Търговски новини за начинаещи: Значение на целевия лихвен процент на Федералния резерв

Юни 17, 2022 22:01

В тази статия прочетете преглед на:

  • Федералният лихвен процент (FFR) 
  • Как FFR влияе върху банковия сектор?
  • Как трейдърите и инвеститорите анализират FFR 
  • Съобщения за лихвените проценти на Федералния резерв

Федералният резерв е централната банка на Америка и има правомощията да определя лихвения процент по федералните фондове (FFR). Този целеви лихвен процент влияе върху това колко американски банки се таксуват взаимно за овърнайт заеми.

FFR е част от паричната политика и влияе върху движението на средствата във финансовата система. 

Федералният резерв взема решения за паричната политика на базата на здравето на американската икономика и има дългосрочна цел за инфлация от 2%. По време на периоди на икономическа слабост ФЕД може да реши да намали своите насоки за FFR. Когато икономиката расте, ФЕД може да повиши лихвените проценти, ако инфлацията се нажежи твърде много.

Когато лихвеният процент по федералните фондове (FFR) е отрицателен или нисък, има по-голям стимул за банките да отпускат заеми на потребители или предприятия, тъй като възвръщаемостта на лихвите е по-висока при заем на дребно или бизнес. 

При тези обстоятелства кредитът става по-свободен и по-лесно достъпен. Това се нарича икономически стимул, защото потребителите и предприятията ще харчат и инвестират повече, ако имат повече достъп до пари.

От друга страна, когато FFR се повишава, банките имат по-добър стимул да отпускат заеми една на друга, тъй като възприемат по-нисък риск при отпускането на заеми на друга банка в сравнение с кредитирането на бизнес или потребител. 

По-високият целеви диапазон на FFR често означава по-скъпи заеми на ниво на дребно, тъй като банките го използват като основа за лихвените проценти, които начисляват по собствените си заеми на потребителите и бизнеса. В резултат на това паричното затягане обикновено забавя потребителските разходи.

Декларация за лихвените проценти на FOMC

Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) заседава осем пъти годишно, за да вземе решение относно своята лихвена политика. След срещата FOMC издава изявления като това:

„Комитетът реши да повиши целевия диапазон за лихвените проценти по федералните фондове до 1‑1/2 до 1-3/4 процента и очаква, че текущите увеличения на целевия диапазон ще бъдат подходящи. (Изявление на FOMC, 15 юни 2022 г.).

Нека тълкуваме изявлението, за да разберем неговото основно значение.

„Комитетът реши да повиши целевия диапазон за лихва по федералните фондове до 1-½ до 1-¾ процента.

Първо, имаме нужда от икономически контекст. През май 2022 г. инфлацията в САЩ достигна 40-годишен връх от 8,6%, което означава, че цените на стоките и услугите нарастват по-бързо от 2-процентната цел на инфлация, насочен от Федералния резерв.

Поради това FOMC реши да повиши FFR до диапазон от 1,5 до 1,75%, изпращайки сигнал до банковия сектор да повиши цените си за заеми с надеждата да потисне търсенето на стоки и услуги и да забави растежа на инфлацията. От друга страна, това може да доведе до инфлация на цените на заемите и проблем с нивото на неизпълнение на дълга, но това е история за друг ден.

„...и предвижда, че текущите увеличения на целевия диапазон ще бъдат подходящи.“

Тук FOMC означава, че ще продължи да повишава лихвените проценти за следващите няколко срещи, докато не стане подходящо да се направи пауза. В тази ситуация паузата ще настъпи, когато темпът на инфлация се забави.

Какво се случва на пазарите по време на решение за лихвени проценти на FOMC?

Инвеститорите на фондовия пазар могат или не могат да реагират на последното решение за лихвен процент, в зависимост от обстоятелствата към момента.

При нормални пазарни условия, когато инфлацията е около 2% и икономиката расте, решенията за лихвени проценти информират инвеститорите дали има повече потенциална възвръщаемост в акции или облигации. Това се променя, когато има трудни пазарни условия, като слаб икономически растеж или висока инфлация, и инвеститорите стават отбранителни с повишаването на лихвените проценти.

Търговците на валутните пазари са силно повлияни от решенията за лихвените проценти на ФЕД, поради въздействието върху щатския долар, най-търгуваната валута в света. Решенията на ФЕД имат силата да движат валутните пазари, тъй като лихвените проценти могат да добавят или изваждат от възприеманата стойност на валутата. На най-фундаментално ниво ефектът изглежда така:

Състояние на икономиката -> Решение за лихвен процент -> USD се повишава или спада спрямо други валути, тъй като трейдърите купуват или продават масово преди, по време и след като решението стане публично достояние.

Накратко, решенията за лихвените проценти на Федералния резерв могат да повлияят на настроенията на инвеститорите и търговците и да преместят цените на активите, вариращи от акции до валути.

Бърз съвет

Къде мога да намеря изявления на Федералния комитет за отворен пазар?

Федералният резерв публикува всяко решение за паричната политика на своя уебсайт . Изявленията включват последната икономическа оценка на Фед и си заслужава да бъдат прочетени за всеки, който се интересува от финансовите пазари.

Научете повече за фундаментите, които движат финансовите пазари от нашите безплатни уебинари на живо. Кликнете на банера отдолу и се регистрирайте, за да запазите своето място:

Безплатни уебинари за търговия

Присъединете се към уебинари на живо с експерти

 

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Финансов автор

Опитът на Сара Фенуик е в журналистиката и масовите комуникации. Тя е работила като кореспондент, отразяваща новините на швейцарската фондова борса и е писала за финанси и икономика в продължение на 15 години.