Kriza plafonskog duga u SAD-u: može li utjecati na trgovce?

Svi 16, 2023 18:00

Kriza plafonskog duga u SAD-u privlači sve više pažnje svakim danom dok bi američka vlada trebala osigurati da može vratiti svoje dugove zajmodavcima. Budući da je američko gospodarstvo jedno od najvećih u svijetu, pregovori o gornjoj granici duga teže se natjecati s razgovorima o inflaciji kada su u pitanju naslovi financijskih vijesti.

Ovo nije prvi put da se to događa. Tijekom proteklih nekoliko godina neke američke vlade našle su se stjerane u kut pokušavajući podići gornju granicu duga kako bi otplatile dug. Kompromisi i dogovori u zadnji čas spasili su stvar u većini slučajeva. Međutim, takvi pregovori mogu stvoriti osjećaj nesigurnosti na financijskim tržištima.

Trebaju li trgovci biti na oprezu jer bi američki dolar i njegova vrijednost u odnosu na konkurente mogli biti u središtu tornada? Hoće li se burze suočiti sa savršenom olujom? Pročitajte naš blog dok objašnjavamo gornju granicu duga i kako bi ona mogla utjecati na tržišta u sljedećih nekoliko tjedana.

Što je gornja granica duga SAD-a?

Vlade moraju posuđivati novac kako bi mogle platiti svoje dugove. Postoji nekoliko načina na koje se to može učiniti, kao što je izdavanje državnih obveznica itd. Vlade koriste ta sredstva za isplatu plaća, financiranje svojih investicijskih planova i drugih sličnih obveza.

Gornja granica duga SAD-a zakonsko je ograničenje iznosa nacionalnog duga koji može stvoriti Ministarstvo financija SAD-a. Stoga gornja granica duga postavlja granicu koliko novca savezna vlada SAD-a može posuditi da pokrije svoje financijske potrebe. Analitičari napominju da bi vlada, ako se dostigne gornja granica duga bez ikakvih izgleda za povećanje, morala koristiti "izvanredne mjere" za financiranje troškova dok se problem ne riješi. 

Kako pregovori o gornjoj granici duga SAD-a nisu novost, državna riznica nikada nije bila prisiljena koristiti “izvanredne mjere”. U 14. amandmanu Ustava SAD-a stoji: "valjanost javnog duga Sjedinjenih Država... neće se dovoditi u pitanje", pri čemu neki analitičari sugeriraju da američka vlada možda neće moći platiti svoj dug, čak i ako troši prelazi granicu utvrđenu gornjom granicom duga.

Pregovori o plafonskom dugu SAD-a: sat otkucava

Gornja granica američkog duga trenutno iznosi 31,4 bilijuna dolara. Vlada SAD-a želi ga podići, ali pregovori između demokrata i republikanaca nisu dali nikakve pozitivne rezultate. Izvješće Moody's Analyticsa predviđa da bi “u produljenom zastoju cijene dionica pale za gotovo petinu, a gospodarstvo bi se smanjilo za više od 4%, što bi dovelo do gubitka više od sedam milijuna radnih mjesta.”

U izvješću CNN-a, objavljenom 9. svibnja, sugerira se da je američka ministrica financija Janet Yellen zvala poslovne čelnike diljem zemlje kako bi ih obavijestila o zastoju. Yellen je pozvala članove Kongresa da bi SAD mogao ne ispuniti svoje obveze već 1. lipnja ako se zakonodavci prije toga ne pozabave ograničenjem duga.

Govoreći na sastanku ministara financija G7, američka ministrica financija Janet Yellen naglasila je: “Ideja neplaćanja našeg duga je nešto što bi toliko potkopalo američku i globalnu ekonomiju da mislim da bi je svi trebali smatrati nezamislivom. Amerika nikada ne bi trebala bankrotirati.”

Što tržišni analitičari misle o pregovorima o plafonu američkog duga?

Stručnjaci Moody's Analyticsa u svom su izvješću primijetili da “ono što se nekada činilo nezamislivim sada se čini stvarnom prijetnjom. Ako postoji kršenje, vjerojatnije je da će biti kratkotrajno nego dugotrajno. Ali čak ni dugotrajno zastoj više nema nultu vjerojatnost.” U dodatnom komentaru o potencijalnom probijanju stropa sugeriraju da postoji 10% vjerojatnosti.

Dužnosnici američke Gospodarske komore rekli su novinarima Reutersa da su pregovori između dviju strana u vezi s gornjom granicom duga pozitivni koraci prema rješenju, ali su spomenuli da "ne možemo dovoljno naglasiti da je vrijeme kratko, sa svakim danom koji povećava rizik za pogrešan korak koji rezultira zadano."

Bipartisan Policy Center (BPC), think tank koji prati sporove oko ograničenja duga sa sjedištem u Washingtonu, napisao je u izvješću (9. svibnja) da bi američka vlada mogla početi neispunjavati svoje obveze plaćanja između početka lipnja i početka kolovoza bez povećanja federalnog iznosa limit duga.

Komentirajući pregovore, BPC-ov direktor za ekonomsku politiku primijetio je da su “nadolazeći tjedni kritični za procjenu snage državnih novčanih tokova. Ako se rješenje ne postigne prije lipnja, kreatori politike mogu svakodnevno igrati ruski rulet s punom vjerom i zaslugama Sjedinjenih Država, riskirajući financijsku katastrofu za svoje birače i zemlju."

Ekonomisti ING-a sugeriraju da dugotrajni pregovori o gornjoj granici duga podržavaju američki dolar. “Trenutna situacija neizbježno utječe na raspoloženje prema riziku i pruža potporu dolaru. Sada raste zabrinutost da bi stvarno mogla biti potrebna tržišna rasprodaja (na tržištima kapitala ili novca) da bi se izašlo iz slijepe ulice. Ovo bi bio scenarij u kojem bi dolar dobio značajan kratkoročni poticaj, također uzimajući u obzir špekulativne kratke cijene dolara u stalnom porastu u posljednjih nekoliko mjeseci, što je jedan od razloga zašto favoriziramo odgodu početka silaznog trenda dolara do Treća četvrtina.

Izvješće Instituta Brookings citirano u anketi Bijele kuće kaže: “Pogoršanje očekivanja u vezi s mogućim neispunjenjem obveza učinilo bi značajne poremećaje na financijskim tržištima sve vjerojatnijim. Takvi poremećaji na financijskim tržištima vrlo bi vjerojatno bili povezani s padom cijena dionica, gubitkom povjerenja potrošača i poduzeća te smanjenjem pristupa privatnim kreditnim tržištima.”

Razgovori o gornjoj granici duga SAD-a, američki dolar i upravljanje rizikom

Američki dolar je valuta kojom se najviše trguje na svijetu. Razvoj događaja u vezi s gospodarstvom SAD-a vjerojatno će utjecati na vrijednost američkog dolara u odnosu na druge valute kao što su britanska funta, euro i druge. Fluktuacije tečaja mogle bi utjecati na vaše strategije trgovanja, osobito ako su neočekivane. Trgovanje, kada se tržišta kreću protiv vas, može rezultirati gubitkom sredstava; u slučaju trgovca početnika, šanse za neuspjeh mogle bi se povećati zbog nedostatka iskustva.

Upravljanje rizikom je ključno jer trgovci početnici nemaju iskustva u suočavanju s nepovoljnim tržišnim uvjetima. Postoji veliki raspon alata za upravljanje rizikom koje trgovci početnici mogu koristiti pri izgradnji strategije trgovanja. Iako brokeri nude ove alate, važno je znati kako ih koristiti. Možda se pitate kako možete učiti. Obrazovanje je odgovor. Renomirani brokeri nude široku lepezu edukativnih materijala kao što su webinari, e-knjige, članci koje su pripremili stručnjaci za trgovanje dajući vam odgovore koje tražite. Trgovci početnici nikada ne bi trebali zanemariti vrijednost upravljanja rizikom koje im omogućuje da uživaju u uzbuđenju trgovanja s manje stresa i tjeskobe.

Zanima li vas trgovanje na vijestima? Saznajte kako ovaj pristup funkcionira uz naše besplatne webinare. Upoznajte i komunicirajte s stručnim trgovcima. Gledajte i učite iz sesija trgovanja uživo.

Besplatni webinari o trgovanju

Uključite se u webinare uživo koje organiziraju naši stručnjaci za trgovanje, na engleskom jeziku

REGISTRIRAJ SE BESPLATNO

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.

Miltos Skemperis
Miltos Skemperis Pisac financijskih članaka

Miltos Skemperis se bavi novinarstvom i poslovnim upravljanjem. Radio je kao reporter na raznim TV kanalima i novinama. Miltos posljednjih sedam godina radi kao pisac financijskih sadržaja.