Насоки за търгуване по време на сезона на печалбите в САЩ

Четири пъти през годината повечето финансови телевизионни канали и публикации се фокусират върху отчитането на печалбите на най-големите компании в Америка. Тези тримесечни актуализации от публично търгуваните компании могат значително да повлияят на пазара, неговата волатилност и посоката на цените.  

В тази статия ще разгледаме какво представляват обявленията за печалбите на коорпорациите, защо са важни и как начинаещите трейдъри и инвеститори могат да се ориентират по тях. 

Този материал е само за информационни цели и не е финансов съвет. Консултирайте се с финансов съветник, преди да вземете инвестиционни решения.

Какво представляват обявленията за корпоративните печалби?  

Публично търгуваните компании в САЩ са задължени от Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) да докладват своите финансови резултати всеки тримесечие. Тези обявления за печалби обикновено включват: 

• Приходи (продажби) 
• Нетна печалба (приход) 
• Печалба на акция (EPS) 
• Насоки (прогнози за бъдещо представяне) 

Тези отчети се публикуват на тримесечие, като се използва формуляр 10-Q и често са придружени от съобщение за пресата, конферентен разговор с анализатори и презентации за инвеститори. Данните за печалбите се следят внимателно от анализатори, институционални инвеститори и търговци на дребно. 

Защо печалбите са важни 

Отчетът за приходите предлага моментна снимка на финансовото състояние на компанията и следователно е решаващ фактор при определяне на нейната стойност и бъдещата посока на цената на акциите.  

Обикновено, когато компания публикува резултати, които надвишават очакванията на анализаторите, цената на акциите може да се повиши. Обратно, ако резултатите не отговорят на оценките на анализаторите, това може да доведе до разпродажба.  

Всъщност никой не може да предвиди как цената на акция ще реагира на публикуването на печалбите, тъй като има много други нюанси, които трябва да се вземат предвид. Това включва и други новини, които компанията може да има (ново придобиване или пускане на продукт), както и това, което вече е включено в цената.  

Има три основни компонента на обявлението на печалби, на които трейдърите, инвеститорите и анализаторите обикновено се фокусират: 

1. Реални срещу очаквани резултати: Повечето медийно внимание е насочено към това как компанията се е представила в сравнение с оценките на анализаторите. 
2. Бъдещи насоки: Какво казва компанията за своето бъдещо представяне може да има по-голямо значение от това, което се е случило през последното тримесечие. 
3. Коментар на ръководството: Тонът, прозорливостта и обосновката на ръководните решения на управленския екип по време на срещата за печалбите могат да повлияят на настроението на инвеститорите. 

Календар на печалбите: Кога се правят отчетите? 

Сезонът на печалбите в САЩ се провежда четири пъти в годината, малко след края на всяко фискално тримесечие: 

• Печалби за първото тримесечие: Април – Май 
• Печалби за второто тримесечие: Юли – Август 
• Печалби за третото тримесечие: Октомври – Ноември 
• Печалби за четвъртото тримесечие: Януари – Февруари 

По време на сезона на печалбите компаниите публикуват своите показатели за представянето за предходното тримесечие. Въпреки това, тъй като някои компании имат различни фискални счетоводни периоди, името на тримесечието и годината могат да се различават. 

Как акциите реагират на печалбите 

Обявленията за печалби могат да доведат до рязки и внезапни движения на цените. Това се случва по много причини, някои от които са подчертавани по-долу:  

• Пазарът е ориентиран към бъдещето и очакванията за цените, така че трейдърите ще коригират позициите си съответно. 
• Изненадите (положителни или отрицателни) водят до бързо преосмисляне на позициите и бързо преоценяване на акциите.  
• Обемите на търговия често се увеличават поради повишения интерес и волатилност. 

Например, ако се очаква компанията да отчете 1,00 долара печалба на акция (EPS), но цифрата е 1,25 долара, тази изненада може да повиши доверието на инвеститорите и да доведе до ръст. Въпреки това този ефект може да бъде неутрализиран, ако те също публикуват бъдещи насоки, които са по-ниски от очакванията.   

Обратно, дори ако компанията отчете рекордни печалби, ако не отговори на очакванията на Уолстрийт, цената на акциите може да падне. Следователно анализирането на целия отчет за приходите е от съществено значение преди да се вземат каквито и да било решения.  

Какво да търсите в отчет за приходите 

Ето някои неща, на които да обърнете внимание при анализиране на печалбите.  

Акция може да има трудности, ако има: 

• Намаляване на приходите или маржините на печалба 
• Понижени насоки 
• Нарастващи нива на дълг 
• Слаб коментар от ръководството 
• Няколко поредни тримесечия на незадоволителни печалби 

Акцията може да намери известна подкрепа, ако:  

• Надминава прогнозите както за приходите, така и за печалба на акция 
• Надминава бъдещите насоки 
• Увеличава маржините на печалба 
• Публикува силен паричен поток и счетоводен баланс 
• Предоставя положителен коментар относно областите за растеж 

Можете ли да търгувате с отчет за приходите? 

Важно е да се разбере, че търговията около отчет за приходите е известна с трудността си и носи значителни рискове.  

Първо, има много информация за анализиране за кратък период от време. Институционалните търговци разполагат с десетки, ако не и стотици анализатори по целия свят, които анализират същата информация. Много е трудно да се опитвате да се състезавате на това ниво.  

На второ място, ако има голяма изненада в отчет за приходите и той бъде публикуван, докато пазарът е затворен, тогава пазарът може да отвори с разлика. Това означава, че цената на акциите може да се отклони извън нивото на Вашата стоп загуба, което да доведе до по-голяма от очакваната загуба.  

По-консервативен подход може да бъде да изчакате и да видите как останалата част от пазара ще реагира на отчета за приходите и след това да търгувате с всяко по-ясно ценово действие след събитието.

Заключение 

Въпреки че сезонът на печалбите може да бъде плашещ за търгуване, той също така представлява добра възможност да научите как функционира една компания и какво мисли пазарът за нея. Ако търгувате около печалбите, е важно да управлявате риска ефективно, за да се справите с непредсказуемата волатилност и потенциала за пазарни пропуски при отварянето. 

Може да е по-разумно просто да изчакате, докато не се успокои ситуацията, и да вземете решенията си с по-ясна представа за реакцията на пазара и движението на цените. Можете също да упражнявате търговия с демо сметка, за да тествате всякакви теории и стратегии във виртуална среда.

ИНФОРМАЦИЯ ЗА АНАЛИТИЧНИ МАТЕРИАЛИ:  

Предоставените данни дават допълнителна информация относно всички анализи, оценки, прогнози, предвиждания, прегледи на пазара, седмични перспективи или други подобни оценки или информация (наричани по-нататък „Анализ“), публикувани на уебсайтовете на инвестиционни посредници Admiral Markets, опериращи под търговската марка Admiral Markets (наричани по-долу „Admiral Markets“). Преди да вземете инвестиционни решения, моля, обърнете специално внимание на следното:   

1. Това е маркетингова комуникация. Съдържанието се публикува само за информационни цели и по никакъв начин не трябва да се тълкува като инвестиционен съвет или препоръка. То не е изготвено в съответствие със законовите изисквания, предназначени да насърчават независимостта на инвестиционните изследвания, и че не е предмет на забрана за търгуване преди разпространението на инвестиционни изследвания.   

2. Всяко инвестиционно решение се взема самостоятелно от всеки клиент, като Admiral Markets не носи отговорност за никакви загуби или щети, произтичащи от такова решение, независимо дали се основава или не на съдържанието.   

3. С оглед защитата на интересите на нашите клиенти и обективността на анализа, Admiral Markets е установила съответните вътрешни процедури за предотвратяване и управление на конфликти на интереси.   

4. Анализът е изготвен от анализатор (наричан по-долу „Автор“). Авторът Джитанчандра Соланки е служител на Admiral Markets. Това съдържание е маркетингова комуникация и не представлява независимо финансово изследване.  

5. Въпреки че се полагат всички разумни усилия, за да се гарантира, че всички източници на съдържанието са надеждни и че цялата информация е представена, доколкото е възможно, по разбираем, навременен, точен и пълен начин, Admiral Markets не гарантира точността или пълнотата на каквато и да е информация, съдържаща се в Анализа.   

6. Всякакъв вид минало или моделирано представяне на финансови инструменти, посочено в съдържанието, не трябва да се тълкува като изрично или подразбиращо се обещание, гаранция или намек от Admiral Markets за бъдещо представяне. Стойността на финансовия инструмент може както да нараства, така и да намалява и запазването на стойността на актива не е гарантирано.   

7. Продуктите с ливъридж (включително договори за разлика) са спекулативни по природа и могат да доведат до загуби или печалби. Преди да започнете да търгувате, моля, уверете се, че разбирате напълно свързаните с това рискове.