أهم مقومات التحليل الاساسي لسوق العملات و الاسهم | التحليل الاساسي للاسواق المالية

وقت القراءة: 11 دقائق

التحليل الاساسي للاسواق المالية

التحليل الأساسي هو طريقة لتحليل الأسواق المالية بغرض التنبؤ بالأسعار. يركز تحليل فوركس الأساسي على الحالة العامة للإقتصاد، و يبحث في العديد من العوامل بما في ذلك أسعار الفائدة و العمالة و الناتج المحلي الإجمالي و التجارة الدولية و التصنيع، و كذلك تأثيرها النسبي على قيمة العملة الوطنية التي ترتبط بها.

الفرضية الأساسية في التحليل الاساسي لسوق العملات - الفوركس، و كذلك الأسواق المالية الأخرى، هي أن سعر الأصل قد يختلف عن قيمته. لهذا السبب، قد تقوم بعض الأسواق في بعض الأحيان بتسعير أصل ما, بزيادة سعره أو تخفيضه على المدى القصير. يزعم الأصوليون أنه على الرغم من تسعيرها على المدى القصير، إلا أن الأصول ستعود دائمًا إلى السعر الصحيح في النهاية. الهدف النهائي لإجراء التحليل الأساسي للأسواق المالية هو اكتشاف القيمة الحقيقية للأصل و مقارنته بالسعر الحالي و تحديد فرصة التداول منها.

هذا يوضح بشكل جيد ما الفرق بين التحليل الفني و التحليل الأساسي. على الرغم من أن التحليل الفني لا يكاد يهتم بأي شيء سوى السعر الحالي، فإن التحليل الاساسي يبحث في كل شيء ما عدا السعر الحالي. في حين أنه من الصحيح أن التحليل الاساسي قد لا يكون أفضل أداة لتحديد نقاط الدخول و الخروج و اعلى و ادنى مستوى متوقع للتحركات، إلا أنه من العوامل الأساسية للفوركس في تحديد إتجاه السوق و يجب على تحليلها أن تجيب على ما سيحدث في الفترات القادمة بعد الإعلان و التصريح عن هذه البيانات المذكورة أعلاه.

ما هو التحليل الاساسي

يعتمد التحليل الاساسي من طرق تحليل الفوركس, التحليل الاساسي; على تحليل الأخبار العالمية الإقتصادية, السياسية, الإجتماعية و كذلك البيانات السوقية و الإقتصادية المختلفة, مثل, أسعار الفائدة, الناتج المحلي الإجمالي, تقارير البيع بالتجزئة, تقارير الوظائف و البطالة, مستويات التضخم و المزيد منها. يعتمد التحليل الأساسي على الافتراضات للمدى القصير، بأن الأسعار ستتحرك و تتفاوت مع هذه التصريحات و الأخبار، ولكنها في النهاية سوف تعود إلى السعر "الصحيح". و تكون فرصة التداول هي بالضبط الفترة التي تحدث فيها هذه التحركات صعود و نزولاً أو العكس.

بشكل عام، لا يعتبر التحليل الأساسي لسوق الصرف الأجنبي الأداة التي توفر لك نقاط دخول و خروج دقيقة للتداولات. لذلك، يعتمد المتداولون المحترفون على مزج هذ النوع من طرق تحليل الفوركس مع التحليل الفني لكي يحصلو على افضل رؤية عن العرض والطلب و صورة السوق أمامهم.

إن الرسم البياني للأسعار له أهمية قليلة في التحليل الاساسي لسوق الفوركس. بدلا من ذلك، يستخدم المؤشرات الاقتصادية، بما في ذلك أسعار الفائدة و معدلات التضخم، أو نسب الميزان التجاري. يعتمد التحليل الاساسي على الافتراضات القائمة على ان في المدى القصير، قد تكون أسعار الأسواق المالية غير دقيقة و صحيحة تماماً، ولكنها في النهاية سوف تعود إلى السعر "الصحيح". و ان فرصة التداول هي بالضبط تلك الفترة في التصحيحات المسارية للأسعار.

بشكل عام، لا يعتبر التحليل الاساسي لسوق الصرف الأجنبي الأداة التي توفر لك نقاط دخول وخروج دقيقة للتداولات. ومع ذلك، فإن المتداولين المطلعين قادرون على التنبؤ بحركات السوق معه على المدى الطويل.

الخطاف في الأساسيات الإقتصادية هو أنه على الرغم من أن الدول تتصرف إلى حد كبير مثل الشركات، فإن العملات لا تتصرف تمامًا مثل الأسهم.

بالنسبة للشركات، تعتمد صحتهم المالية بشكل مباشر على أسعار أسهمها. و مع وجود إختلاف بين هذه الأهمية بالنسبة للبلدان. إن الإقتصاد المتنامي في الدولة لا يؤدي حتمًا إلى زيادة القيمة النسبية لعملتها. يحدث ذلك لأن هذه القيمة النسبية تعتمد على العديد من العوامل - ليس فقط المؤشرات الاقتصادية، ولكن أيضا السياسية, النقدية الوطنية، التحسينات التكنولوجية العالمية، الأحداث الدولية، و حتى الكوارث الطبيعية.

يشرح الفيديو التالي (باللغة الإنجليزية) كيفية استخدام التحليل الاساسي لمراقبة النشرات الإخبارية الرئيسية، و ما يمكنك أن تتوقع حدوثه كمتداول في الأسواق المالية عند صدور بيانات معينة:


منهجية التحليل الاساسي

لا يتعلق التحليل الاساسي للأوراق المالية و العملات فقط بمقارنة البيانات الحالية للمؤشرات الاقتصادية الفردية بالبيانات السابقة. هناك عدد كبير من النظريات الاقتصادية التي تحيط بتحليل الفوركس الأساسي، في محاولة لوضع أجزاء مختلفة من البيانات الإقتصادية في سياق معين، لجعلها قابلة للمقارنة.

إن النظريات الاقتصادية الأكثر شيوعًا في التحليل الاساسي للعملات تثير فكرة التكافؤ – و هي حالة من السعر ينبغي عنده تداول العملات عند تعديلها و أعادة تسعيرها، وفقًا لعواملها الاقتصادية المحلية، مثل التضخم و أسعار الفائدة.

التحليل الاساسي : أخبار جيدة - أخبار سيئة

ربما لاحظت أنه من الناحية العملية للغاية لمتداول الفوركس المتوسط، فإن التقارير الإخبارية هي التي تنتج حركات في الأسواق. كيف و لماذا يحدث هذا؟ هناك العديد من المؤشرات الاقتصادية التي يلاحظها الخبراء الماليون لأنها يمكن أن توفر تلميحات حول صحة الإقتصاد.

تم العثور على هذه المؤشرات في تقارير الأخبار و منافذ الأخبار. يتم إصدار بعضها أسبوعيًا ، و يتم إصدار معظمها شهريًا و بعضها فصلياً كل ربع سنة من الزمن مثل الناتج المحلي الإجمالي. يمكنك تتبع هذه الإعلانات و التطورات من خلال المفكرة الإقتصادية للتداول الخاص بنا. الآن دعنا نقارن التحليل الفني والأساسي بتكرار تحديثات البيانات.

في حالة التحليل الأساسي لتداول العملات، تصل البيانات الجديدة كل ثانية في شكل عرض أسعار على الرسم البياني، في حين يتم نشر المؤشرات الأساسية مرة واحدة في الأسبوع على الأكثر. يتدفق رأس المال تدريجياً من البلدان التي تتراكم فيها بمعدل أبطأ، مقارنةً بالبلدان التي يمكن أن تتراكم فيها هذه البيانات الإقتصادية بمعدل أسرع.

هذا كل ما له علاقة في قوة أي إقتصاد. إذا كان من المتوقع أن يظل الإقتصاد قويًا، فسيظهر كمكان جذاب للاستثمار الأجنبي، لأنه من المرجح أن ينتج عوائد أعلى في الأسواق المالية حول. إطلع على مقالتنا لتتعرف على أهم الفرص في الأسواق المالية لعام 2019

بعد المرور بهذه الفكرة، من أجل الاستثمار، يتعين على المستثمرين أولاً تحويل رؤوس أموالهم إلى عملة البلد المعني. شراء المزيد من هذه العملة سيدفع الطلب في السوق، و يجبر العملة على الإرتفاع. لسوء الحظ، فإن الإقتصاد ليس بهذه البساطة فقط، و لهذا السبب فإن أمثلة الإقتصادات السليمة التي تظهر عملات ضعيفة لا تُعرف تاريخياً بالضبط. العملات ليست مثل أسهم الشركات كما ذكرنا سابقاً، و التي تعكس بشكل مباشر صحة الإقتصاد.

العملات هي أيضا أدوات يمكن التلاعب بها و إحتكارها من قبل صانعي السياسة - مثل البنوك المركزية و حتى التجار من القطاع الخاص مثل جورج سوروس مثلاً.

عندما يتم إصدار التقارير الاقتصادية، سيبحث المتداولون و المستثمرون عن علامات القوة أو الضعف في الاقتصادات المختلفة. إذا كان ميول السوق قبل صدور الأخبار و تميل في إتجاه معين, و تغير السعر قبل الإصدار يعرف باسم "التسعير في السوق" أو "Priced in Maret". غالبًا ما يتسبب هذا في ضجة بسيطة عند إصدار البيانات الفعلية.

على العكس من ذلك، عندما يكون السوق غير متأكد - أو تختلف نتائج البيانات عما كان متوقعًا - قد يحدث تقلب حاد في السوق. هذا هو السبب في أن تجار الفوركس المبتدئين يُنصحون عمومًا بالإبتعاد عن تداول الأخبار عند ممارسة التحليل الأساسي.

منصة تداول MetaTrader 4 Supreme edition

3 من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية في التحليل الاساسي

البيانات الاقتصادية قد تلمح نحو التحولات في الوضع الاقتصادي للبلد المعني. و يكون تأثير هذه المؤشرات الاقتصادية و كبيراً على أسعار العملات الأجنبية و العقود مقابل الفروقات. وفقًا لذلك، يراقب العديد من المتداولين عن كثب المفكرة الاقتصادية، للتأكد من مواكبتهم آخر الاجندة الاقتصادية و الاستعداد لأي تقلبات قد تواجههم في المستقبل القريب.

اسعار الفائدة

أسعار الفائدة هي مؤشر رئيسي لتحليل العملات الأجنبية. هناك العديد من أنواع أسعار الفائدة، لكننا سنركز هنا على أسعار الفائدة الرمزية أو الأساسية التي تحددها البنوك المركزية. البنوك المركزية تخلق المال، ثم يتم إقتراض هذه الأموال من قبل البنوك الخاصة. تسمى النسبة المئوية أو مبدأ أن البنوك الخاصة تدفع للبنوك المركزية مقابل اقتراضها العملات, بسعر الفائدة الأساسي أو سعر الفائدة الرمزي. كلما سمعت عبارة "أسعار الفائدة" ، يشير الأشخاص عادة إلى هذا المفهوم.

- التلاعب في أسعار الفائدة - جزء كبير من السياسة النقدية أو المالية الوطنية - و هي إحدى الوظائف الرئيسية للبنوك المركزية. ذلك لأن أسعار الفائدة تعد عاملاً عظيمًا لتسوية للاقتصاد في البلاد. ربما تكون أسعار الفائدة أقوى من أي عامل آخر، و هي تؤثر بشكل كبير على قيم العملات. يمكن أن يكون لها تأثير على التضخم و الاستثمار و التجارة و الإنتاج و البطالة. و لكن هل تسائلت كيف يحدث ذلك؟

إليك تفسيراً مبسطاً لذلك:

ترغب البنوك المركزية عمومًا في تعزيز الإقتصاد و الوصول إلى مستوى تضخم تحدده الحكومة، و بالتالي تخفض أسعار الفائدة وفقًا لذلك. هذا يحفز الإقتراض من قبل كل من البنوك الخاصة و الأفراد، و كذلك تحفيز الإستهلاك و الإنتاج, و يؤثر على الإقتصاد بشكل عام. يمكن أن تكون أسعار الفائدة المنخفضة تكتيكًا جيدًا، لكنها استراتيجية سيئة.

على المدى الطويل، يمكن لأسعار الفائدة المنخفضة أن تضخّم الإقتصاد بالنقد، و قد تفقد العملة من قيمتها و يمكن أن تخلق فقاعات إقتصادية، كما نعلم، إن عاجلاً أم آجلاً سيحدد سلسلة من ردود الفعل المتساقطة عبر الإقتصاد بأكمله.

لتجنب ذلك، يمكن للبنوك المركزية أيضًا زيادة أسعار الفائدة، و بالتالي تخفيض معدلات الاقتراض و ترك أموال أقل للبنوك و الشركات و الأفراد للتلاعب بها. من وجهة نظر التحليل الأساسي لـلفوركس، فإن أفضل مكان للبدء في البحث عن فرص تداول هو في عند تغيير أسعار الفائدة.

التضخم

إن النشرات الإخبارية على تقرير التضخم على التقلبات في تكلفة البضائع على مدى فترة من الزمن. مع مراعاة أن كل إقتصاد دولة لديها مستوى ما تعتبره "تضخمًا سليماً". على مدى فترة طويلة من الزمن، مع نمو الإقتصاد، و كذلك حجم الأموال المتداولة، و هو ما يعرف بالتضخم. إن الحيلة تتمثل في قيام الحكومات و البنوك المركزية بموازنة هذا المستوى المحدد ذاتياً.

إن التضخم المفرط يفوّق ميزان العرض والطلب لصالح العرض، و تقل قيمة العملة لأن هناك ببساطة أكثر مما هو مطلوب. الجانب الآخر أو المعاكس للتضخم هو الإنكماش الإقتصادي. أثناء الانكماش، تزداد قيمة الأموال، بينما تصبح السلع و الخدمات أرخص.

على المدى القصير، قد يكون الأمر إيجابيًا، لكن بالنسبة للإقتصاد على المدى الطويل، يمكن أن يكون شيئًا سلبيًا. المال هو وقود الإقتصاد. وقود أقل يساوي تحركات أقل. في مرحلة ما، قد يكون للانكماش تأثير كبير على بلد ما، إلى الحد ما لا يكفي فيه المال الموجود لإبقاء الإقتصاد مستمراً، ناهيك عن دفعه إلى الأمام. هل إتضحت لك الفكرة

الناتج المحلي الإجمالي

الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مقياس جميع السلع و الخدمات التي يولدها بلد ما خلال فترة معينة. يُعتقد أن إجمالي الناتج المحلي هو أفضل مؤشر اقتصادي شامل لصحة الاقتصاد في البلاد. قد يبدو هذا غريباً ، لا سيما بالنظر إلى أن الناتج المحلي الإجمالي هو في الأساس مقياس لإنتاج السلع و الخدمات، و مع ذلك لا علاقة له بالطلب على هذه السلع و الخدمات نفسها.

الفكرة العامة هي أن الأمر يتطلب معرفة كبيرة بالعرض والطلب لإجراء تقديرات معقولة و دقيقة. سيكون من غير المعقول الإعتقاد بأن الناتج المحلي الإجمالي يعكس جانبي السوق. لذلك، فإن الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي دون زيادة مقابلة في إجمالي الطلب على المنتج المحلي أو القدرة على تحمل التكاليف، هو العكس تماماً من مفهوم الإقتصاد السليم، من منظور تحليل فوركس الأساسي.

أسعار الفائدة و التضخم و الناتج المحلي الإجمالي هي المؤشرات الاقتصادية الرئيسية الثلاثة التي تستخدم في التحليل الأساسي للفوركس. فإن التأثير الاقتصادي الذي يمكن أن تولده، لا يضاهي غيره مقارنة بالبيانات الإقتصادية الأخرى مثل مبيعات التجزئة، و تدفق رأس المال، و الرصيد المتداول، و كذلك أسعار السندات و العديد من العوامل الاقتصادية الكلية و الجيوسياسية الإضافية. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات الاقتصادية لا تقاس فقط ضد بعضها البعض عبر الزمن، و لكن بعضها يرتبط أيضًا بإنضباط وعبر حدود البلاد.

يمكنك معرفة المزيد حول هذا الموضوع من خلال مقالتنا حول " أكثر المؤشرات الاقتصادية تأثيراً على سوق الفوركس"

من المهم أن نفهم أن هناك الكثير من البيانات الاقتصادية التي تصدر و لها تأثير كبير على سوق الفوركس. سواء كنت ترغب في ذلك أم لا، فأنت بحاجة إلى معرفة كيفية جعل التحليل الأساسي للفوركس جزءًا من استراتيجية التداول الخاصة بك للتنبؤ بحركات السوق.

التحليل الاساسي للفوركس - الخلاصة

بالنظر إلى العدد الكبير من عوامل الدراسة، فإن كيفية تحليل الفوركس يمنحك فرصة لكثير من التفكير. لكن في بادئ الأمر، إختر الاستراتيجيات التي تناسبك بشكل أفضل - لا تعتمد على نوع واحد من التحليل أو مؤشر إقتصادي واحد بل مزيجاً من التحليل الاساسي و التحليل الفني و المؤشرات الاقتصادية المتكاملة و المترابطة.

تأكد دائماً بالنظر في مؤشرات التحليل الاساسي مثل: أسعار الفائدة, معدلات التضخم، الناتج المحلي الإجمالي و الميزان التجاري، و غيرها من الادوات الفنية من أجل فهم الصورة الأكبر للسوق المال العالمي و العرض والطلب الذان يحركانه. أمّا في المدى القصير، إن العملات لا تتحرك بشكل مستقيم و مباشر، مما يوفر الكثير من التحركات السعرية قصيرة المدى التي يمكن الإستفادة منها أيضاً. و هنا يكمن أهمية دور التحليل الاساسي للأخبار و المؤشرات الإقتصادية.

نرجو ان تكون هذه المقالة نالت إعجابك و كانت حقاً مفيدة للإجابة على تساؤلاتك حول موضوع التحليل الفني و أهم نظرياته و مؤشراته الرئيسية. إذا كان لديك أي أسئلة أُخرى حول الموضوع لا تتردد في تسجيل بياناتك في الرابط " سجل هنا " و سيقوم أحد أفضل خبرائنا الفنيين بالتواصل معك ز الإجابة على أسئلتك!

يمكنك أيضاً مراجعة قسم التعليم لدينا للمزيد من المقالات المفيدة حول تعلم التداول. اليك 3 مقالات يمكنك قراءتها في الوقت الحالي:

1. خفايا تعلم التحليل الفني للأسهم و العملات

2. أشهر نماذج الشموع اليابانية و توضيحها على الرسم البياني

3. طرق تحليل الفوركس و تأثير العرض والطلب

من نحن؟

بصفتنا شركة تداول مرخصة, Admiral Markets توفر لعملائها فرصة الوصول الى اسواق المال العالمية عبر أفضل المنصات و مختلف أنواع الحسابات التى تلائم احتياجتكم. سواء كان حساب تجريبي أو حقيقي, فلديك الفرصة و القدرة على تداول العملات الأجنبية و أكثر من 8000 اداة تداول على عقود الفروقات للأسهم, مصادر الطاقة, المعادن الثمينة, و المؤشرات العالمية و بأفضل الشروط و الخدمات اللازمة لذلك.إفتح حساباً الان و إبدء قصة نجاح جديدة مع Admiral Markets.

لا تحتوي هذه المقالة ولا يجب أن تفسر على أنها تحتوي على نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية أو عرض أو طلب لأي معاملات في الأدوات المالية. يرجى ملاحظة أن التحليل السابق هذا لا يعد مؤشرًا على الأداء الحالي أو المستقبلي ، نظرًا لأن الظروف قد تتغير بمرور الوقت. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية ، يجب عليك طلب المشورة من المستشارين الماليين المستقلين لضمان فهمك للمخاطر.

افتح حساب حقيقي

العقود مقابل الفروقات هي أدوات معقدة ، وتحمل مخاطر عالية من سرعة فقدان الأموال بسبب الرافعة المالية.