ESMA määrus CFD kauplejatele

2018. aasta tõi Euroopa Liidus CFD-dega kauplejatele kaasa olulised muudatused. Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) avaldas 1. juunil 2018 uued regulatiivsed nõuded, mida pidid hakkama rakendama kõik Euroopa Liidus tegutsevad CFD maaklerid hiljemalt 1. augustist 2018. Admiral Markets rakendas uued meetmed 30. juulil 2018.

Uus ESMA määruse põhiidee on pakkuda kaitset tavakauplejatele. ESMA on seisukohal, et CFD-dega kauplemine ei sobi igaühele, sest paljud kauplejad on liigse ülevõimendamise tõttu kaotanud palju raha. Edaspidi jagunevad CFD-dega kauplejad kahte gruppi: tavakliendid ja professionaalsed kliendid. Järgnevalt toome välja CFD-dega kauplemise tingimuste erinevused ja sarnasused tava-ja professionaalsetele klientidele.

Uus ESMA määrus CFD-dega kauplejatele: tavakliendid & professionaalsed kliendid

Euroopa Liidu maaklerite (ECN) kliendid jagatakse kahte gruppi: "vaikimisi" kliendid on tavakliendid. Uue ESMA määruse jõustumisega kaasnes kõikidele Euroopa tavaklientidele CFD-dega kauplemisel piiramatu kaitse täiendavate rahaliste vahendite kohustuse vastu. ESMA on arvamusel, et tavakliendid peavad piirama oma maksimaalse võimenduse määra, kuna paljud kliendid kaotavad kõrge võimenduse kasutamise tõttu liiga palju raha.

Teise gruppi kuuluvad professionaalsed kliendid, kes on väga suurte kogemustega ja võivad jätkata CFD-dega kauplemist maksimaalsete võimenduse määradega (Admiral Marketsi puhul 1:500). Professionaalsetel kauplemistingimustel kauplemiseks tuleb sobival kliendil esitada avaldus. Rohkem infot selle kohta leiate siit.

ESMA kaitse tavaklientidele

Kogenud kauplejad teavad, et võimenduse kasutamine suurendab nii kasumit kui kahjumit. Suurte panustega kaasnevad võiduvõimalused on alati seotud suure kaotuse riskiga. ESMA on seisukohal, et tavakliendid on algajad ja vähese kogemusega kauplejad, kes ei pruugi osata hinnata võimenduse mõju ja CFD-dega kauplemisega seotud riske. Selle tulemusena kehtestas ESMA kaitse tavaklientidele: 1. augustist 2018 piirati Euroopa Liidus tavaklientide võimenduse määra peamiste aktsiaindeksitega (näiteks DAX) kauplemisel 1:20-le ja peamiste valuutapaaridega kauplemisel 1:30-le. Illustreerivad graafikud on allpool. Neid piiranguid peavad rakendama kõik Euroopa Liidus tegutsevad maaklerid.

ESMA kaitse professionaalsetele klientidele

CFD maakleritel on õigus jätkata kõrge võimenduse määra pakkumist professionaalsetele klientidele, kellel on piisavalt kogemusi CFD-dega kauplemisel ja seega ei pea maakleid neile pakkuma kaitset täiendavate rahaliste vahendite kohustuse vastu. Olenevalt maaklerist võib see nendele klientidele tähendada tagatise riski.

Admiral Markets on juba enne ESMA CFD määruse jõustumist uuendanud Negatiivse Kontojäägi Kaitse Poliitikat ja on üks vähestest maakleritest, kes pakub olulisi lisakaitseid professionaalsetele klientidele. Uuenenud poliitika pakub kaitset tagatisnõuetele CFD-dega kauplemisel kuni 50 000 naela ulatuses ühe kliendi kohta. Kliendid, kes tutvuvad erinevate maaklerite poolt pakutavate professionaalsete kauplemistingimustega, peaksid kindlasti tähelepanu pöörama eelpoolmainitud kaitsemeetme olemasolule.

ESMA CFD võimendus

Paljude jaoks on peamine põhjus CFD-dega kauplemiseks võimenduse kasutamise võimalus. Traditsioonilise võimenduseta aktsiakauplemise puhul on keskmine realistlik aastatulu 3-10% (v.a. äärmuslikud juhud). Võimendatud toodetel nagu näiteks CFD-d, on olenevalt võimenduse määrast reaalne päevatulu 10-50%. Samas tuleb meeles pidada, et kaotuse risk on sama suur.

Kuna võimenduse määr suurendab ka kaotusi, siis alates augustist 2018 kaitstakse vähekogenud tavakliente "nende endi eest". Tavaklientidele lubatud maksimaalne võimenduse määr peamiste valuutapaaridega kauplemisel hakkab olema 1:30.

CFD-dega kauplemisel näitab võimenduse määr nõutavat tagatise suurust, et tehing avada. CFD kauplemine võimendusega lubab kaubelda pikki ja lühikesi positsioone, panustades kas tõusvale või langevale trendile.

Tagatis on summa, mis peab teie kauplemiskontol olema, et positsiooni kaubelda. Ülejäänud osa "laenatakse" maaklerilt.

Näide. Kui võimenduse määr on 500:1, siis on teil võimalus teenida 500% kasumit või kahjumit, samas kui reaalne turu liikumine on vaid 1%!

Seega, võimendus lubab turgudel kaubelda ka väikese alginvesteeringuga mõlemas suunas. Selline kauplemine ei sobi igaühele! Kuna võimendusega kauplemine on väga spekulatiivne, siis peab kaupleja oskama hästi riske juhtida (sh targalt määratud stop-loss määr) ja omama kauplemisel juba piisavalt kogemusi.

ESMA kaitse tavakauplejatele: maksimaalsed võimenduse määrad

ESMA kaitse tavakauplejatele on sätestatud selles teatises - tavaklientidele lubatud uued maksimaalsed võimenduse määrad Euroopas järgmised:

• 1:30 peamistele valuutapaaridele
• 1:20 ülejäänud valuutapaaridele, kullale, peamistele indeksitele (DAX, DJI30, SP500, NQ100, CAC40, IBEX35 ja teiste riiklike indeksite CFD)
• 1:10 teiste indeksite ja toorainete CFD
• 1:5 aktsiate CFD, börsifondid ja võlakirjad
• 1:2 krüptovaluutade CFD

Vastavalt ESMA otsuse juures olnud KKK-le (27.03.2018) on peamised valuutapaarid:

• Kõik valuutapaarid, mis sisaldavad järgmisi valuutasid: USD USA dollar, EUR euro, JPY Jaapani jeen, GBP Briti naelsterling, CAD Kanada dollar või CHF Šveitsi frank. Kõiki ülejäänud valuutapaare ei peeta peamisteks valuutapaarideks.

Peamised indeksid on ESMA poolt määratletud järgmiselt:

• FTSE100, CAC40, DAX, DJI30, SP500, NQ100, Nikkei225, ASX200 ja STOXX50.

Täiendavate rahaliste vahendite kohustus uue ESMA määruse järgi

ESMA on üle kogu Euroopa Liidu standardiseerimas kaitset täiendavate rahaliste vahendite kohustuse vastu. ESMA CFD määrus kehtestab ESMA kaitse tavakauplejatele Euroopa Liidus. Äärmuslikud sündmused finantsturgudel ehk nö. "musta luige sündmused" ei peaks seetõttu tavakliendile olema enam sedavõrd hirmuäratavad.

Professionaalsetele klientidele ettenähtud regulatiivset kaitset ei eksisteeri enam ja seega võivad nad sattuda olukorda, kus äärmuslik turu käitumine võib nõuda täiendavaid rahalisi vahendeid. Admiral Markets on otsustanud professionaalsetele klientidele pakkuda lisakaitset Negatiivse Kontojäägi Poliitika näol. See näeb ette negatiivse kontojäägi hüvitist kuni 50 000 naela ulatuses kliendi kohta.

ESMA määrus: lõppsõna

ESMA määrus tavakauplejatele oli õiglane ja teretulnud. Alates augustist 2018 pakub ESMA CFD kaitset suurte riskide eest CFD kauplejatele terves Euroopas. Kogenud CFD kauplejatel on võimalus (mitte kohustus) kontrollida, kas professionaalse kliendi staatus ja kõrgema võimendusega kauplemine võiks neile sobida. Admiral Marketsi kodulehelt on võimalik järele uurida, kas professionaalseks kliendiks kvalifitseerumise kriteeriumid on täidetud.

CFD kauplemine on endiselt ligipääsetav kõigile, kes soovivad tegeleda sedalaadi kauplemisega. Augustist 2018 jõustunud muudatused puudutavad riskide maandamist ja piiratud võimenduse määrasid. Sellest hoolimata saame kasutada väljendeid: lühike või pikk! CFD-dega on teil võimalus teenida tulu hindade tõusult või languselt, aga kindlasti pöörake tähelepanu riskidele.

Lugege lisaks kauplemise kohta

• Erinevad Forex kauplemisstrateegiad
• Kuidas saada edukaks kauplejaks
• Forexi tööriistad: millised on parimad Forexil kauplemise tööriistad?

See materjal ei sisalda ega seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ega finantsinstrumentidega tehtavate tehingute pakkumisena. Juhime tähelepanu, et see kauplemisanalüüs ei ole usaldusväärne näitaja mistahes praegusele või tulevasele turukäitumisele, kuna asjaolud võivad aja jooksul muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist soovitame pidada nõu sõltumatu finantsnõustajaga ning teadvustada endale täielikult kauplemisel kaasnevaid riske.