Perspectives boursières hebdomadaires – Focus sur les Résultats d'Entreprises et l’Inflation

Janvier 17, 2022 22:58

Cette semaine, tous les regards seront tournés vers la saison des résultats américains. Les indices boursiers US étant à la traîne depuis le début de l'année, les investisseurs seront à l'affût du moindre indice permettant de faire remonter l'appétit pour le risque. Parmi les sociétés qui publieront leurs résultats cette semaine, nous retrouvons Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley, Procter & Gamble et Netflix, entre autres. 

Le calendrier économique est également riche en publications importantes cette semaine, avec notamment le rapport sur l'inflation des prix à la consommation (IPC) au Royaume-Uni et au Canada, mercredi. Ces deux devises ont été les plus performantes en ce début d'année, il faut donc s'attendre à un niveau de volatilité élevé sur leurs taux de change.

Le yen japonais a connu une forte baisse en fin d'année dernière, ce qui accentue l'importance du rapport sur les perspectives de la Banque du Japon de cette semaine. Il est probable que cette dernière prenne note du redressement de l'économie japonaise tout en maintenant les taux d'intérêt à leur niveau actuel.  

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Source : Calendrier Forex du site internet d’Admirals. 

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Chiffres de l'IPC au Royaume-Uni

Le mercredi 19 janvier à 8h00, l'Office for National Statistics publiera le dernier chiffre de l'inflation des prix à la consommation (IPC) au Royaume-Uni. Les analystes anticipent une hausse de l'IPC en glissement annuel à 5,2%.  

Les chiffres de l'IPC sont considérés comme l'une des données les plus importantes pour le Royaume-Uni, dans la mesure où la politique monétaire de la banque centrale est basée sur un objectif d'inflation de 2%. En effet, l'inflation est l'un des principaux catalyseurs des flux de devises, car la plupart des banques centrales fixent un objectif d'inflation pour orienter leur politique monétaire.  

Étant donné que les chiffres de l'inflation au Royaume-Uni se situent à un niveau élevé depuis un certain temps déjà, les traders achètent la livre sterling dans l'espoir que la Banque d'Angleterre augmente bientôt ses taux d'intérêt. C'est l'une des raisons pour lesquelles la GBP a été l'une des devises les plus solides cette année.

Actuellement, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt, déterminée à partir des données des contrats à terme, est supérieure à 75%.  

Source : MetaTrader 5 Admirals, GBPUSD, graphique MN – Période : du 1 août 2013 au 16 janvier 2022, consultée le 16 janvier 2022 à 19h00 GMT – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.

Le graphique mensuel de la paire GBPUSD ci-dessus permet de mettre en évidence la tendance haussière de long terme en place depuis mi 2020. Après avoir reculé au cours du second semestre de 2021, nous assistons actuellement à une nouvelle dynamique haussière sur les deux derniers mois. Il est intéressant de noter que cette dynamique a été amorcée à proximité d'un niveau de support majeur, représenté par la ligne horizontale noire autour de 1,3350.

Si le prix parvient à se maintenir au-dessus de ce niveau, alors nous pouvons nous attendre à une poursuite de la tendance haussière vers le prochain niveau de résistance, située à 1,4220. Il est important de garder à l'esprit qu'il s'agit d'un graphique mensuel et qu'il est donc probable de voir d'importantes variations de prix sur les unités de temps inférieures.  

De nombreux traders utilisent des indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles et le price action pour les aider à identifier les points de retournement potentiels qui sont en adéquation avec la tendance de fond. Un très grand nombre de ces indicateurs techniques sont inclus dans les plateformes de trading MetaTrader 4 et MetaTrader 5 fournies par Admirals.  

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Actions et indices boursiers

Les indices boursiers américains ont connu un début d'année morose, l'indice Nasdaq 100 étant l'un des moins performants jusqu'à présent. L'inquiétude concernant la croissance des entreprises US s'explique par les hausses de taux d'intérêt prévues cette année, qui rendent les emprunts plus coûteux et incitent les consommateurs à épargner davantage.  

De leur côté, les indices européens ont enregistré de meilleures performances au cours des premières semaines de janvier, mais ont également connu une certaine faiblesse la semaine dernière. C'est donc à la saison des résultats américains que revient la tâche d'améliorer le sentiment général sur les marchés.  

Parmi les sociétés qui publieront leurs résultats cette semaine, nous retrouvons Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley, Procter & Gamble et Netflix, entre autres.

Source : MetaTrader 5 Admirals, SP500, graphique D1 – Période : du 12 avril 2021 au 16 janvier 2022, consultée le 16 janvier 2022 à 18h30 GMT – Veuillez noter : Les rendements passés ne sont pas une indication fiable des résultats futurs.

Performance du S&P 500 sur cinq ans :  

  • 2021 = +26.99%
  • 2020 = +16.17% 
  • 2019 = +29.09% 
  • 2018 = -5.96% 
  • 2017 = +19.08%

Alors que l'indice boursier S&P 500 reste dans une tendance haussière de long terme, le price action a été très agitée depuis novembre 2021.

Le prix se situe actuellement entre la moyenne mobile exponentielle à 50 jours et celle à 100 jours. Tant que l’indice peut se maintenir au-dessus de ces moyennes mobiles, alors la tendance de fond reste intacte. Cependant, une théorie de Dow haussière (points hauts et points bas de plus en plus hauts) sera nécessaire pour confirmer les intentions des acheteurs.  

En revanche, une cassure sous la moyenne mobile exponentielle à 100 jours pourrait déclencher une correction plus prononcée, en direction des plus bas de septembre 2021.  

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Jitanchandra Solanki
Jitanchandra Solanki Rédacteur Marchés Financiers, Admirals Londres

Jitanchandra est un auteur spécialisé dans les marchés financiers avec plus de 15 ans d'expérience dans le trading de devises, d'indices et d'actions américaines. Il est un technicien de marché accrédité avec un diplôme BA Hons.