Ali bi morali vlagati v delnice Uber-ja v letu 2021?

Junij 09, 2021 17:26 Europe/Ljubljana
Čas branja: 15 minut
To je ameriško podjetje, ki je eden od simbolov novega gospodarstva. Uspelo jim je obrniti taksi industrijo na glavo in postati eno vodilnih svetovnih dobaviteljev obrokov. Bolj znan je pod izrazom uberizacija. Vse to je očitno Uber .

Kupcem se zdi Uber praktičen. Manjšina ji očita nelojalno konkurenco v taksi industriji. To mu je prineslo številne tožbe po vsem svetu. Če tehtamo prednosti in slabosti, vlaganje v delnice Uberta prinaša predvsem izkoriščanje digitalizacije gospodarstva.

Njegov IPO je bil po pričakovanjih uspešno izveden 10. maja 2019. Pričakovalo se je, da bo njegov tržni delež znašal 120 milijard dolarjev, Uber pa je na koncu zbral 82 milijard dolarjev kašitala. Njegov poslovni model je privlačen glede na celoten pozitiven trend digitaizacije trgov. Podjetje pa se sooča z regulativnimi in pravnimi tveganji, ki bi lahko ogrozila njegove možnosti za rast.

Ali je smiselno vlagati v delnice Uberja? Za vas smo pripravili analizo zgodovine in poslovanja podjetja, zgodovine njegove delniške cene, pregled tveganj in priložnosti za delnice, katero še vedno trdi, da je visoko rastoče podjetje.

INVESTIRAJ V DELNICE UBER

Zgodovina podjetja Uber

Uber je bil ustanovljen kot UberCab leta 2009. Ustanovitelja Travis Kalanick in Oscar Salazar sta ugotovila, da je hitro iskanje taksija v velikem megalopolisu ovira. Zahvaljujoč informacijskim in komunikacijskim tehnologijam so ustanovili s pomočjo Garrettovega kampa (ki se bo pridružil njihovemu projektu), mobilne aplikacije za zasebno rezervacijo voznika UberCab.

UberCab ima več ciljev: izboljšati vsakdanje življenje mestnega prebivalstva, zmanjšati prometne zastoje v času konic in biti eden vodilnih svetovnih proizvajalcev skupnih prevozov. UberCab je kasneje postal Uber s prevzemom domene uber.com, kar so storili z namenom promoviranja in družbenega mreženja.

Leta 2010 je bila mobilna aplikacija Uber uradno predstavljena na platformi IOS in Android v San Franciscu.

Rast zahvaljujoč zbiranju sredstev

Da bi zadovoljil globalno povpraševanje in financiral svojo rast je Uber decembra 2011 zbiral sredstva pri bankah, družbah tveganega kapitala, državnih premoženjskih skladih in znanih izvršnih direktorjih, kot je Amazonov Jeff Bezos, Uber širi svojo dejavnost VTC ((Transport Car with Driver) po vseh ZDA. Kasneje so svojo prisotnost razširile na več kot petdeset držav po vsem svetu. Tudi v Sloveniji je Uber vroča tema za pogovore.

Leta 2013 je Google pod blagovno znamko Google Ventures prevzel pomemben delež v Uberjevem kapitalu. Leta 2014 Uber začne poslovati na Kitajskem, vendar je imel veliko opravkov in izzivov z vodilnim nacionalnim ponudnikom spletnih rezervacij VTC Didi Chuxing. Istega leta je ameriško podjetje zbralo nova sredstva od drugega člana GAFA (Google, Apple, Facebook in Amazon), in sicer od Facebooka.

Da bi izboljšali svoje storitve si je skupina Uber prizadeva za Microsoftovo storitev ponudbe zemljevidov - Bing Maps. Junija 2016 je savdski javni investicijski sklad postal delničar Uber s 5% kapitala. Dva meseca kasneje je Uber svoje dejavnosti na Kitajskem opustil konkurenci Didi Chuxing, ki je proti njemu vodila cenovno vojno. Sklenili so dogovor in sicer je Uber v zameno prevzel 20-odstotni delež v kitajskem podjetju.

Julija 2017 je Uber svoje dejavnosti predstavil v Rusiji. Dejavnost je združil z rusko družbo Yandex, s katero sta ustvarila skupno podjetje, v katerem ima ameriška družba približno 37% delnic.

Čeprav ga socialni dogodki omejujejo, mu to ne preprečuje, da bi zbiral vedno nova sredstva tokrat japonskega holdinga Softbank.

Junija 2015 je v Franciji Uber med državno stavko vzbudil upor taksistov. Očitajo mu aplikacijo UberPop, ki ponuja storitve po znižanih cenah in omogoča dostop do dela tudi  nepoklicnim voznikom.

Po več preizkusih je bila aplikacija UberPop v Franciji dokončno prepovedana. Francoske oblasti so na to gledale kot na prevozno storitev, medtem ko je Uber na to gledal kot na storitev javnega prometa.

Marca 2018 je Uber prevzel delež v singapurski družbi Grab, ki se je specializiralo za povezovanje kupcev in ponudnikov storitev.

V pripravah na IPO leta 2019 Uber nadaljuje svojo mednarodno širitev na Bližnjem vzhodu z nakupom družbe Careem za 3,1 milijarde dolarjev.

Maja 2019 je Uber javno objavil prihod na borzo New York Stocke za tržno kapitalizacijo 82 milijard dolarjev. Tako je postal del top 10 največjih ameriških IPO-jev. Leto kasneje je Uber napovedal prestrukturiranje zaradi Covid-19 s 25-odstotnim zmanjšanjem delovne sile in preusmeritvijo na potniški promet in dejavnosti dostave obrokov.

Poleti 2020 Uber krepi svoj položaj v Združenem kraljestvu z nakupom podjetja Autocab, specializiranega za povezovanje strank in taksijev. Decembra 2020 je Uber opustil svoj avtonomni avtomobilski projekt s prodajo hčerinske družbe Uber Advanced Technologies Group ameriškemu zagonskemu podjetju Aurora. V tej transakciji Uber prevzame 26-odstotni delež v kapitalu Aurore.

Februarja 2021 se je Uber z nakupom spletne platforme Drizly razširil na spletno dostavo alkohola.

Ključni datumi podjetja Uber

  • Marec 2009: Travis Kalanick in Oscar Salazar sta ustanovila podjetje Uber
  • Julij 2010: Uradna predstavitev mobilne aplikacije Uber na platformah IOS in Android
  • 2011: Širjenje dejavnosti Uberja po ZDA in večjih mestih na svetu. Izdelali so ga z novim financiranjem institucionalnih vlagateljev in ustanovitelja Amazona Jeffa Bezosa.
  • 2014: lansiranje Uberja na Kitajskem in njegove spletne službe za dostavo obrokov Uber Eats
  • 2016: Pridobitev Microsoftovega oddelka za zemljevide - Bing Maps
  • Julij 2017: Ustanovitev skupnega podjetja z ruskim podjetjem Yandex za njegove dejavnosti v Rusiji in v državah neodvisnih držav
  • Marec 2018: Pridobitev deleža v singapurski družbi Grab
  • Maj 2019: Uber IPO na borzi v New Yorku nižji, kot so pričakovali finančni analitiki
  • Maj 2020: Uberjeva strateška preusmeritev na prevoz in dostavo obrokov ter 25-odstotno zmanjšanje delovne sile zaradi krize Covid-19
  • Julij 2020: ameriška podjetja Postmates in Routematch, specializirana za dostavo hrane in programsko opremo za javni prevoz
  • Avgust 2020: prevzem britanske družbe Autocab v odnosih med kupci in taksiji
  • December 2020: opustitev projekta avtonomnega avtomobila Uber Advanced technologies
  • Februar 2021: nakup družbe Drizly pri spletni dostavi alkohola

Korporativno poslovanje podjetja Uber

Uber se je od svojega začetka izjemno razvil. Poleg dejavnosti spletnega kopenskega prometa se je ameriško podjetje razširilo na druge storitve, kot so:

  • Uber jedo s spletno dostavo obrokov, kar je drugi vir dohodka.
  • Uber Copter v spletni rezervaciji leta s helikopterjem
  • Uber Rent za najem
  • Uber Freight, platforma za povezovanje cestnega prevoza in špediterjev

Uber ima še druge hčerinske družbe, kot so Postmates, Careem ali Comershop.

Uberjevo poslovanje je razdeljeno na štiri različne dejavnosti:

  • Mobilnost, ki vključuje storitve spletnih rezervacij za prevoz vozil, kot so avtomobili, motocikli ali minibusi. Prvotno poslovanje podjetja Uber predstavlja 54,5% prihodkov.
  • Dostava, ki vključuje spletne storitve dostave obrokov z Uber Eats. Uber sodeluje z več velikimi imeni hitre prehrane, kot so McDonald's, Starbucks, KFC, Burger King, Domino's Pizza ali celo Subway. Gre za dejavnost, ki se je eksponentno povečala zaradi nerazpoložljivosti uživanja v restavracijah po omejitvah Covid-19. Predstavlja 35% prometa.
  • Tovorni promet, dejavnost, namenjena logistiki tovornega prometa. Uber deluje kot tovorni posrednik, saj povezuje cestne prevoznike in špediterje. Predstavlja 9% prometa.
  • ATG in drugi tehnološki programi. Gre za dejavnost, namenjeno razvoju avtonomnih vozil in novih tehnologij skupnega prometa. Predstavlja 1% prometa.

Kar zadeva geografsko porazdelitev so prihodka od prodaje sledeči: ZDA ostajajo njegov glavni trg s 54,6%. EMEA (Evropa, Bližnji vzhod in Afrika), Latinska Amerika in Azija sledijo 18,7, 11,6 oziroma 10,3%. Kanada predstavlja 4,7% svojih prihodkov.

Delničarji družbe Uber

V času IPO sta bila dva glavna delničarja, ki sta bila eden od ustanoviteljev Travis Kalanic in japonski holding Softbank. Zaradi prisilnega izhoda je prvi prodal skoraj 20% delnic skupine konec leta 2019. Drugi večji delničar je postopoma začel prodajati delnice leta 2020 in je pred kratkim zaključil prodajo v celoti v letu 2021.

Danes delničarsko bazo Uber sestavljajo predvsem institucionalni vlagatelji, predvsem družbe za upravljanje premoženja, vključno s SB Investment Advisers (UK), Benchmark Capital Management., Fidelity Management & Research ali Morgan Stanley. Kar zadeva posamezne delničarje, predstavljajo ti deleže 14,4% delnic celotne skupine.

Konkurenca podjetja Uber

Uber deluje na zelo razdrobljenih trgih tako na nacionalni kot na mednarodni ravni. V ZDA je konkurenca zelo močna na področju mobilnosti, dostave in tovornega prometa, pri čemer so to podjetja, ki imajo že uveljavljena imana in so bila ustanovljena že pred nekaj desetletji, obstaja pa tudi nekaj nelojalne konkurence, ki konkurirajo s prepoceni storitvami in se bodo dolgoročno težko obdržali na trgu. 

V drugih državah, kot sta Kitajska in Rusija, je moral Uber prodajati svoje dejavnosti, vendar je posredno še vedno prisoten s sodelovanjem v podjetjih v tem sektorju.

Nizke ovire za vstop favorizirajo prihod novih udeležencev in prinašajo vedno večjo konkurenco. Ko Uber lansira nov izdelek ali storitev, ga lahko konkurenti zakonito kopirajo po nižji ceni. Dejansko so stroški pridobivanja strank zelo nizki, zato je zelo pomembno, da bi si pridobili trdno bazo strank in s tem pridobili stabilno rast prihodkov.

Konkurenti v posameznem poslovnem segmentu so:

  • Lyft (Združene države Amerike), Didi (Kitajska), OLA Cabs (Indija), Bolt (Estonija), Gojek (Indonezija), Le Cab et Chauffeur Privé (Francija), taksi podjetja, javni prevoz itd., V dejavnosti Mobilnost.
  • DoorDash in Grubhub (ZDA), Deliveroo (Združeno kraljestvo), Just Eat Takeaway (Nizozemska), Rappi in iFood (Latinska Amerika), Delivery Hero (Nemčija) v dejavnosti Dostava. Konkurenca se lahko posredno razširi z velikimi trgovskimi verigami, trgovinami z živili in restavracijami.
  • XPO Logistics, CH Robinson, DHL, FedEx, UPS v tovornem prometu v ZDA.

Zgodovina cen delnic Uber

Delnice Uberja so imele zelo težak IPO. Vlagatelji niso bili prepričani v prihodnost podjetja, tako poslovno kot finančno. Dejstvo je, da Uber ne ustvarja dobička, zato je to zelo pomemben faktor pri odločanju ali bi investitorji investirali v Uber.

Vir: MetaTrader 5 Admirals Supreme Edition, tedenski grafikon Uber #UBER, 5. 5. 2019 do 5. 5. 2021, urejeno 5. 6. 2021 ob 11.38.

Od julija 2009 do novembra 2019 so delnice Uberja padle za več kot 45%, preden so se februarja 2020 ponovno okrepile na 42 dolarjev. Kot vsa navedena podjetja je nanjo negativno vplivala kriza Covid-19. Gospodarstvo se je skoraj v celoti ustavilo. Med koncem februarja in marcem leta 2020 se je njegova tržna kapitalizacija zmanjšala za 67%.

Od najnižjih najnižjih vrednosti okoli 14 dolarjev in kljub krizi Covid-19, ki se je šele začela, so delnice Uber spektakularno dobile na vrednosti. Najprej se junija 2020 povzpnejo na 38–39 USD, preden se začne bočna konsolidacija do konca oktobra 2020.

Delnice Uberja so se med napovedjo cepiva Pfizer-Biontech proti Covid-19 močno okrepile z vrzeljo ali gap-om navzgor. Ta nepričakovani katalizator je takrat ameriškemu podjetju omogočil, da je njegova cena delnic konec leta 2020 in v začetku leta 2021 dosegla nove zgodovinske višine.

Čeprav so delnice Uberja približno na zgodovinskih vrhovih, bodo mali vlagatelji, ki jih to vprašanje zanima, počakali na naslednje finančne rezultate, da bodo imeli več informacij o rezultatih, da bodo tako lažje presodili notranjo kakovost podjetja. 

Delnice Uberja so nekaj časa tudi izgubljale vrednosti. Ob takšnih primerih je smiselno razmišljati o trgovnaju s CFD-i in sicer z odpiranjem short ali prodaji na kratko. V primerih, ko pride do pritiska na ceno se lahko to zgodi izjemno hitro, saj če so podatki slabiš lahko pride do hitrega padca vrednosti delni, ki pa se kasneje lahko povrne na prejšnje ravni. Zato je smisleno, da v tovrstnih dogodkih odreagiramo izjemno hitro.

Zelo pomembno vprašanje za investitorje je tudi odločitev o  izplačilu dividend od delnic Uberja, saj tovrstni model zaenkrat ni v načrtu. Da bi upali na ta scenarij, bi bil poleg ustvarjanja denarnega toka potreben tudi nekajletni zaporeden dobiček. Kar pa še zdaleč ni tako enostavno. Trenutno je ameriško podjetje naklonjeno rasti za vsako ceno, da raste in pridobi čim večji tržni delež.

Nestabilen, a izboljšan poslovni model Uber

Če se delnica Uber trudi postati donosna družba, je to zato, ker njen ekonomski model nima preveč ovir za vstop na tržišča. Njeno mobilno aplikacijo lahko vsakdo pametno kopira z manjšimi stroški. Tekmecev, ki nimajo lastnih ideja in imajo velike ambicije po kopiranju tako nikoli ne zmanjka. 

Med vrsticami lahko razberemo , da gre tudi za podjetje, ki se zna  izogniti pravilom delovne zakonodaje. Ker so bili vozniki in dostavljavci samozaposleni, je bil oproščen plačila socialnih pravic in na ta način naredil izjemna prihranke pri poslovanju.

Z regulativnimi okviri, ki se bodo skoraj zagotovo zaostrili v bližnji ali daljni prihodnosti, se je med Uberjem in javnimi oblastmi začelo veliko nasprotovanje. Slednji želijo voznike in dostavljavce, ki delajo za Uber, prerazvrstiti med zaposlene, kar pa zagotovo ni v skladu podjetja Uber.

Kupcem in uporabnikom Uber storitev je ugodno in prijetno če se izognejo dolgemu čakanju na storitev. Kljub tej pomembni prednosti, ki jo izboljšuje Uber je njegovo finančno stanje zaskrbljujoče, saj družba porablja denarni tok, da ustvari dobiček. Ob močni konkurenci bo morala še več zapraviti, da bo ohranil vodstvo.

Na srečo obstaja ena svetla točka, na katero lahko Uber računa v prihodnjih letih. Diverzifikacija dejavnosti pri dostavi obrokov z Uber Eats je leta 2020 doživela izjemno rast. Uber Eats je pomagal nadomestiti izgubo prihodkov v VTC.

Bo lahko v prihodnosti računal tudi na avtonomne avtomobile? Teoretično bi bil to korak naprej, da bi svoji rasti vdihnili novo življenje z ekonomijo obsega. Z zamenjavo voznikov s samovozečimi avtomobili bi lahko Uber povrnil ves svoj prihodek.

Vendar je odprodaja njegovega projekta avtonomnih avtomobilov zaustavila ambicije podjetja Uber. Ameriško podjetje zaradi prihrankov stroškov raje sodeluje s startupi in ostaja osredotočeno na svoje najbolj strateške dejavnosti.

Tveganja-priložnosti investiranja v Uber

Naložba v delnice po  IPO-ju  morda ni bila najboljša ideja. Slaba zgodovina premikanje cene delnc Uberja tudi ni bila v preveliko pomoč pri odločitvah  za nakupne ali prodajne pozicije delnic. Zato bi bilo morda bolje, da počakate še nekaj mesecev, četrtletje ali celo let za odločitev.

Nezaupanje je vedno prisotno, ko podjetje postane javno, ne da bi prej ustvarjalo dobiček. Uberjev IPO ni bil nobena izjema pri tem trendu. Volatilnost lahko dobi znatne razsežnosti, če ne prinese rezultatov v skladu s tržnimi pričakovanji.

Zdaj, ko imamo širšo zgodovino kotacij, nam dejstvo, da je njegovo kratko zanimanje postopoma upadalo, pove, da so delnice Uberja vedno manj špekulativne.

Čeprav dobičkonosnosti podjetje še ni srečalo, so možnosti za njeno rast bolj optimistične zaradi raznolikosti njenih dejavnosti pri dostavi obrokov in logistiki blaga. Poleg tega želi Uber razviti dejavnosti v BtoB (Business-to-business), da bi si zagotovil stabilne dohodke in ne bi bil odvisen od nejasnosti odločitev potrošnikov.

Druga pozitivna točka je, da je Uber v letu 2020 bil bolj uspešen kot S&P 500, saj je s 64,57-odstotnim povečanjem proti 17,4-odstotnim povečanjem indeksa SP500. Ko pogledamo gibanje cene delnic, je zagon pozitiven, saj je delnica precej nad 200-dnevnim drsečim povprečjem. Padec v naraščajočem trendu bo priložnost za poceni nakupe ali okrepitev obstoječih pozicij.

Vendar nakup delnic Uber še vedno predstavlja tveganje. Prvič, regulativni okvir bi lahko podjetja, ki se ukvarjajo z VTC, postavil v enakopraven položaj kot so tradicionalni akterji.

Drugič, vozniki VTC in dostavljavci zahtevajo več prejemkov glede na svoje delovno stanje. Ti potencialni stroški bi lahko kratkoročno vplivali na gospodarski in poslovni model podjetja.

Tretjič, model rasti z zbiranjem sredstev in prevzemi ima meje. Pomanjkanje pozitivnega denarnega toka ostaja trn v peti podjetja. Finančni trgi bi lahko izgubili potrpljenje, če se bilanca stanja še naprej poslabšuje. Poleg tega mu lahko bonitetni agenciji Moody's dodeli slabo oceno v naložbeni kategoriji.

Nenazadnje mora Uber ob močni konkurenci pridobiti tržni delež pri vsaki svoji dejavnosti. To ga prisili, da ponovno investira več, kot zasluži za dosego svojih ciljev visoke rasti.

Je to ukrep za srednjeročno do dolgoročno naložbeno obdobje? Vlagatelji vidijo Uber kot del hiper rasti. Pripravljeni so drago plačati za dolgoročno rast, če so stroški kapitala in premije lastniškega tveganja nizki. Če pa bi se obrestne mere močno zvišale, bi lahko delnice Uberja lahko hitro trpele zaradi pomanjkanja denarnega toka.

Zakaj in kako kupiti Uber pri Admirals

Iščete alternative za naložbe v delnice Uber. Prek tradicionalnega spletnega posrednika ostajajo posredniške provizije za ameriške delnice visoke kljub vloženim prizadevanjem.

Pri Admirals, ki ponuja naložbe preko 15 največjih borz, lahko to storite uporabljate z nižjimi stroški preok CFD-jev (pogodb za razliko) na platformi MetaTrader, bodisi ob nakupu bodisi, ob prodaji.

Glede slednjega je pametneje uporabiti učinek vzvoda v skladu v skladu z vašim sprejemanjem tveganja, da se ne bi finančno in psihološko znašli v zelo težkem položaju.

Če imate težave z uporabo platforme Admirals MetaTrader za oddajo naročila na delnice Uber, sledite korakom:

  • Prijavite se v svoj trgovalni račun MetaTrader 5
  • Pojdite na Vstavi, nato kliknite Pogled in nato okno Cena, da se prikaže na levem Tržnem observatoriju
  • Pojdite na Simboli in v iskalno vrstico vnesite UBER ali #UBER
  • Izberite akcijo Uber in kliknite Pokaži simbol
  • Z desno miškino tipko kliknite Uber in kliknite Novo naročilo, nato Nakup ali prodaja

ZAČNITE TRGOVATI

Drugi predmeti, ki vas lahko zanimajo


O Admirals (prej Admiral Markets)

Smo posrednik z globalno prisotnostjo in pod nadzor ajvišjih finančnih organov. Zagotavljamo dostop do najbolj inovativnih trgovskih platform. Delujemo s CFD-ji, delnicami in ETF-ji.

Uspešno trgovanje!

Admirals

Opozorilo o tveganju: Navedeni podatki zagotavljajo dodatne informacije o vseh analizah, ocenah, napovedih ali drugih podobnih ocenah ali informacijah (v nadaljevanju "Analiza"), objavljenih na spletni strani Admiral Markets. Preden se odločite za naložbo, bodite pozorni na naslednje:

1. To je tržno komuniciranje. Vsebina je objavljena samo v informativne namene in je nikakor ne sme razlagati kot naložbeni nasvet ali priporočilo. Ni bilo pripravljeno v skladu z zakonskimi zahtevami za spodbujanje neodvisnosti investicijskih poročil in zanjo ni prepovedano pogajanje pred razširjanjem investicijskih poročil.

2. Vsako naložbeno odločitev sprejme vsaka stranka posebej, medtem ko Admiral Markets AS (Admiral Markets) ne bo odgovoren za kakršno koli izgubo ali škodo, ki bi nastala zaradi navedene odločitve, ne glede na to, ali temelji na vsebini.

3. Da bi zagotovili zaščito interesov strank in objektivnost analize ni vplivala, je Admiral Markets vzpostavil ustrezne notranje postopke za preprečevanje in upravljanje navzkrižja interesov.

4. Analizo pripravijo neodvisni analitiki ( Pierre Perrin-Monlouis in Eva Blanco ) na podlagi njegovih osebnih ocen

5. Čeprav se vsi razumni napori zagotavljajo, da so vsi viri analize zanesljivi in da so vse informacije predstavljene, kolikor je to mogoče, na razumljiv, pravočasen, točen in celovit način, Admiral Markets ne zagotavlja točnost ali popolnost vseh informacij v analizi.

6. Kakršna koli predhodna ali modelirana izvedba finančnih instrumentov, navedenih v publikaciji, se ne sme razlagati kot obljuba, garancija ali izrecna ali implicitna zaveza Admiral Markets za kakršno koli prihodnjo uspešnost. Vrednost finančnega instrumenta se lahko poveča ali zmanjša, ohranitev vrednosti sredstva pa ni zagotovljena.

7. Proizvodi s finančnim vzvodom (vključno s pogodbami za razlike) so špekulativne narave in lahko povzročijo izgube ali koristi. Pred začetkom obratovanja se prepričajte, da v celoti razumete povezana tveganja.

8. Proizvodi s finančnim vzvodom (vključno s pogodbami za razlike) so špekulativne narave in lahko prinesejo izgube ali dobičke. Pred začetkom obratovanja morate zagotoviti, da razumete vsa tveganja.

Avatar-Admirals
Admirals Vse rešitve na enem mestu za porabo, investiranje in upravljanje denarja

Več kot samo broker, Admirals je finančno središče, ki nudi široko paleto finančnih produktov in storitev. Omogočamo vam upravljanja vaših osebnih financ preko enkratne združene rešitve, ki omogoča investiranje, porabo in upravljanje denarja.