rálátása és a vezetői döntések indoklása az eredményjelentés során befolyásolhatja a befektetői hangulatot. 

Az Eredménybejelentési Naptár: Mikor Történnek a Bejelentések? 

Az Egyesült Államokban a gyorsjelentési szezon évente négyszer zajlik, röviddel a pénzügyi negyedév vége után: 

• Q1 eredmények: Április – Május 
• Q2 eredmények: Július – Augusztus 
• Q3 eredmények: Október – November 
• Q4 eredmények: Január – Február 

A gyorsjelentési szezon során a vállalatok közzéteszik a teljesítménymutatóikat az előző negyedévről. Azonban, mivel egyes vállalatoknak eltérő pénzügyi elszámolási időszakai vannak, a negyedéves név és év eltérhet. 

Hogyan Reagálnak a Részvények az Eredményre 

Az eredménybejelentések éles és hirtelen ármozgásokat okozhatnak. Ez számos okból történik, néhányat az alábbiakban kiemelünk:  

• A piac előrelátó, és az árak figyelembe veszik a várakozásokat, így a kereskedők ennek megfelelően módosítják a pozícióikat. 
• A meglepetések (pozitív vagy negatív) gyors pozíciókiigazításhoz és a részvények gyors újraárazásához vezetnek.  
• A kereskedési volumen gyakran megugrik a megnövekedett érdeklődés és volatilitás miatt. 

Például, ha egy vállalattól azt várják, hogy 1,00 dolláros EPS-t (egy részvényre jutó nyereség) jelentsen, de a szám 1,25 dollárra jön ki, ez a meglepetés növelheti a befektetők bizalmát és emelkedéshez vezethet. Ez a hatás azonban semmissé válhat, ha a várakozásoknál alacsonyabb előrejelzést is közzétesznek.   

Ellenkezőleg, még ha a cég rekordnyereséget is könyvel el, ha nem teljesíti a Wall Street elvárásait, a részvényárfolyam csökkenhet. Ezért elengedhetetlen az egész bevételi jelentés elemzése, mielőtt bármilyen döntést hoznánk.  

Mire Figyeljünk egy Eredményjelentésben 

Íme néhány dolog, amire érdemes figyelni a bevételek elemzésekor.  

Egy részvény nehézségekbe ütközhet, ha: 

• Csökkenő bevétel vagy nyereséghányad 
• Csökkentett iránymutatás 
• Növekvő adósságszintek 
• Gyenge kommentár a vezetőségtől 
• Több egymást követő negyedéves elmaradt nyereség 

Egy részvény találhat némi támaszt, ha:  

• Túlszárnyalja mind a bevételi, mind a részvényenkénti eredmény becsléseket. 
• Megemeli az előrejelzést 
• Növeli a nyereséghányadot 
• Erős pénzforgalmat és mérleget mutat 
• Pozitív megjegyzést fűz a növekedési területekhez 

Kereskedhetünk-e Egy Eredményjelentéssel? 

Fontos megérteni, hogy az eredményjelentés körüli kereskedés közismerten nehéz és jelentős kockázatokkal jár.  

Először is, sok információt kell elemezni rövid idő alatt. Az intézményi kereskedőknek tucatnyi, ha nem több száz elemzőjük van világszerte, akik ugyanazt az információt elemzik. Nagyon nehéz megpróbálni ezen a szinten versenyezni.  

Másodszor, ha nagy meglepetést okoz egy eredményjelentés, és azt a piac zárva tartása alatt teszik közzé, akkor a piac a nyitáskor ugrani tud. Ez azt jelenti, hogy a részvényárfolyam a stop loss ár szintje fölé ugorhat, ami nagyobb, mint várt veszteséget eredményezhet.  

Konzervatívabb megközelítés lehet kivárni, hogy a piac többi része hogyan reagál az eredményjelentésre, majd az eseményt követően kereskedni az esetleges egyértelműbb árfolyammozgásokkal.

Következtetés 

Bár a gyorsjelentési szezon ijesztő lehet a kereskedésre, ugyanakkor jó lehetőséget kínál arra, hogy megtanuljuk, hogyan működik egy vállalat és mit gondol róla a piac. Ha az eredmények körül kereskedik, fontos a hatékony kockázatkezelés, hogy kezelni tudja a kiszámíthatatlan volatilitást és a piaci rések lehetőségét a nyitáskor. 

Lehet, hogy bölcsebb lenne egyszerűen megvárni, amíg a por leülepedik, és a piac reakcióját és az ármozgásokat tisztábban látva meghozni a döntéseket. Demó számlán való kereskedést is gyakorolhat, hogy tesztelje elméleteit és stratégiáit egy virtuális környezetben.

INFORMÁCIÓK AZ ANALITIKAI ANYAGOKRÓL:  

A megadott adatok további információkat nyújtanak az Admiral Markets védjegy alatt működő Admiral Markets befektetési vállalkozások (a továbbiakban „Admiral Markets”) weboldalain közzétett valamennyi elemzés, becslés, prognózis, előrejelzés, piaci áttekintés, heti prognózis vagy más hasonló értékelés vagy információ (a továbbiakban „Elemzés”) tekintetében. Mielőtt bármilyen befektetési döntést hozna, kérjük, fordítson nagy figyelmet a következőkre:   

1. Ez marketingkommunikáció. A tartalom csak tájékoztató jellegű, és semmilyen módon nem értelmezhető befektetési tanácsnak vagy ajánlásnak. Nem a befektetési kutatás függetlenségét elősegítő jogszabályi követelményeknek megfelelően készült, és nem vonatkozik rá a befektetési kutatások terjesztését megelőző kereskedési tilalom.   

2. A befektetési döntéseket minden ügyfél egyedül hozza meg, az Admiral Markets pedig nem vállal felelősséget az ilyen döntésekből eredő veszteségekért vagy károkért, akár a tartalom alapján történt, akár nem.   

3. Ügyfeleink érdekeinek védelme és az Elemzés objektivitása érdekében az Admiral Markets releváns belső eljárásokat dolgozott ki az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.   

4. Az elemzést egy elemző (a továbbiakban: „Szerző”) készítette. A szerző, Jitanchandra Solanki, az Admiral Markets alkalmazottja. Ez a tartalom marketingkommunikáció, és nem minősül független pénzügyi kutatásnak.  

5. Bár minden észszerű erőfeszítést megtesznek annak biztosítására, hogy a tartalom minden forrása megbízható legyen, és minden információ a lehető legnagyobb mértékben érthetően, időben, pontosan és teljes mértékben kerüljön bemutatásra, az Admiral Markets nem garantálja az Elemzésben szereplő bármely információ pontosságát vagy teljességét.   

6. A tartalomban feltüntetett pénzügyi eszközök múltbeli vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető az Admiral Markets kifejezett vagy hallgatólagos ígéretének, garanciájának vagy hallgatólagos következtetésének a jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi eszköz értéke növekedhet és csökkenhet, és az eszköz értékének megőrzése nem garantált.   

7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a különbözeti szerződéseket is) spekulatív jellegűek, és veszteséget vagy nyereséget eredményezhetnek. Mielőtt elkezdené a kereskedést, győződjön meg arról, hogy teljes mértékben megértette az ezzel járó kockázatokat.