Odkrijte naložbene strategije Warrena Buffeta! V katera podjetja investira?

Maj 17, 2021 14:23 Europe/Ljubljana
Čas branja: 14 minut
Danes vsi poznajo "Oracla iz Omahe" in pogosto je treba v medijih omeniti le, da se za neko podjetje zanima eno od podjetij Warrena Buffetta, da bi cena tega podjetja skočila v nebo. Kako to, da je tako  zelo vpliven? Kakšne so torej naložbene strategije Warrena Buffetta? 

strategija warrena buffetta

V tem članku bomo razložili, kako vlaga eden najboljših vlagateljev na svetu. 

Kdo je Warren Buffett?

Da bi razumeli naložbeno strategijo, ki ji sledi Warren Buffett, je najprej treba vedeti, kdo je sploh je Warren Buffett, kakšna so njegova podjetja in njegovo poreklo ter kako se je spremenil njegov naložbeni model.

Warren Buffett, rojen leta 1930 v Omahi, sin Howarda Homana Buffetta, borznega posrednika in člana ameriškega kongresa.

Kot mladenič je delil časopise, da bi zaslužil dodaten denar. Zahvaljujoč tej dejavnosti je Warren Buffett podrobno spoznal medijske dejavnost, kamor je skozi vse življenje tudi veliko investiral, med katerimi že izstopa njegovo sodelovanje v Washington Postu.

Warren Buffett je po diplomi na univerzi v Nebraski študiral ekonomijo na Columbia Business School, saj je bil nadarjen študent Benjamina Grahama, znanega kot očeta t.i. value investinranja.

Kdaj je Warren Buffett začel vlagati?

Leta 1950 je Warren Buffett, ko je bil star komaj 20 let, začel vlagati. Sprva je investiral kapital v vrednosti 9.800 USD, ki se je v samo v 6 letih povečal na 140.000 USD.

Po tem začetnem uspehu je skupaj s 7 drugimi poslovnimi partnerji ustanovil podjetje Buffett Associates LTD. Začetni kapital družbe je bil blizu 200.000 dolarjev, od tega je Warren Buffett prispeval približno 50%, njegovih 7 partnerjev pa ostalih 50%.

Podjetje je hitro raslo in vstopili so novi partnerji. 

Leta 1962 je imelo podjetje že 7,2 milijona dolarjev kapitala , od tega je bil Warren Buffett udeležen z deležem blizu milijona evrov.

demo trgovalni račun

Kako ste v tako kratkem času dosegli takšne donose? Naložbene strategija Warrena Buffetta

Strategija investiranja, ki jo je uporabil mladi Warren, je temeljila na naložbeni vrednosti in uporabi finančno razmerje, njegovega profesorja Grahama, NCAVPS (neto trenutna vrednost sredstev na delnico ali prevedena v slovenščino čista vrednost sredstev na delnico).

Izračun NCAVPS = (obratna sredstva - skupne obveznosti) / število delnic

Po Grahamovih besedah ​​so vlagatelji preveč osredotočeni na dobiček podjetij, pozabijo pa na premoženje in dolgove le-teh. 

Ti podatki ponujajo konzervativen približek lastne vrednosti podjetja. Po Grahamu bi bilo treba te delnice kupiti, ko bi bila vrednost pod 2/3 NCAVPS .

To je zelo konzervativno razmerje. Trenutno se je trg zelo spremenil in velja, da je podjetje z razmerjem P / NCAVPS <1 že zadostno tem merilom. To razmerje pomeni, da je cena podjetja pod trenutnimi vrednostjo neto sredstev.

V začetnih letih investiranja je Warren Buffett s pomočjo te formule dosegel izjemne donose. Sprva je bil sicer zelo agresiven, kasneje pa je izkoriščal  priložnosti za nakup v času padanja tečajev posameznih delnic.

Primer tehnike vrednotenja NCAVPS Warrena Buffetta z Googlovimi delnicami

Spodaj je bil zanimiv primer za analizo, ali bi morali vlagati v Google po naložbenih pravilih Warrena Buffetta, ki jih je uporabljal v svojih začetkih v svet investiranja.

Cena delnice (Alphabet Inc)

2.293,63 USD

Število Googlovih delnic 

674,14 milijona

Trenutno aktivna vrednost

174 300 milijonov

Skupne obveznosti

97.070 milijonov

NCAV

77 230 milijonov

NCAVPS

114,56 USD

P / NCAVPS

2002%

 

 

Vir lastne obdelave s podatki, pridobljenimi iz tradingview-a z dne 21. aprila 2021 ob 3.30 po srednjeevropskem času.

Prve 4 podatke v tabeli smo pridobili pri Tradingview, naslednja 3 razmerja smo samodejni izračuni. NCAV = kratkoročna sredstva - skupne obveznosti = 174.300 - 97.070 = 77.230 milijonov.

Ta številka se deli s številom delnic, da dobimo dejansko vrednost Googlovega deleža, ki znaša 114,56 USD. 

▶ Po Grahamovih merilih bi morali kupiti Googlove delnice, če bi bila njegova cena nižja od ⅔ NCAVPS, to je 76,37 USD.

Trenutno je cena 2.293,63 USD, to je 20-krat več kot NCAVPS.

Tudi vrednost NCAVPS mora biti pozitivna. V nasprotnem primeru je naložba višja od čiste vrednosti sredstev podjetja.

Po analizi Googlovih delnic po naložbeni strategiji Warrena Buffetta nakup ne bi bil priporočljiv, priporočljivo je počakati, da cena delnice padla pod 76,37 USD.

Ne pozabite vaditi vseh trgvoalnih strategij z varnim demo računom. Z virtualnimi sredstvi lahko delujete popolnoma brezplačno in brez obveznosti!

ODPRITE DEMO RAČUN

Warren Buffett's Strategije v podjetju Berkshire Hathaway

Leta 1965 je Warren Buffett kupil tekstilno podjetje Berkshire Hathaway, s katerim je zgradil cel imperij. Podjetje, ki je sčasoma združilo vsa njegova podjetja in s katerim se je tudi spremenila naložbeno strategijo Warrena Buffetta.

Na tej stopnji, ki je tudi sicer najbolj znana, je Warren Buffett začel uporabljati ideje svojega prijatelja Charlieja Mungerja, ki je kasneje postal partner in podpredsednik Berkshire Hathawaya.

Munger je Warrenu Buffettu pokazal, da čeprav je mogoče zaslužiti z vlaganjem v podjetja, ki so v slabem stanju, je mogoče tudi kupiti dobra, sposobna za rast in dobro vodena podjetja , če so bili nakupi izvedeni za primerno ceno.

Od takrat se je naložbena strategija Warrena Buffetta pri Berkshire Hathaway osredotočala na nakup delnic v podjetjih, ki imajo dobro in ustrezno vodstveno ekipo in so na voljo po razumnih cenah.

Ta nov način vlaganja je postal zaščitni znak Warrena Buffetta, ki je vlagal v podjetja, kot so American Express, Coca-Cola, Washington Post, IBM in Apple.

 👉 Želimo poudariti, Berkshire Hathaway je investicijska družba, čeprav je pogosto zamenjanja z investicijskimi skladi Warren Buffetta.

Katere delnice sestavljajo portfelj Berkshire Hathaway?

Morda se tudi vi sprašujete, v katera podjetja je Warren Buffett investiral leta 2020.

Od 31.12.2020 je njegovih največjih 15 pozicij predstavljalo več kot 90% naložbenega portfelja Warrena Buffetta. Najbolj izstopa Apple, delež katerega predstavlja več kot 40% njegovega portfelja

Podjetje

% portfelja

Cena delnice $

Št. delnic

Vrednost 

AAPL - Apple Inc.

43,61%

132,69

887135554

117.714.016.660

BAC - Bank of America Corp.

11,34%

30.31

1010100606

30,616,149,368

KO - Coca Cola Co.

8,13%

54,84

400000000

21.936.000.000

AXP - American Express

6,79%

120,91

151610700

18.331.249.737

KHC - Kraft Heinz Co.

4,18%

34,66

325634818

11.286.502.792

VZ - Verizon Communications

3,19%

58,75

146716496

  8,619,594,140

MCO - Moody's Corp.

2,65%

290,24

24669778

  7.160.156.367

USB - ZDA Bancorp

2,26%

46,59

131137998

  6,109,719,327

DVA - partnerji podjetja DaVita HealthCare

1,57%

117.4

36095570

  4,237,619,918

CVX - Chevron Corp.

1,52%

84,45

48498965

  4.095.737.594

CHTR - Charter komunikacije

1,28%

661,55

5213461

  3,448,965,125

BK - Bank of New York Mellon Corp.

1,14%

42.44

72357453

  3.070.850.305

GM - General Motors

1,12%

41,64

72500000

  3.018.900.000

VRSN - Verisign Inc.

1,03%

216.4

12815613

  2,773,298,653

ABBV - AbbVie Inc.

1,01%

107.15

25533082

  2.735.869.736

Skupaj

90,82%

   

245.154.629.722

Izdelava vira s podatki, pridobljenimi iz Datarome z dne 21. aprila 2021 ob 4.30 po srednjeevropskem času.

Če želite videti razvoj cene teh delnic in opraviti lastno analizo, ne oklevajte in prenesite platformo za trgovanje in naložbe MetaTrader 5. Brezplačno!

metatrader 5

Warren Buffett je strast in zaupanje v Apple delnice in vodstvo ekipe je dobro znana. Buffett je pred letom dni v intervjuju za CNBC izjavil, da je nakup delnic Apple verjetno najboljši posel, ki ga pozna na svetu 

Če se osredotočimo na sektorje, poleg naložb v informacijsko tehnologijo obstajata dva sektorja, ki imata privilegiran položaj v naložbenem portfelju Warrena Buffetta : finančne storitve in potrošniške storitve. 

To pomeni, da je portfelj sestavljen pretežno iz delnic podjetij v cikličnih gospodarskih sektorjih 

Podjetja v cikličnih sektorjih imajo pogosto koristi ob izboljšanih tržnih razmer in trpijo v kriznih časih. Zakaj se to dogaja? Ciklični sektorji so tisti, ki so odvisni od poslovnega cikla.

Vstop v recesijo načeloma predstavlja izziv za finančni sektor, saj je manj pretoka denarja, kar povzroča manj dejavnosti v sektorju in manj poslovanja, ter posledično manj dobička. Poleg tega je v recesiji potrošnja ljudi pogosto omejena in osredotočena na osnovne izdelke z zmanjšanjem prometa v sektorjih, kot so potrošniški izdelki široke potrošnje in informacijske tehnologije.

Z drugimi besedami, v času recesije finančno zdravje cikličnih podjetij običajno zelo trpi. Nasprotno se dogaja v obdobjih gospodarskega razcveta, kjer so rezultati poslovanja teh podjetij ponavadi zelo ugodni.

Eno izmed naložbenih pravil Warrena Buffetta je, da so poslovni rezultati gonilna sila, ki določajo ceno delnic. 

Kljub temu obstajajo tržne sile, ki bi lahko kratkoročno imele večji pomen pri gibanju cene delnice, kot so: tehnična analiza ali trenutno razpoloženje trga.

Naložbeni portfelj Warren Buffett je zgolj cikličen, tako da na podlagi tega kar meni Warren Buffett, glede na svoje naložbe, lahko sklepamo, pričakuje da bo leta 2021 leto gospodarske rasti.

Kaj trg misli o podjetju Warrena Buffetta?

Sedaj bomo analizirali borzni diagram podjetja Warrena Buffetta, Berkshire Hathaway.

strategija warren buffett berkshire delnice analiza

Vir: Admirals MetaTrader 5, BRKB, mesečno - Obseg podatkov: od 1. novembra 2004 do 21. aprila 2021, izvedeno 21. aprila 2021 ob 17.15 po srednjeevropskem času. Prosimo, upoštevajte: pretekla uspešnost ni zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov.

Razvoj v zadnjih 5 letih: 2020 = 2,37%. 2019 = 10,93%. 2018 = 3,01%. 2017 = 21,62%. 2016 = 23,43%

Če je podarimo ena izmed značilnost delnic Berkshire Hathaway, je to zagotovo stabilnost. Ob analizi lahko jasno vidimo trend naraščanja, ki obstaja v zadnjih 15 letih. 

Ta trend lahko potrdimo tudi pri analizi razvoja drsečih povprečij. Dolgoročno rdeče črta drsečega povprečje za 200 MA obdobje kaže vse bolj strm trend naraščanja. 

Na grafikonu sta dve obdobji, narisani s sivimi pravokotniki, pri katerih so kratka drseča povprečja v 10 MA (zeleno) in 20 MA OBDOBJU v rumeni negativni trendi in ustrezata veliki svetovni krizi leta 2007 in koronavirusu leta 2020. 

Lahko bi sklepali, da je imela v času stabilnosti na trgih delnica izrazito bikovski trend, medtem ko je bil padec v času močne recesije manjši od tržnega povprečja.

Kriza zaradi koronavirusa je še bolj spodbudila apetit po delnicah Berkshire Hathaway, kar je povzročilo močan bikovski trend, ki odraža apreciacijo delnic blizu 70% v samo enem letu.

STRATEGIJA warren buffett mt4 in mt5 graf

Vir: Admirals MetaTrader 5, BRKB, Daily- Obseg podatkov: 4. avgust 2020 do 21. april 2021, izveden 21. aprila 2021 ob 18:15 po srednjeevropskem času. Prosimo, upoštevajte: pretekla uspešnost ni zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov.

Na dnevnem grafikonu delnic Berkshire Hathaway lahko vidite bikovski skok cene v zadnjem letu, ki se je še pospešil v začetku leta 2021. 

Kazalnik RSI zagotavlja informacije o stanju določenega sredstva. Na splošno velja, da ko sredstvo preseže vrednost 70 točk, se pogosto govori o prekupljenosti tega sredstva in zato cena ponavadi sledi popravi. Nasprotno se zgodi, ko kazalnik pade pod vrednost 30 točk, kjer se govori o prekomerni prodaji. 

Na grafu lahko vidite, da je bikovski trend povzročil, da je bila cena že večkrat nad mejo 70 točk, zadnjič zadnji petek, 16. aprila.

Po tem dogodku so se kupci za vnovični vstop na trg zanašali na desetletno drseče povprečje, kar je delnicam dalo nov zagon. 

Trenutno se povprečje drsečih povprečij dvignejo, kar kaže, da se akcija rati nadaljuje na bikovskem ozemlju, čeprav bi bilo zanimivo spremljati tudi kazalnik RSI, saj je zadnji impulz ukrepal na 67,6 točke, zelo blizu prekupljene cone.

Ste vedeli, da lahko z Admirals s kazalnikom tehničnih idej Trading Central poiščete ideje za trgovanje za na tisoče sredstev na Forexu, delnicah, indeksih, surovinah in mnogih drugih?

In kar je najboljše, ta kazalnik lahko dobite popolnoma BREZPLAČNO! Samo nadgradite svojo trgovalno platformo MetaTrader 5 na ekskluzivno Admirals Supreme Edition! Poleg tega boste prejeli široko paleto naprednih orodij za trgovanje, kot so indikatorji korelacije in razpoloženja.

Začnite brezplačni prenos s klikom na naslednjo pasico:

mt5 supreme edition

Investirati, kot Warren Buffett? - Zaključek

Če se sprašujete, kakšen investitor je Warren Buffett je odgovor zelo preprost: Temeljni oz. fundamentalni investitor.

Vendar so se naložbene strategije Warrena Buffetta skozi njegovo življenje in v različnih podjetjih razlikovale; čeprav s skupnimi osredotočenost naložbr v vrednost ali value inevstiranje. Od nekdaj je zanj značilna natančna analiza vsake investicije, v katere je vlagal, zagotovo pa nikoli ni vlagal v podjetja, ki jih ne razume, kar je ponovil že večktrat kot mantro.

Warren Buffett je sprva namenjal čas za iskanje podcenjenih vrednosti, pri čemer je uporabil formulo svojega profesorja Benjamina Grahama, da bi našel vrednote, ki so bile v tako imenovanem "robu varnosti". 

Kasneje, po prevzemu Berkshire Hathaway, mu je Charlie Munger pokazal nov način vlaganja, in sicer prek dobro vodenih podjetij po ugodnih cenah. 

Takrat se je za Warrena Buffetta spremenil koncept vrednostnega vlaganja, prenehal je gledati le na vrednost podjetja in je v svoje ocene vključil vodstveno ekipo. Iskali so podjetja, ki so bila dobro vodena, po razumnih cenah; izogibal pa se je mehurčkom in poslu, ki ga ni razumel.

Warren Buffett strategjo lahko izvajate  z brezplačnim demo računom za trgovanje. Če pa ste se že odločili za odprtje pozicije, lahko že zdaj odprete pravi trgovalni račun s klikom na naslednjo pasico:

invest mt5 trgovalni račun

Drugi članki, ki bi vas lahko zanimali O Admirals (prej Admiral markets)

Smo posrednik z globalno prisotnostjo, ki ga pooblaščajo in urejajo finančni regulatorji, kot sta ciprska komisija za vrednostne papirje in borzo (CySEC) in avstralska komisija za vrednostne papirje in naložbe (ASIC). Ponujamo dostop do trgovalnih platform. Admirals ponuja priložnost za trgovanje s pogodbami za razliko (CFD) z delnicami, Forexom, indeksi, surovinami, kot tudi s skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) in delnicami.

Dobro trgovanje!

INFORMACIJE O ANALITIČNIH MATERIALIH

Navedeni podatki zagotavljajo dodatne informacije o vseh analizah, ocenah, napovedih, napovedih, tržnih pregledih, tedenskih napovedih ali drugih ocenah ali podobnih informacijah (v nadaljevanju "Analiza"), objavljenih na spletnih straneh investicijskih družb Admirals, ki delujejo pod blagovno znamko Admirals (" Admirali "). Pred kakršnimi koli naložbenimi odločitvami bodite pozorni na naslednje:

  • To je tržno komuniciranje. Vsebina je objavljena samo v informativne namene in se je ne sme razumeti kot investicijski nasvet ali priporočilo. Ni bil pripravljen v skladu z zakonskimi zahtevami, namenjenimi spodbujanju neodvisnosti investicijskih raziskav, in zanj ne velja nobena prepoved predhodnega širjenja investicijskih raziskav.
  • Vsako naložbeno odločitev sprejme vsaka stranka sama, Admirals pa ne bo odgovoren za kakršno koli izgubo ali škodo, ki bi izhajala iz take odločitve, ne glede na vsebino ali ne.
  • Da bi zaščitili interese naših strank in objektivnost analize, je Admirals vzpostavil ustrezne notranje postopke za preprečevanje in obvladovanje navzkrižij interesov.
  • Analizo je na podlagi osebnih ocen izvedel neodvisni analitik (Javier Oliván).
  • Čeprav si prizadevamo, da bi bili vsi viri vsebine zanesljivi in ​​da so vse informacije predstavljene, kolikor je mogoče, razumljivo, pravočasno, natančno in popolno, Admirals ne zagotavlja točnosti ali popolnosti vseh informacij, ki jih vsebujejo v Analizi.
  • Kakršne koli pretekle uspešnosti ali modeliranja finančnih instrumentov, navedenih v vsebini, ne bi smeli razumeti kot izrecno ali implicitno obljubo, jamstvo ali posledice Admiralsa za kakršno koli prihodnjo uspešnost. Vrednost finančnega instrumenta se lahko dviguje in znižuje, ohranitev vrednosti sredstva pa ni zajamčena.
  • Izdelki s finančnim vzvodom (vključno s pogodbami o razliki) so špekulativne narave in lahko ustvarijo dobiček ali izgubo. Preden začnete trgovati, se prepričajte, da popolnoma razumete tveganja .
Javier Oliván
Javier Oliván
Finančni analitik in ustvarjalec vsebin, Admirals Španija

Javier je ekonomist, specializiran za mednarodno ekonomijo, magister mednarodne trgovine z izjemno strastjo do finančnih trgov, kjer vlaga že več kot 15 let.