Blick auf US NFP-Bericht, deutsche Wirtschaft weiter im Aufwind
Was die Veröffentlichung von Finanzdaten angeht, so begann die erste volle Woche des Jahres mit einem Anstieg der Inflationsrate in der Eurozone, wie ein Eurostat-Bericht gestern zeigte, während sich die Ökonomen bereits auf den US Nonfarm Payrolls Bericht für den Monat Dezember konzentrieren, der am Freitag veröffentlicht werden soll.
Der Euro verlor am Mittwochmorgen gegenüber dem US-Dollar an Boden, nachdem eine Reihe enttäuschender Daten zu den deutschen Einzelhandelsverkäufen und Fabrikbestellungen erschienen waren. Die europäischen Aktienmärkte wurden jedoch höher gehandelt, was den Effekt abfedern konnte.
Darüber hinaus deutete ein Bericht der Washington Post darauf hin, dass der neue US-Präsident Donald Trump einen gezielteren Ansatz bei der Einführung von Zöllen in Betracht zieht, während der gewählte Präsident seinen Willen zum Ausdruck brachte, die Schuldenobergrenze des Landes zu verlängern, um einen möglichen Zahlungsausfall zu vermeiden.
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US Nonfarm Payrolls Dezember 2024 Bericht am Freitag
Am Freitagnachmittag haben die Marktteilnehmer die Gelegenheit, den Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht vom Dezember zu lesen, der das Jahr mit einem der wichtigsten Datensätze zur US-Wirtschaft beginnt. Ökonomen erwarten, dass die NFP-Zahl bei 150.000 liegen wird, viel weniger als die 227.000 im November verzeichneten Zahlen. Die Zahlen für den November spiegeln eine stärker als erwartete US-Wirtschaft wider und übertrafen die Erwartungen der Analysten.
Einem Bericht der niederländischen ING-Bank zufolge sollen die NFPs in den USA im Dezember um 153.000 gestiegen sein, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich bei 4,2 Prozent verharren wird. Die Ökonomen der Bank stellen fest, dass die Zahlen „mit der allgemeinen Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt übereinstimmen würden, aber nach 100 Basispunkten der Fed-Zinssenkungen im Jahr 2024 ist die weit verbreitete Ansicht, dass wir 2025 eine viel langsamere und weniger aggressive Reihe von Zinsschritten erleben werden“.
Inflation in der Eurozone steigt im Dezember
Die VPI-Inflation der Eurozone stieg im Dezember den dritten Monat in Folge und erreichte auf Jahresbasis 2,4 Prozent. Die Zahl entsprach den Erwartungen der Analysten und lag 0,2 Prozent über dem Wert vom November. Die Kerninflation des VPI blieb im letzten Monat des Jahres 2024 stabil und lag bei 2,7 Prozent.
Analysten gehen davon aus, dass die EZB nach der Sitzung in diesem Monat mit der weiteren Senkung der Kreditkosten fortfahren könnte. Allerdings scheint die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung von mehr als 25 Basispunkten nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten recht gering zu sein. Die Zentralbank des Euro-Blocks hat ihre Geldpolitik gelockert und die Zinsen seit Juni 2024 viermal gesenkt.
Ökonomen von ING schrieben, dass „die Inflation bei Dienstleistungen weiterhin Anlass zur Sorge gibt und sich von 3,9 Prozent im November auf 4 Prozent beschleunigt hat. Sowohl die PMI-Umfrage als auch der Stimmungsindikator der Europäischen Kommission deuten darauf hin, dass der Preisauftrieb bei Dienstleistungen aufgrund der nach wie vor starken Lohnerhöhungen und höheren Preissetzungen der Dienstleistungsunternehmen weiterhin erheblich ist. Ein weiterer Anstieg im ersten Quartal ist wahrscheinlich. Dies wird die Europäische Zentralbank auf einem vorsichtigen Kurs der Lockerung halten, was die Gültigkeit der „Behind-the-Curve“-Erklärungen schmälert.“
Deutschlands Wirtschaft kämpfte im November weiter
Ein am Morgen von Destatis veröffentlichter Bericht zeigte, dass die deutschen Industrieaufträge im November im Monatsvergleich um 5,4 Prozent zurückgingen. Der verzeichnete Rückgang überraschte Ökonomen, die erwartet hatten, dass sich die monatlichen Zahlen nicht ändern würden.
Die Einzelhandelsumsätze gingen im November auf Monatsbasis um 0,6 Prozent zurück, nachdem sie im Oktober um 1,5 Prozent gefallen waren. Einige Analysten betonten, dass die schwachen Zahlen die Schwäche der deutschen Wirtschaft im November zeigten, und wiesen darauf hin, dass die politische Instabilität „in Kombination mit einer wieder anziehenden Inflationsrate eine deutliche Erholung des Konsums unwahrscheinlich macht."
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