So handeln Sie die Freeport-McMoRan-Aktie nach den besser als erwarteten Q2-Zahlen
Freeport-McMoRan (FCX) zählt zu den weltweit größten börsennotierten Kupferproduzenten. Das Unternehmen fördert Kupfer, Gold und Molybdän in den USA, Südamerika und Indonesien. Zu seinen wichtigsten Standorten gehört der Grasberg-Minenkomplex, der zu den größten Kupfer- und Goldvorkommen der Welt zählt.
In der vergangenen Woche veröffentlichte das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal. Der Umsatz ging im Jahresvergleich zurück, da sich die Grasberg-Mine von Freeport in Indonesien weiterhin von den Folgen eines tödlichen Unfalls im September erholt. Dennoch übertraf FCX die Erwartungen der Analysten sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis. Deutlich höhere Rohstoffpreise sorgten dabei für einen unerwarteten Schub.
Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren und herauszufinden, welche Kursentwicklung Analysten für die Aktie erwarten.
Die Informationen in diesem Artikel dienen nur zu Bildungszwecken und stellen keine Finanzberatung dar. Konsultieren Sie einen Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
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- Risikohinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse oder die künftige Wertentwicklung. Der Handel ist stets mit hohen Risiken verbunden, und Sie können bei einem einzelnen Trade mehr verlieren als den ursprünglich riskierten Betrag. Investieren Sie niemals mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren, da einige Trades Verluste und andere Gewinne erzielen können. Beginnen Sie mit kleinen Beträgen, um Ihre persönliche Risikotoleranz besser einzuschätzen, oder üben Sie zunächst auf einem Demokonto, um Ihre Kenntnisse zu erweitern, bevor Sie investieren.
- Der Handel ist nicht für jeden geeignet. Er ist hochspekulativ und mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Zwar können sich potenzielle Chancen ergeben, zugleich besteht jedoch eine hohe Volatilität. Beim Handel mit Hebelwirkung können sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt werden. Kleinanleger sollten diese Risiken vollständig verstehen, bevor sie mit dem Handel beginnen.
Zusammenfassung der Q2-Ergebnisse von Freeport-McMoRan
Das Wichtigste in Kürze
- Der Umsatz sank um 7 % auf 7,03 Mrd. USD, da Freeport die schrittweise Wiederaufnahme des Betriebs in der Grasberg-Mine nach dem tödlichen Unfall im vergangenen September fortsetzte. Analysten hatten jedoch mit einem deutlich stärkeren Rückgang auf 6,71 Mrd. USD gerechnet.
- Da Grasberg mit geringerer Kapazität arbeitete, produzierte und verkaufte Freeport deutlich weniger Kupfer und Gold als im Vorjahreszeitraum. Das Absatzvolumen von Kupfer sank um 30 % auf 710 Millionen Pfund, während der Goldabsatz um 76 % auf 123.000 Unzen zurückging.
- Höhere realisierte Preise für beide Metalle halfen Freeport jedoch dabei, die Umsatzerwartungen zu übertreffen. Der durchschnittlich realisierte Kupferpreis lag im Quartal bei 6,17 USD je Pfund, verglichen mit 4,54 USD im Vorjahreszeitraum. Der durchschnittlich realisierte Goldpreis stieg von 3.291 USD auf 4.520 USD je Unze.
- Das konsolidierte Betriebsergebnis sank um 18 % auf 2,0 Mrd. USD, da die Aktivitäten von Freeport in Indonesien stark von der weiterhin schrittweise erfolgenden Wiederaufnahme des Betriebs in Grasberg beeinträchtigt wurden.
- Das Betriebsergebnis der indonesischen Aktivitäten ging um 73 % auf 499 Mio. USD zurück. Gleichzeitig stieg das Betriebsergebnis in den USA um 127 % auf 834 Mio. USD und in Südamerika um 125 % auf 840 Mio. USD.
- Der den Stammaktionären zurechenbare bereinigte Nettogewinn erhöhte sich um 37 % auf 1,1 Mrd. USD beziehungsweise 0,74 USD je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,59 USD. Auf Basis der US-GAAP stieg der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn um 27 % auf 984 Mio. USD beziehungsweise 0,68 USD je Aktie.
- Der Anstieg ist teilweise darauf zurückzuführen, dass die nicht beherrschenden Anteile einen erheblichen Teil des Gewinnrückgangs der Gruppe in Indonesien auffingen. Dadurch wurden die Auswirkungen auf die Aktionäre von Freeport insgesamt abgemildert.
- FCX erwartet, dass die Gesamtproduktionsrate von Grasberg in der zweiten Jahreshälfte 2026 etwa 65 % der Kapazität erreicht. Bis Mitte 2027 soll sie auf 80 % steigen und sich bis Ende 2027 wieder der vollständigen Kapazität annähern.
- Freeport erhöhte die geschätzten Kosten für die Erweiterung der Bagdad-Kupfermine in Arizona auf rund 30 % über der im Jahr 2023 prognostizierten Summe von 3,5 Mrd. USD. Als Gründe nannte das Unternehmen Kostensteigerungen, Änderungen am Projektumfang und zusätzliche Ingenieurleistungen.
- Für das Gesamtjahr 2026 erwartet Freeport Investitionsausgaben von rund 4,3 Mrd. USD, davon 3,0 Mrd. USD für bedeutende Bergbauprojekte. Darüber hinaus rechnet das Unternehmen mit einem operativen Cashflow von etwa 8,3 Mrd. USD. Diese Prognose basiert auf angenommenen Preisen von 6,00 USD je Pfund Kupfer, 4.000 USD je Unze Gold und 30,00 USD je Pfund Molybdän.
Quelle: Freeport-McMoran Q2 Earnings, Reuters, Market Beat
FCX: 12-Monats-Kursprognose der Analysten
Laut TipRanks haben 14 Wall-Street-Analysten in den vergangenen drei Monaten eine 12-Monats-Kursprognose für die Freeport-McMoRan-Aktie abgegeben:
- Kaufempfehlungen: 11
- Halten-Empfehlungen: 3
- Verkaufsempfehlungen: 0
- Durchschnittliches Kursziel: 74,92 USD
- Höchstes Kursziel: 80,00 USD
- Niedrigstes Kursziel: 66,00 USD
Beispiel einer Handelsstrategie für Freeport-McMoRan
Die folgenden Handelsbeispiele dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Anleger sollten eigene Recherchen durchführen, bevor sie Handelsentscheidungen treffen. Eine beispielhafte Handelsidee für Freeport-McMoRan könnte wie folgt aussehen:
Freeport-McMoRan übertraf im zweiten Quartal die Erwartungen. Dabei ist jedoch zu beachten, dass diese positive Überraschung hauptsächlich auf höhere Rohstoffpreise und nicht auf eine stärkere operative Entwicklung zurückzuführen war. FCX verkaufte tatsächlich weniger Kupfer und Gold als im Vorjahreszeitraum. Deutlich höhere realisierte Preise konnten den erheblichen Rückgang der Absatzmengen jedoch ausgleichen.
Diese Abhängigkeit wirkt allerdings in beide Richtungen: Steigende Rohstoffpreise können Bergbauunternehmen wie Freeport Rückenwind verleihen. Ein Rückgang der Preise für Kupfer, Gold oder Molybdän könnte sich dagegen entsprechend negativ auswirken.
Bei Freeport selbst besteht weiterhin eine gewisse Unsicherheit hinsichtlich des Tempos der Erholung des Indonesiengeschäfts. Nach der tödlichen Schlammlawine in der Grasberg-Mine im vergangenen September rechnet das Unternehmen erst Ende 2027 mit einer Rückkehr zur vollständigen Produktionskapazität. Weitere Verzögerungen könnten bis dahin sowohl die Geschäftsergebnisse als auch die Marktstimmung belasten.
So kaufen Sie die Freeport-McMoRan-Aktie in 4 Schritten
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