Kaj so obrambne ali neciklične delnice? Zakaj so defenzivne delnice primerne za čas recesije?

Javier Oliván
14 Min branje
Kaj so neciklične ali obrambne delnice? Defenzivne delnice na borzi so delnice podjetij, ki imajo običajno stabilnejše vedenje ne glede na razvoj gospodarskega cikla.  

To so podjetja izdelkov, ki imajo stabilno povpraševanje po izdelkih in storitvah, kot so na primer osnovne potrebščine. Ti pogoji zagotavljajo, da imajo ta podjetja manj ciklična gibanja, saj jim stalnih prihodki zagotavljajo sorazmerno varno poslovanje.

Bi radi izvedeli več o necikličnih ali defenzivnih delnicah?

Kaj so neciklične ali obrambne oz. defenzivne delnice?

Defenzivne delnice na borzi so podjetja, ki se ukvarjajo s produkti, na katere kljub negotovosti na trgu ni pomembnega vpliva.  

Ta podjetja sicer imajo tudi ciklično obnašanje, vendar so ponavadi bistveno bolj stabilna, saj je njihovo povpraševanje bolj neelastično kot povpraševanje po drugih izdelkih, zato je njihov tok prihodkov in koristi običajno bolj predvidljiv kot pri bolj cikličnih podjetjih.

Primer: v času gospodarskega razcveta je možno, da se nekatera podjetja, kot so tista v turističnem sektorju ali tehnološka podjetja, obnašajo bolje podobno gospodarskemu ciklu, saj je njihovo povpraševanje bolj elastično, to pomeni, da z gospodarskim ciklom bolj rastejo.  

Vendar imajo obrambna ali defenzivna podjetja bolj stabilno povpraševanje.

Primer: Možno je, da se bo v gospodarski glaginji poraba izdelkov, kot je Coca-Cola, povečala, vendar bo rast teh izdelkov v teoriji bolj omejena kot rast, ki ga lahko prineseta sektorja prostega časa ali turizma. 

 Nasproten primer bi videli v času recesije, ko pride do padca dohodka, je večja verjetnost, da boste zmanjšali porabo v sektorju prostega časa, kot pri osnovnih potrebščinah, kot so zdravila.

Preden gremo naprej, si boste morda želite ogledati naše prihajajoče spletne seminarje. Pri Admirals vam vsak teden ponujamo brezplačne spletne seminarje o trgovanju.  

Zakaj si katerega ne pogledate v živo? Morda vas presenetijo.  

Brezplačni trgovalni webinarji

Udeležite se webinarjev v živo, ki jih gostijo naši strokovnjaki za trgovanje

Kateri so obrambni - defezivni sektorji na borzi?

V grobem obstajajo 3 sektorji, ki se običajno obravnavajo kot obrambni ali defenzivni sektorji: osnovne dobrine, podjetja za javne storitve in farmacevtski izdelki.

Pomembno je omeniti, da čeprav so ti sektorji tradicionalno obrambni in stabilnejši od povsem cikličnih sektorjev, kot sta turizem ali tehnologija, lahko občasno delujejo bolj dinamično od svojega povprečja.

Na primer, v zadnjem času so delnice nekaterih farmacevtskih podjetij zaradi pandemije koronavirusa močno volatilne.  

Kljub temu, da so delnice obrambne in na splošno stabilne, so tržni pogoji povzročili, da so ti sektorji bolj dinamični od njihovega merila, zlasti v določenih časih.

Primer teh dejanj si lahko ogledate v podjetju Pfizer , katerega graf je prikazan spodaj . Poleg tega sta bila kot primer tradicionalnega obrambnega delovanja vključena tudi indeks Nasdaq , kjer je podjetje kotirano, in grafikon Coca-Cole:

Vir: Admirals MetaTrader 5, Pfizer, tedenski - Obseg podatkov: od 12. aprila 2020 do 9. marca 2022, izdelan 9. marca 2022 ob 15.00 po srednjeevropskem času. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov.

Vir: Admirals MetaTrader 5, CocaCola, tedensko - Obseg podatkov: od 12. aprila 2020 do 9. marca 2022, izdelan 9. marca 2022 ob 15.00 po srednjeevropskem času. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov.

Vir: Admirals MetaTrader 5, Nasdaq, Weekly - Obseg podatkov: od 19. aprila 2020 do 9. marca 2022, narejen 9. marca 2022 ob 15.00 po srednjeevropskem času. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov.

Na 3 grafikonih je mogoče opaziti trend naraščanja od sredine aprila 2020 do konca leta 2021.

Na splošno se tako Coca-Cola kot Pfizer obnašata kot obrambne delnice in imata bolj položen trend kot Nasdaq, čeprav je v primeru Pfizerja mogoče opaziti impulze navzgor, ki sovpadajo z novimi valovi koronavirusa, poleti in ob Božiču 2021, ki prekinejo običajen vzorec obrambnih ali necikličnih delnic in je bolj dinamičen kot Nasdaq 100.

Značilnosti obrambnih ali defenzicnih delnic

Nekatere glavne značilnosti obrambnih delnic so:  

Značilnosti obrambnih delnic na borzi
Neelastično povpraševanje: Povpraševanje po izdelku ostaja relativno stabilno ne glede na ceno končnega izdelka. 
Dividende: Na splošno ta podjetja ponavadi ponujajo dividende.
Stabilen dohodek: Običajno je, da se izkaz poslovnega izida tovrstnih podjetij iz leta v leto ne razlikuje veliko, saj so zanje značilni predvidljivi prihodki.
Omejeno tveganje: To je običajno eden od glavnih argumentov za vlaganje v tovrstno podjetje. Ker so obrambne delnice manj nestanovitne od svojih referenčnih indeksov, imajo običajno manj nihanja, poleg tega pa izplačilo dividend pomeni, da ima ta vrsta delnic na splošno manjše tveganje kot ciklične, kar je še posebej zanimivo za vlagatelje, ki niso nagnjeni k tveganju in/ali za upravljanje tveganje vašega naložbenega portfelja.

To je teorija, vendar morate upoštevati, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov.

Vrsta obrambnih sektorjev, kjer se te delnice gibljejo

Ponavadi delujejo v oligopolih z visokimi vstopnimi ovirami in ekonomijo obsega.  

Se pravi sektorji, kjer tekmuje malo podjetij ali kjer večino trga prevladuje le nekaj podjetij.  

Za konkurenčnost v sektorju je potrebno veliko naložb, poleg tega imajo ta podjetja običajno znatne nepovratne stroške, če želijo zapustiti sektor.  

Običajno je velikost teh podjetij ključna za uspeh podjetja, zahvaljujoč prihranku stroškov s proizvodnjo v večjem obsegu.  

Poleg tega običajno delujejo v reguliranih sektorjih: glede na naravo te vrste blaga in značilnosti njihovega povpraševanja je običajno, da so ti sektorji regulirani ali pa obstajajo omejitve cen teh izdelkov.

Če povzamemo, bi lahko upoštevali te prednosti in slabosti obrambnih delnic.

Splošne prednosti :

  • Upravljanje s tveganji, ki ga imajo raje vlagatelji, ki so manj nagnjeni k tveganju.
  • Izplačilo dividend ne glede na ekonomsko situacijo, če zadevna družba izplačuje dividende in so te praviloma stabilne. Politika dividend pa se lahko spremeni in to ne sme biti edini razlog za izbiro delnice.  
  • Stabilnost cene: nižja nihanja od referenčnega indeksa.

Splošne pomanjkljivosti :

  • So manj špekulativne delnice, kjer je običajno manj priložnosti za trgovanje.
  • Običajno so manj likvidne delnice, ki izhajajo iz nižjega obsega trgovanja, kar lahko pomeni višje spreade.

Kako ugotoviti, ali je delnica obrambna?

Kot je bilo razloženo zgoraj, se obrambne delnice običajno obnašajo podobno kot pri referenčnem ciklu, vendar so blažje oblike, to pomeni, da se v dobrih časih manj dvignejo, v slabih pa manj padejo, skratka so bolj stabilne.  

Obstaja ekonomski kazalnik, s katerim lahko hitro in enostavno ugotovite, ali se delnica obnaša obrambno, ta indikator je t.i. beta delnice .  

Beta finančnega sredstva kaže, kako se sredstvo giblje, ko se giblje referenčni indeks.  

Delnice s pozitivnim beta manj kot 1 bodo manj nestanovitne od njihovega referenčnega vrednosti in se zato štejejo za obrambne delnice.

Posel  Beta od 3.9.2022 
Pfizer 0,3599
Coca Cola 0,3879
Apple 1,2175
Booking 1.1605

Vir: Osebna obdelava s podatki, pridobljenimi na Tradingview.com. Izdelano 18. maj 2022. 

Ali so obrambne delnice (defenzivne delnice) varna zatočišča?

Ne, obrambnih delnice po definiciji ni mogoče šteti za sredstva varnih zatočišč. Varno zatočišče so tista sredstva, ki se v času negotovosti nagibajo k dvigu, kot je zlato, in se običajno obnašajo v nasprotju s tistim, kakor se giblje referenčni indeks.  

Delnice varnega zatočišča bodo običajno tiste z negativno beta.

Ali so kriptovalute obrambni vrednostni papirji?

Ne, kriptovalut ne bi bilo mogoče uvrstiti v skupino t.i. obrambnih sredstev ali defenzivnih vrednosntih papirjev.

Kriptovalute bi lahko bile del alternativnih naložb, torej tistih, ki se ne nanašajo na gospodarski cikel, vendar pa so znotraj kriptovalut tudi bolj ciklična in manj ciklična sredstva.

Na primer, Bitcoin in glavni altcoini imajo običajno manjšo volatilnost kot ostale kriptovalute in v času rasti in recesije se te kriptovalute obnašajo manj dinamično.  

Vendar pa ne izpolnjujejo potrebnih zahtev, da bi jih lahko obravnavali kot del obrambnih ali defenzivnih delnic.

Če želite, lahko brez tveganja vadite svoje strategije trgovanja z demo računom. Z brezplačnim demo računom Admirals boste lahko spremljali svoje najljubše obrambne delnice in se lahko seznanite z naložbeno platformo MetaTrader, pri čemer boste trgovali tako, ne da boste ogrozili svojega kapitala.  

Kliknite naslednjo pasico, da odprete demo račun in se pridružite naši skupnosti trgovcev:

Brez tveganja Demo račun

Registrirajte si brezplačen demo račun in obvladajte svojo trgovalno strategijo

Kako so se obnesle obrambne delnice (neciklične delnice) v primerjavi z cikličnimi?  

Ta odstavek bo primerjal diagrame obrambnih in cikličnih delnic in sredstev zatočišča kot primer zgornjih informacij v trenutnem kontekstu ruske invazije na Ukrajino.  

Izbrana so bila tri sredstva:

  • Obrambne delnice: Tesco  
  • Ciklične delnice: indeks Nasdaq
  • Varnostno pribežališča: Zlato (*va tabeli označeno Oro)

Kaj mislite, kako se bo vsak do teh vrednostnih papirjev ali surovin obnašal?

Vir: Admirals MetaTrader 5, Tesco, H4 - Obseg podatkov: od 2. decembra 2021 do 10. marca 2022, narejen 10. marca 2022 ob 9.00 po srednjeevropskem času. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov .

Tescova uspešnost v zadnjih petih letih:  

  • 2021 = 25,47 %  
  • 2020 = - 9,33 %
  • 2019 = 34,05 %
  • 2018 = -9,15 %
  • 2017 = 1,16 % 

Vir: Admirals MetaTrader 5, Nasdaq, H4 - Obseg podatkov: od 7. decembra 2021 do 10. marca 2022, narejen 10. marca 2022 ob 9.00 po srednjeevropskem času. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov.

Uspešnost zadnjih petih let Nasdaqa:  

  • 2021 = 26,63 %  
  • 2020 = 47,58 %
  • 2019 = 37,96 %
  • 2018 = -1,04 %
  • 2017 = 31,52 %

Vir: Admirals MetaTrader 5, Gold, H4 - Obseg podatkov: od 7. decembra 2021 do 10. marca 2022, izdelan 10. marca 2022 ob 9.00 po srednjeevropskem času. Upoštevajte, da pretekla uspešnost ni zanesljiv kazalnik prihodnjih rezultatov.

Uspešnost zadnjih petih let surovine zlata:  

  • 2021 = - 4,47 %  
  • 2020 = 22,27 %
  • 2019 = 16,37 %
  • 2018 = -3,22 %
  • 2017 = 12,75 %

Kot je bilo pričakovano v obdobjih negotovosti, vlagatelji ponavadi zmanjšajo svojo izpostavljenost cikličnim sredstvi, kot je indeks Nasdaq, in vlagajo v varna sredstva, kot je zlato, medtem ko obrambne delnice rahlo upadajo.  

Da bi lahko primerjali grafe, smo analizirali njihove variacije v tem obdobju, pri čemer smo kot referenco vzeli vrednosti teh sredstev na mesečni ravni v naslednji tabeli. 

Aktiven\Datum 07/12/2021  7/01/2022  7/02/2022  7/03/2022 Splošna variacija
Tesco 284.3 289.05 291.4 272.8 - 4 %
Nasdaq 16.325,66 15.592,19  14.571,25 13.319,38 - 18 %
Zlato/Oro* 1784.04 1795,63  1820.31 1998,11  12 % 

Vir: Osebna realizacija na podlagi podatkov, pridobljenih s Tradingview.com, posnetih 10. marca 2022. 

Vir: Osebna realizacija na podlagi podatkov, pridobljenih s Tradingview.com, posnetih 10. marca 2022.

Grafično je razvidno, kako je bilo obnašanje varnih delnic v nasprotni smeri kot pri cikličnih in obrambnih delnicah, zlasti v zadnjem mesecu, ko se je negotovost povečala.

Defenzivne delnice so bile večino četrtletja nespremenjene, kar je 4 % manj kot v začetku decembra.

Medtem ko Nasdaq v tem obdobju nabral padec v vrednosti 18 %, zlato pa rast za 12 %.  

ETF-ji, ki pokrivajo defenzivne ali obrambne delnice

Razširjen način vlaganja je prek borzno trgujenih skladov (ETF) ali investiranje v ETF-je. Sektorski ETF-ji spremljajo razvoj različnih sektorjev gospodarstva, na ta način je mogoče vlagati v veliko število podjetij za le delček stroškov, s kolektivno naložbo, ki omogoča boljše upravljanje tveganj.

Nekateri obrambni sektorji s primernimi ETF-ji so:

1.- Javna komunalna podjetja

  • Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
  • IShares US Utilities ETF (IDU)
  • Vanguard Utilities ETF (VPU)

2.- Bistveni potrošniški proizvodi:

  • Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)
  • Consumer Staples Select Sector SPDR sklad ETF (XLP)

3.- Farmacevtska.

  • Vanguard Health Care ETF (VHT)
  • SPDR sklad ETF za zdravstveno varstvo izbranega sektorja (XLV)

Kako vlagati v neciklične - obrambne delnice?

Z računom Admirals Invest.MT5 lahko kupite delnice Coca-Cole, Pfizerja in več kot 4.300 delnic na 15 največjih svetovnih borzah. Če imate račun Invest.MT5, lahko izkoristite tudi:

  • Možnost odpiranja računa z minimalnim depozitom le 1€
  • Brezplačna uporaba platforme za trgovanje številka ena na svetu, MetaTrader 5!
  • Ekskluzivni dostop do našega portala Premium Analytics, kjer boste našli najnovejše tržne novice in tehnično znanje.  

Samo slediti morate tem preprostim korakom:  

1️⃣ Prijavite se v svoj trgovalni račun na platformi MetaTrader 5  

2️⃣ Na zavihku Nadzor trga kliknite desni gumb miške.  

3️⃣ V meniju, ki se prikaže, kliknite na Simboli in v iskalno vrstico vnesite Coca-Cola ali #KO.  

4️⃣ Izberite oznako, ki se bo pojavila spodaj, in kliknite Pokaži simbol in V redu.  

5️⃣ Simbol, ki ga iščete, se bo pojavil na seznamu menijev Market Watch: povlecite ga na grafikon.  

6️⃣ Zdaj morate samo klikniti na grafikon z desnim gumbom miške, izbrati Trgovine in nato Novo naročilo in na koncu kupiti.  

Preprosto sledite tem korakom, da začnete trgovati!  

Kliknite spodnjo pasico, da se prijavite za račun še danes:

Investirajte v svetovne top instrumente

Na tisoče delnic in ETF-jev na dosegu roke

Zaključek članka o investiranju v neciklične delnice

Obrambne delnice so tiste delnice, ki imajo bolj stabilno vedenje kot gospodarski cikel.  

Te vrste podjetij imajo običajno zelo stabilno povpraševanje, kar jim omogoča, da z veliko natančnostjo predvidijo možni tok prihodkov, ki jih bodo imeli, in se posledično izognejo šokom na finančnih trgih, ne glede na razvoj cikla.  

Zato je običajno dobro dopolnilo za zmanjšanje tveganja portfelja ali za vlagatelje, ki niso naklonjeni tveganju. Poleg tega obrambne delnice pogosto vključujejo redno izplačilo dividend , kar je pogosto privlačno za vlagatelje.

Po sektorjih so ta podjetja locirana v sektorju osnovnih potrošniških dobrin, farmacevtskih izdelkov in javnih storitev .

Ali poznate orodje Admirals Premium Analytics? To orodje, ki ga je razvil Admirals, ponuja uporabne ideje za trgovanje na tisoče instrumentov.

Če želite, si ga lahko popolnoma brezplačno ogledate sami in analizirate dogajanje okoli vaših najljubših delnic.  

Brezplačna analitična orodja

Spoznajte številne ekskluzivne vire s pritiskom na gumb

Drugi članki, ki bi vas lahko zanimali  

O Admirals

Smo posrednik z globalno prisotnostjo, ki jo pooblaščajo in urejajo finančni regulatorji, kot so Ciprska komisija za vrednostne papirje in borze (CySEC),  Jordanska komisija za vrednostne papirje (JSC) in Avstralska komisija za vrednostne papirje in naložbe (ASIC). Nudimo dostop do trgovalnih platform. Admirals ponuja priložnost trgovanja s pogodbami za razliko (CFD) za delnice, Forex, indekse, blago, kot tudi sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF) in delnice.  

Uspešno trgovanje!  

INFORMACIJE O ANALITIČNIH GRADIVIH  

Navedeni podatki zagotavljajo dodatne informacije o vseh analizah, ocenah, napovedih, napovedih, pregledih trga, tedenskih obetih ali drugih podobnih ocenah ali informacijah (v nadaljevanju "analize"), objavljenih na spletnih straneh investicijskih družb Admirals, ki delujejo pod blagovno znamko Admirals (v nadaljevanju "Admirals"). "). Preden sprejmete kakršno koli naložbeno odločitev, bodite pozorni na naslednje:  

  • To je marketinška komunikacija. Vsebina je objavljena samo v informativne namene in se ne sme razlagati kot naložbeni nasvet ali priporočilo. Ni pripravljen v skladu z zakonskimi zahtevami, namenjenimi spodbujanju neodvisnosti investicijskih raziskav, in zanj ne velja nobena prepoved preddiseminacije investicijskih raziskav.  
  • Vsako naložbeno odločitev sprejme vsaka stranka sama, Admirals pa ne odgovarja za kakršno koli izgubo ali škodo, ki bi nastala zaradi takšne odločitve, ne glede na to, ali temelji na vsebini ali ne.  
  • Da bi zaščitili interese naših strank in objektivnost analize, je Admirals vzpostavil ustrezne interne postopke za preprečevanje in obvladovanje navzkrižja interesov.  
  • Analizo je na podlagi osebnih ocen opravil neodvisni analitik (Javier Oliván).  
  • Čeprav je vložena vsa razumna prizadevanja za zagotovitev, da so vsi viri vsebine zanesljivi in ​​da so vse informacije predstavljene, kolikor je to mogoče, na razumljiv, pravočasen, točen in popoln način, Admirals ne jamči za točnost ali popolnost katere koli vsebine. vse informacije, ki jih vsebuje analiza.  
  • Kakršno koli preteklo delovanje ali modeliranje finančnih instrumentov, navedenih v vsebini, se ne sme razlagati kot izrecna ali implicitna obljuba, jamstvo ali implikacija s strani Admirals za kakršno koli prihodnje delovanje. Vrednost finančnega instrumenta lahko raste in pada, ohranitev vrednosti sredstva pa ni zagotovljena.  
  • Proizvodi s finančnim vzvodom (vključno s CFD-ji) so špekulativne narave in lahko povzročijo dobiček ali izgubo. Preden začnete trgovati, se prepričajte, da v celoti razumete tveganja.

 

NAJBOLJ BRANI ČLANKI
Kako se zavarovati pred inflacijo?
Ste opazili, da se izdelki in storitve dražijo? Gre za dejstvo, da si za deset funtov čez 20 let ne boste mogli privoščiti enako kot danes.Razlog tiči v inflaciji, ki četudi ima negativen prizvok, je popolnoma normalen fenomen. Pravzaprav je neka zmerna inflacija celo dobrodošla z zdravih, dobro sto...
Kaj je EPS v financah? | Razvrstitev podjetij IBEX, EuroStoXX in Dow Jones
Kaj pomeni EPS v finančnem svetu? EPS v financah je zaradi enostavnosti izračuna, zmogljivosti analize in primerjave finančnega stanja večIH podjetij eden izmed najbolj uporabljenih kazalnikov v finančnem sektorju. Bi radi izvedeli več o pomenu podatka zaslužek na delnico (EPS) in pre...
Katere delnice omogočajo varnega zatočišče? Kam vlagati v času krize?
Varna zavetišča v svetu financ so, kot pove ža samo ime finančni instrumenti, v katerih vlagatelji iščejo zatočišče v času gospodarske recesije ali se želijo izogniti tveganju. Ta sredstva, imenovana tudi obrambne naložbe, boljše prenašajo šoke, ker niso tesno povezana z razvojem gospodarstva, kar p...
Poglej vse