Bank of Canada vor Zinssenkung, Gold auf Höchststand

Der Rat der Bank of Canada (BoC) wird im Laufe des heutigen Tages über die Zinssätze entscheiden, wobei viele Ökonomen eine Senkung um 50 Basispunkte prognostizieren.

Der Goldpreis erreichte am Mittwochmorgen mit 2.750 USD pro Unze ein weiteres Rekordhoch. Die Spannungen im Nahen Osten, die politische Unsicherheit in den USA kurz vor den Präsidentschaftswahlen und Prognosen über eine weitere Lockerung der Geldpolitik scheinen den Preisanstieg des Edelmetalls zu unterstützen.

Zinsentscheidung der Bank of Canada

Die BoC wird ihre Entscheidung über die Kreditkosten später am Tag bekannt geben. Ökonomen prognostizieren, dass die politischen Entscheidungsträger der BoC die Zinsen um 50 Basispunkte senken könnten. Sollte die BoC die Zinsen tatsächlich um 0,50 % senken, wäre dies die erste Senkung dieser Größenordnung seit der Ära der Covid-19-Pandemie. Die Gesamtinflation ist unter das Ziel der BoC gefallen, während das Wirtschaftswachstum den neuesten Datenberichten zufolge ebenfalls unter den Schätzungen der BoC liegt.

Analysten der Royal Bank of Canada kommentierten die Geldpolitik der BoC und stellten fest, dass „die Bank of Canada wohl deutlich hinter der Kurve zurückliegt. Sie mussten aufgrund der Inflationsunsicherheiten warten, aber da sich das Preiswachstum schnell normalisiert, braucht die Wirtschaft das derzeitige Maß an Restriktionen nicht mehr.“

RBC-Ökonomen scheinen mit den Prognosen ihrer Kollegen übereinzustimmen, die in ihrem Bericht erwähnen: „Zinsänderungen wirken sich mit erheblicher Verzögerung auf die Wirtschaft aus, was die Dringlichkeit erhöht, die Zinssätze schnell wieder auf eine neutralere Politik zu senken, die irgendwo bei 2,25 liegt. Schätzungen der BoC zufolge schwankt die Spanne zwischen % und 3,25 %. Wir gehen davon aus, dass die BoC letztendlich noch weiter gehen muss, um zu verhindern, dass sich die Abschwächung der kanadischen Wirtschaft bis in die zweite Hälfte des Jahres 2025 fortsetzt. Unser Basisszenario geht von einer weiteren Senkung um 50 Basispunkte im Dezember und einer Senkung auf 2 % bis Mitte nächsten Jahres aus.“

Der IWF geht davon aus, dass der Kampf gegen die Inflation fast gewonnen ist

Im gestern veröffentlichten World Economic Outlook-Bericht des Internationalen Währungsfonds (IWF) heißt es, dass „bei anhaltender Desinflation eine sanfte Landung in greifbarer Nähe ist.“ Die Analysten des IWF wiesen jedoch darauf hin, dass eine politische Wende erforderlich sei, und stellten fest, dass „ein Gangwechsel in der Finanzpolitik angebracht ist, um eine nachhaltige Schuldendynamik und den Wiederaufbau von Puffern sicherzustellen. Strukturreformen voranzutreiben, um das langfristige Wachstum anzukurbeln und den grünen Wandel zu beschleunigen, bleibt nach wie vor notwendig.“

Der IWF-Bericht deutete darauf hin, dass die Wachstumsrate der US-Wirtschaft wahrscheinlich zunehmen wird, und geht davon aus, dass einige asiatische Volkswirtschaften aufgrund von KI-bezogenen Investitionen diesem Beispiel folgen werden. Der Fonds beließ seine globale Wachstumsschätzung für dieses Jahr und 2025 unverändert bei 3,2 %.

Goldman Sachs spricht über mögliche US-Zölle

Da die US-Präsidentschaftswahlen am 5. November anstehen, erstellen die Analysten von Goldman Sachs (GS) Szenarien, die auf den von den Kandidaten vorgeschlagenen Wirtschaftspolitiken basieren. Laut einem Reuters-Bericht unter Berufung auf GS-Analysten könnte ein Sieg der Republikaner neue Zölle auf importierte Produkte und inländische Steuersenkungen mit sich bringen, um die US-Wirtschaft anzukurbeln. In diesem Fall vermuten GS-Ökonomen, dass der US-Dollar gegenüber anderen Währungen an Boden gewinnen könnte, wobei der Euro um bis zu 10 % fallen könnte.

Dem Bericht zufolge könnte ein solcher Schritt zu einem Anstieg der Inflation führen, was wiederum die Möglichkeit höherer Zinssätze durch die Federal Reserve zur Folge hätte. GS schlug vor, dass der US-Dollar zunächst schwächer werden könnte, wenn der Kandidat der Demokraten die Wahl gewinnt, „da die Märkte die Aussicht auf dramatischere Änderungen der Zölle neu bewerten“.

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