Perspectiva semanal del mercado: ¿Podremos ver nuevos máximos históricos esta semana?

El sesgo de los últimos resultados empresariales y de las principales referencias macroeconómicas da alas a un mercado de renta variable que sigue protagonizando niveles altos de volatilidad, pero que, por el momento, siguen manteniendo el escenario positivo.

Se van viendo matices negativos, como el de la semana pasada del balance negativo en los sectores y que empezamos a ver acumulación de dinero vendedor, lo cual puede ser una señal de ver un posible cambio de tendencia, pero, por el momento, no vemos confirmación.

Los bancos en EE.UU. siguen teniendo una evolución positiva, desde el punto de vista mensual, pero en la última semana, hemos visto ligeros recortes en los principales bancos, con caída media en torno al 1,5 %. Veremos su evolución a lo largo de esta semana.

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 23 de mayo de 2021 a las 18:00 CET.

Comparándolos con la situación actual de la banca en España, vemos como el índice IBEX 35 Bancos sigue acercándose milagrosamente a los máximos anteriores que se vieron reflejados en febrero del año 2020, 529,00 puntos. Dicho nivel no se ve desde antes de que empezara la pandemia por el Covid-19.

La pregunta es, ¿la situación actual es igual que la que teníamos justo antes de que llegara el Covid-19 a nuestras vidas? Sinceramente no lo creo, pero el mercado es soberano y los números están ahí.

Las entidades financieras españolas siguen copando protagonismo positivo en las últimas sesiones y eso es algo positivo para la economía española y para el selectivo español, Ibex 35 que sigue viendo cómo recupera terreno semana tras semana. Luego profundizaremos en la evolución del Ibex. 

Fuente: Gráfico semanal del índice IBEX 35 Bancos obtenido con la plataforma TradingView. Rango: desde el 23 de abril de 2021 hasta hoy. Obtenido el 23 de mayo de 2021 a las 18:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

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Evolución de los futuros en la última semana

La última semana hemos visto cómo el VIX volvía a ser protagonista, pero esta vez en el lado positivo, con subidas superiores al 14 % en la semana, lo que refleja un crecimiento de la volatilidad, lo cual puede ser algo negativo para los mercados si sigue aumentando el dinero comprador en el corto plazo. 

Tendremos que estar muy atentos a los próximos movimientos significativos de los mercados de renta variable. También se ha visto buena evolución por parte del Ganado Vivo y Cerdo Magro, pero el impacto en los mercados de renta variable es casi nulo.

En el lado negativo, ha destacado la evolución del trigo, el aceite de soja, la canela, el platino y el paladio, con caídas superiores al 4 % en ambas.

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 23 de mayo de 2021 a las 18:00 CET.

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Evolución de los sectores en la última semana

Parece que vuelven los números verdes en los sectores principales de EE.UU.. La semana pasada destacaba totalmente por los números rojos en todos ellos y sin ver un sector que se hubiese desmarcado de dicho escenario.

En este caso, vemos números verdes en casi todos ellos, destacando, por encima del resto, la parte tecnológica, lo cual es algo especialmente positivo, ya que si el sector tecnológico empieza a destacar positivamente, la economía en EE.UU. puede ver importantes momentos de recuperación, principalmente por el peso que tiene en su economía de corto plazo.

Otro de los sectores que ha tenido buenos números ha sido el de comunicación, si bien este no tiene un impacto tan directo en la economía de forma directa, sí que lo tiene de forma indirecta, por lo que sería algo que destacaría en el lado positivo.

Los materiales básicos vuelven a protagonizar números rojos con caídas superiores al punto porcentual, pero el recorrido negativo lo ha tenido, sobre todo, en la jornada del viernes, por lo que tendremos que ver qué tal evolucionan sus números a lo largo de esta semana.

Fuente: Finviz.com. Tabla elaborada el 16 de mayo de 2021 a las 16:00.

Calendario Forex Semanal

Esta semana destacamos las siguientes referencias macroeconómicas:

• El lunes será festivo en varios países por motivo del Pentecostés y no habrá referencias macroeconómicas de importancia durante esa jornada.
• El martes conoceremos datos de PIB en Alemania que nos marcarán la hoja de ruta de los próximos meses. Además, se publicarán otros indicadores como la Confianza empresarial en Alemania, y en EE.UU. Confianza del Consumidor. Veremos si la recuperación que ha protagonizado este sector en las últimas semanas logra consolidarse.
• El miércoles la principal referencia macroeconómica será el cambio en las reservas de crudo.
• El jueves, será un día marcado por la publicación de datos de EE.UU., incluyendo el PIB en EE.UU. del primer trimestre y las cifras de subsidio por desempleo, donde sigue habiendo una previsión de caída, lo cual sería bueno para el consumo y la economía a medio plazo.

Fuente: Investing. Imagen obtenida del Calendario Macroeconómico de es.investing.com. Elaborado el 23 de mayo de 2021, a las 18:00.

Evolución del Euro y del Dólar

Los precios del Euro han conseguido superar los máximos anteriores que le enfrentan al dólar americano y se encaminan a intentar realizar lo mismo con los siguientes, en este caso situados en 1,2245. 

La tendencia en el corto plazo sigue siendo alcista y eso le deja en una situación muy positiva para los próximos movimientos, siempre que no pierda la tendencia alcista en la que los precios se encuentran desde marzo del presente año.

Por el momento no vemos sobrecompra acumulada ni debilidad en los movimientos más recientes, por lo que es probable que sigamos viendo una evolución positiva de los precios.

Las medias de referencia siguen por debajo de los precios actuales, lo cual es positivo, pero tiene el peligro de que los precios puedan recortar posiciones y encaminarse a consolidar niveles, dejando a los precios de la paridad principal en tendencia alcista, pero con peligro de poder romper niveles. 

Las referencias macro y el sesgo de los resultados empresariales en EE.UU. siguen siendo buenos, por lo que la evolución del dólar debería seguir siendo bajista a corto plazo; por otro lado, seguimos viendo números verdes en resultados y referencias macroeconómicas en Europa, por lo que debería seguir siendo bueno para el Euro. Con todo esto, seguimos viendo evolución positiva en el EURUSD.

Fuente: Gráfico diario del EURUSD obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 11 de diciembre de 2020 hasta el 21 de mayo de 2021. Gráfico elaborado el 23 de mayo de 2021 a las 18:00. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

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Noticias corporativas e índices bursátiles

La tendencia en el medio plazo sigue siendo claramente alcista en el SP500 y sin indicios de peligro por posible cambio de tendencia, por lo que los precios deberían proseguir con su estela alcista en dicho horizonte temporal.

Mientras los precios se mantengan por encima de sus medias móviles de referencia, hablaremos de tendencia alcista, por lo que tendremos una referencia muy clara para ver un anticipo de posible cambio de tendencia.

Los precios se encuentran cerca de niveles de máximos anteriores, que también son históricos, por lo que esta semana podremos ver una escalada de precios nueva y nuevas referencias técnicas. Los indicadores no reflejan debilidad, así que es muy probable que sigamos viendo movimientos alcistas en la renta variable estadounidense.

Fuente: Gráfico diario del SP500 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 3 de julio de 2021 hasta el 21 de mayo de 2021. Gráfico elaborado el 23 de mayo de 2021 a las 18:00 CET. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

En nuestro selectivo español, Ibex 35, siguen predominando las subidas en el medio plazo, sin eximirse de volatilidad en el corto plazo, pero la tendencia a medio plazo sigue siendo muy positiva y los indicadores principales no reflejan debilidad, por lo que nada nos induce a pensar en un cambio de tendencia de corto plazo.

Un detalle muy positivo, como podemos ver en el gráfico, es que a medida que los precios han intentado recortar precios y confirmar un cambio de tendencia se ha vuelto a ver acumulación de dinero comprador y eso refleja sombra inferior en dichas sesiones, por lo que deja marcado un buen momento para seguir marcando subidas en el corto plazo.

El canal alcista en el que se encuentran los precios, sigue reflejando una tendencia muy clara, con la parte inferior de dicho canal en los 8700 puntos actualmente, por lo que aún le queda mucho margen de maniobra y cierto recorrido alcista.

Fuente: Gráfico diario del IBEX35 obtenido en la plataforma MetaTrader 5 de Admirals. Rango: desde el 2 de marzo de 2021 hasta el 21 de mayo de 2021. Gráfico elaborado el 23 de mayo de 2021 a las 18:00 CET. Por favor, ten en cuenta que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. 

Algunas empresas reparten dividendos esta semana: *Solo aparecen las empresas que reparten dividendo y cuya rentabilidad por dividendo es alta.

Fuente: elaboración propia de información recogida en investing. Tabla realizada el domingo, 23 de mayo de 2021, a las 19:00 CET.

Algunas empresas presentan resultados esta semana:*Solo aparecen las empresas que presentan resultados que tienen una capitalización de mercado superior a 100B o que sea relevante.

Fuente: elaboración propia de información recogida en investing. Tabla realizada el domingo, 23 de mayo de 2021, a las 19:00 CET.

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