So handeln Sie die ASML-Aktie nach den überraschend starken Q2-Zahlen
ASML Holding, Europas größtes Unternehmen nach Marktkapitalisierung, verfügt über ein weltweites Monopol bei Lithografiesystemen mit extrem ultraviolettem Licht (EUV). Diese werden für die Herstellung der weltweit fortschrittlichsten Halbleiter benötigt.
In der vergangenen Woche veröffentlichte das Unternehmen seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 und übertraf die Erwartungen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn deutlich. Erfahren Sie mehr über die Quartalszahlen und darüber, wie Analysten die ASML-Aktie derzeit einschätzen.
Die Informationen in diesem Artikel dienen nur zu Bildungszwecken und stellen keine Finanzberatung dar. Konsultieren Sie einen Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
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- Risikohinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse oder die zukünftige Wertentwicklung. Der Handel ist mit hohen Risiken verbunden, und Verluste können den bei einem einzelnen Trade riskierten Betrag übersteigen. Investieren Sie niemals mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren, da sowohl Gewinne als auch Verluste möglich sind. Beginnen Sie mit kleinen Beträgen, um Ihre persönliche Risikotoleranz besser einzuschätzen, oder üben Sie zunächst mit einem Demokonto, um Ihre Kenntnisse zu erweitern, bevor Sie investieren.
- Der Handel ist nicht für jeden geeignet. Er ist hochspekulativ und mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Neben möglichen Chancen bestehen auch hohe Kursschwankungen. Beim Handel mit Hebelwirkung können sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt werden. Privatanleger sollten diese Risiken vollständig verstehen, bevor sie mit dem Handel beginnen.
Zusammenfassung der ASML-Ergebnisse für das zweite Quartal
Wichtigste Erkenntnisse
- Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 21 % auf 9,3 Mrd. € und übertraf damit sowohl ASMLs eigene Prognosespanne von 8,4 bis 9,0 Mrd. € als auch den Analystenkonsens von 8,8 Mrd. €.
- Haupttreiber des Umsatzwachstums war das Geschäft mit Installed Base Management, das die Wartung und Aufrüstung bereits installierter Systeme umfasst. Der Umsatz in diesem Bereich belief sich im zweiten Quartal auf 2,8 Mrd. €.
- Die Bruttomarge, also der Bruttogewinn im Verhältnis zum Nettoumsatz, stieg auf 54,0 % und lag damit über der bisherigen Prognose von ASML. Begünstigt wurde der Anstieg durch den „Beitrag besonders margenstarker Komponenten in unserem Installed-Base-Management-Geschäft“.
- Der Nettogewinn erhöhte sich um 27 % von 2,3 Mrd. € im Vorjahreszeitraum auf 2,9 Mrd. € und übertraf ebenfalls den Analystenkonsens. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 29 % auf 7,59 €.
- ASML hob seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 bereits zum zweiten Mal in diesem Jahr an. Der Nettoumsatz wird nun bei 43 bis 45 Mrd. € erwartet, nachdem das Unternehmen im April noch mit 36 bis 40 Mrd. € gerechnet hatte. Die Prognose für die Bruttomarge wurde von 51 % bis 53 % auf 54 % bis 56 % angehoben.
- Für das dritte Quartal rechnet ASML mit einem Umsatz zwischen 11,0 und 12,0 Mrd. €.
- Das Management bezeichnete den Auftragseingang im ersten Halbjahr als äußerst stark. Aufgrund der positiven Entwicklung plant ASML, die Kapazitäten für Low-NA-EUV-Systeme im Jahr 2027 um 30 % und die Kapazitäten für DUV-Immersionssysteme ebenfalls um 30 % auszubauen. Für 2028 prüft das Unternehmen eine weitere Kapazitätserhöhung in ähnlicher Größenordnung.
- In der Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen bestätigte ASML seine Erwartung, dass China im Gesamtjahr rund 20 % zum Nettoumsatz beitragen wird. Im zweiten Quartal sank der Umsatzanteil Chinas jedoch auf 14 %, nachdem er im ersten Quartal noch bei 19 % gelegen hatte.
ASML-Aktie: Analystenprognose für die kommenden 12 Monate
Laut TipRanks haben 17 Wall-Street-Analysten in den vergangenen drei Monaten eine 12-Monats-Kursprognose für die ASML-Aktie abgegeben:
- Kaufempfehlungen: 16
- Halten-Empfehlungen: 1
- Verkaufsempfehlungen: 0
- Durchschnittliches Kursziel: 2.103,25 €
- Höchstes Kursziel: 2.500,00 €
- Niedrigstes Kursziel: 1.650,00 €
Beispiel einer Handelsstrategie: ASML Holding
Die folgenden Handelsbeispiele dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Anleger sollten eigene Recherchen durchführen, bevor sie Handelsentscheidungen treffen. Eine beispielhafte Handelsidee für ASML könnte wie folgt aussehen:
Trotz der starken Nachfrage nach KI-Infrastruktur gerieten Halbleiteraktien zuletzt unter Druck, da Anleger offenbar bezweifeln, dass sich dieses hohe Niveau der Investitionsausgaben dauerhaft aufrechterhalten lässt.
ASML sieht sich zudem mit der Möglichkeit strengerer Exportbeschränkungen für seine Produkte konfrontiert. In der Vergangenheit konzentrierten sich die Exportkontrollen vor allem auf die fortschrittlichsten Halbleitertechnologien. Daher hat ASML seine modernsten Lithografiesysteme mit extrem ultraviolettem Licht (EUV) bislang nicht nach China exportiert.
ASML stellt außerdem weniger fortschrittliche Lithografiesysteme mit tief ultraviolettem Licht (DUV) her, deren Export nach China bislang im Einzelfall genehmigt werden konnte. Wie bereits erwähnt, entfällt ein erheblicher Anteil des Nettoumsatzes von ASML auf China.
Eine parteiübergreifende Gruppe von US-Abgeordneten hat jedoch kürzlich im Kongress einen Gesetzentwurf, den sogenannten MATCH Act, eingebracht. Sollte dieser verabschiedet werden, könnte ASML seine DUV-Systeme im Wesentlichen weder nach China exportieren noch dort warten. Sollten diese Beschränkungen in Kraft treten, könnten sie die bereits rückläufigen Umsätze von ASML in China erheblich belasten.
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