Visokofrekvenčno trgovanje ❇️ Kaj je visokofrekvenčno trgovanje?

Carolina Caro Mora
8 Min branje

Ste že kdaj slišali za visokofrekvenčno trgovanje (HFT)? To je vrsta avtomatiziranega trgovanja, ki uporablja zelo zapletene algoritme in na splošno ni dostopna maloprodajnemu trgovcu. V tem članku vam bomo predstavili, kaj obsega visokofrekvenčno trgovanje, njegove prednosti in slabosti ter nekatere značilnosti visokofrekvenčnega trgovanja. Nadaljujte z branjem, če želite izvedeti več!

Opredelitev visokofrekvenčnega trgovanja

Kot smo navedli zgoraj, je visokofrekvenčno trgovanje vrsta algoritemskega trgovanja , pri katerem se v nekaj milisekundah izda veliko število naročil za nakup in prodajo finančnih sredstev. Naročila so sproščena na trg: nekatera bodo izvršena, nekatera ne.

Neverjetno hitrost, s katero naročila pridejo na trg, dosegajo le zelo zmogljivi superračunalniki s kompleksnimi algoritmi. Zahteva: profesionalno programsko in strojno opremo, opremljeno z najnovejšimi tehnološkimi dosežki, programerje zapletenih algoritmov in predvsem veliko denarja. Zato je ta vrsta trgovanja v rokah hedge skladov in investicijskih skladov.

Oglejmo si splošne značilnosti visokofrekvenčnega trgovanja:

  • Zahteva zelo sofisticirano tehnologijo, ni vredno s strežnikom, ki je v dosegu malega vlagatelja.
  • Visokofrekvenčni stroji so fizično nameščeni v bližini trgovalnih centrov, tako da naročila, izmenjana na trgih, prispejo čim prej.
  • Naročila ob koncu seje nikoli ne ostanejo odprta.
  • Koristi posamezne operacije so minimalne, zato se odpre na tisoče naročil, ki skupaj predstavljajo večji potencialni dobiček.

Malo zgodovine visokofrekvenčnega trgovanja

Začetek visokofrekvenčnega trgovanja lahko datiramo približno v leto 1999, potem ko je ameriški regulator (Securities and Exchange Commission, SEC) odobril elektronsko trgovanje. Vendar takrat hitrost izdajanja naročil ni bila tako visoka, izvršena so bila v nekaj sekundah. Desetletje pozneje so naročila prišla v milisekundah.

V prvem desetletju 2000-ih je ta vrsta trgovanja eksponentno rasla. Kot je poudarjeno v poročilu Deutsche Bank Research , je v Evropi delež visokofrekvenčnega trgovanja v celotnem poslovanju narasel z nič v letu 2005 na približno 40 % v letu 2010. V Združenih državah so se visokofrekvenčne transakcije povečale od 20 % v leta 2005 na 60 % leta 2009.

Po finančni krizi leta 2008 so te visokofrekvenčne operacije začele upadati. Zakaj? Po eni strani zato, ker so stroški infrastrukture, potrebne za visokofrekvenčno trgovanje, naraščali, medtem ko so se koristi zmanjševale. Po drugi strani pa so se pojavile alternativne platforme za trgovanje, medtem ko so se predpisi za visokofrekvenčno trgovanje zaostrili.

Flash Crash leta 2010

6. maja 2010 se je v Dow Jonesu zgodil fenomen imenovan Flash Crash, to je, da je ameriški indeks v pičlih petih minutah potonil za 9 % za okoli 1000 točk, nato pa si je opomogel in se vrnil na prejšnjo raven. Ta zlom je povzročil računalniški program, zato so bile vse oči prvotno usmerjene proti visokofrekvenčnemu trgovanju.

Nazadnje je bilo ugotovljeno, da za zlomom stoji londonski trgovec Navinder Singh Sarao, ki je ustvaril računalniški program, ki je na trg pošiljal lažna naročila, da bi 'pretental' visokofrekvenčne robote. Nato bi dajal naročila za nakup in prodajo, da bi ustvaril dobiček. To je tako imenovano spoofing , praksa, ki je v ZDA prepovedana. Preiskava je trajala pet let, da so našli operaterja, ki je bil aretiran aprila 2015.

Flash fantje

Od incidenta Dow Jones maja 2010 in po izbruhu finančne krize leta 2008 se je nezaupanje v visokofrekvenčno trgovanje razširilo in celo regulatorji so se osredotočili na povečanje regulacije.

Leta 2014 je knjiga še bolj vzbudila sume. Njen naslov je bil 'Flash Boys: A Wall Street Revolt' . Knjiga, ki jo je napisal nekdanji posrednik in finančni novinar Michael Lewis, je pokazala na visokofrekvenčne stroje, ki poljubno manipulirajo s trgom, tako da velike banke vedno zmagajo. Knjiga je bila tedne uvrščena na vrh najbolje prodajanih v kontekstu nezadovoljstva državljanov proti bankam, ki je privedlo do rojstva gibanj, kot je Occupy Wall Street.

Skratka, visokofrekvenčno trgovanje ima veliko nasprotnikov, a tudi veliko zagovornikov. Tisti, ki ga kritizirajo, menijo, da visokofrekvenčni operaterji izkoriščajo svojo hitrost, da bi vplivali in izkoriščali trg, kritizirajo pa, da obratujejo zelo kratek čas.

Mnogi drugi pa trdijo, da ima trg zaradi teh naročil ne samo večjo likvidnost in obseg trgovanja, temveč tudi nasprotne stranke na obeh straneh.

Poskušali bomo na bolj urejen način spoznati, kako deluje visokofrekvenčno trgovanje ter kakšne so slabosti in prednosti visokofrekvenčnega trgovanja.

Toda najprej, če se želite poglobiti v koncepte, povezane s trgovanjem , Admirals ponuja brezplačne spletne seminarje, ki jih poučujejo profesionalni trgovci. Kliknite na naslednji gumb in se prijavite v tiste, ki vas najbolj zanimajo:

Brezplačni trgovalni webinarji

Udeležite se webinarjev v živo, ki jih gostijo naši strokovnjaki za trgovanje

Prednost visokofrekvenčnega trgovanja

✔️ Visokofrekvenčno trgovanje, kot smo že navedli zgoraj, preplavi trg z likvidnostjo .

✔️ Kot posledica prve prednosti in povečanja obsega trgovanja, ta način trgovanja zmanjšuje spreade, razliko med nakupno in prodajno ceno.

✔️ Posredniki niso potrebni, naročila gredo neposredno iz superračunalnikov, programiranih z algoritmi, na trg.

✔️ Zmanjšuje hlapnost

Slabosti visokofrekvenčnega trgovanja

❌ Ni dostopen nobenemu malemu vlagatelju, rezerviran je le za velike banke, investicijske sklade in hedge sklade, ki imajo najnovejše tehnološke dosežke in kapital za najem programerjev na dosegu roke.

❌ Lahko povzročijo stransko škodo drugim vlagateljem ali ustvarijo previsoke cene.

❌ Nekateri ljudje trdijo, da jim visoka hitrost, s katero oddajo naročila, daje prednost pred drugimi trgovci.

❌ Vaša trgovanja temeljijo izključno na tehnični analizi, ne upoštevajo temeljne analize.

Tveganja visokofrekvenčnega trgovanja

Ukvarjanje z visokofrekvenčnim trgovanjem prinaša tudi določena tveganja:

⚠️ Napake v komunikacijskih omrežjih ali superračunalnikih.

⚠️ Možne manipulacije. Na primer, leta 2014 je SEC podjetje za visokofrekvenčno trgovanje obtožil uporabe algoritma za manipulacijo zaključnih cen delnic Nasdaq . Ta praksa bi se zgodila leta 2009 in končno je podjetje moralo plačati globo.

⚠️ Nezaupanje preostalih investitorjev.

Brez tveganja Demo račun

Registrirajte si brezplačen demo račun in obvladajte svojo trgovalno strategijo

Uredba visokofrekvenčnega trgovanja

V Združenih državah je bila glavna uredba, ki ureja visokofrekvenčno trgovanje, odobrena kot posledica finančne krize leta 2008: znani Dodd-Frankov zakon iz leta 2010. Eno od njegovih poglavij je posvečeno visokofrekvenčnemu trgovanju in v zlasti prepoveduje ponarejanje , o katerem smo govorili zgoraj. Poleg tega so SEC in državni pravosodni oddelki okrepili preiskave in se zavezali, da bodo namenili sredstva proti goljufijam in tržnim manipulacijam.

V Evropi Evropski organ za vrednostne papirje in trge ( ESMA ) v MiFID II - MiFIR določa določene obveznosti za mesta trgovanja. Na primer, trgovalne platforme morajo imeti vsaj sisteme (vključno s sistemi za opozarjanje na trgovanje in naročila) z zadostno zmogljivostjo za obdelavo naročil in trgovanj, ki jih ustvarijo visokofrekvenčni trgovalni sistemi z nizko zakasnitvijo, tako da je mogoče nadzorovati in (.. .) zaznati kakršno koli dejavnost, ki bi lahko vključevala zlorabo trga (in zlasti tržno manipulacijo, vključno z nadzorom drugih trgov, ko ima platforma dostop do njih) in za nazaj sledi transakcijam, ki so jih opravili člani, udeleženci in uporabniki, ter oddanim in preklicanim naročilom, ki lahko vključujejo tržno manipulacijo."

Poleg tega morajo "trgovalne platforme izvajati redne preglede in notranje revizije postopkov in mehanizmov, vzpostavljenih za preprečevanje in odkrivanje praks, ki bi lahko pomenile zlorabo trga." Tudi vsi vlagatelji, z nekaj posebnimi izjemami, morajo imeti dovoljenje finančnih organov v skladu z MiFID II.

Kot smo poudarili zgoraj, visokofrekvenčno trgovanje ni dosegljivo vsakemu trgovcu. Kar je v dosegu vsakega malega vlagatelja, je trgovanje na trgih prek pogodb na razliko (CFD), izvedenih produktov , ki vam omogočajo špekulacijo o gibanju cen sredstev, tako navzgor kot navzdol.

Če želite začeti trgovati s CFD -ji na delnice, valute, surovine in druge razrede sredstev, lahko odprete brezplačen demo račun ali odprete trgovalni račun v živo in začnete trgovati zdaj. Za ogled vseh možnosti kliknite naslednjo povezavo:

Trgujte Forex & CFDje

Pridobite dostop do 40 CFDje na kripto pare, 24/5

Nadaljujte z branjem številnih tem, povezanih s trgovanjem in vlaganjem v izobraževalni del naše spletne strani:

O Admirals

Smo borzni posrednik z globalno prisotnostjo, pooblaščen in reguliran s strani Financial Conduct Authority (FCA), Estonskega finančnega nadzornega organa (EFSA), Ciprske komisije za vrednostne papirje in borzo (CySEC) ter Komisije za vrednostne papirje in borzo in Investment Australia ( ASIC). Ponujamo dostop do trgovalnih platform. Admirals ponuja trgovanje s pogodbami na razliko (CFD-ji) za delnice, Forex, indekse, surovine ter sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF) in delnice.

Uspešno trgovanje vam želi!

Admirals

Zavrnitev odgovornosti glede tveganja: predloženi podatki zagotavljajo dodatne informacije v zvezi z vsemi analizami, ocenami, napovedmi ali drugimi ocenami ali podobnimi informacijami (v nadaljevanju »analiza«) , objavljenimi na spletnih mestih investicijskih podjetij Admirals, ki delujejo pod blagovno znamko Admirals (v nadaljevanju »Admirals«) . Preden se odločite za naložbo, bodite pozorni na naslednje:

  1. To je tržno komuniciranje. Vsebina je objavljena zgolj v informativne namene in se je ne sme razlagati kot naložbeni nasvet ali priporočilo. Ni bil pripravljen v skladu z zakonskimi zahtevami, namenjenimi spodbujanju neodvisnosti naložbenih poročil, in zanj ne velja nobena prepoved trgovanja pred objavo naložbenih poročil.
  2. Vsako naložbeno odločitev sprejme vsaka stranka posebej, medtem ko Admirals ne bo odgovoren za kakršno koli izgubo ali škodo, ki izhaja iz takšne odločitve, ne glede na to, ali temelji na vsebini ali ne.
  3. Da bi zagotovili zaščito interesov strank in neprizadetost objektivnosti analize, je Admirals vzpostavil ustrezne interne postopke za preprečevanje in obvladovanje navzkrižij interesov.
  4. Analizo pripravi neodvisni analitik (v nadaljevanju "Avtor") na podlagi osebnih ocen Caroline Caro, izvajalke SEO.
  5. Medtem ko si prizadevamo zagotoviti, da so vsi viri analize zanesljivi in ​​da so vse informacije predstavljene, kolikor je to mogoče, na razumljiv, pravočasen, natančen in popoln način, Admirals ne jamči za točnost ali celovitost vseh informacij, vsebovanih v analizi.
  6. Kakršna koli pretekla ali modelirana uspešnost finančnih instrumentov, navedena v publikaciji, se ne sme razlagati kot izrecna ali implicitna obljuba, garancija ali implikacija družbe Admirals za kakršno koli prihodnjo uspešnost. Vrednost finančnega instrumenta se lahko poveča ali zmanjša in ohranjanje vrednosti sredstva ni zagotovljeno.
  7. Produkti s finančnim vzvodom (vključno s pogodbami za razliko) so špekulativne narave in lahko povzročijo dobiček ali izgubo. Preden začnete trgovati, se prepričajte, da popolnoma razumete povezana tveganja.
  8. Produkti s finančnim vzvodom (vključno s pogodbami za razliko) so špekulativne narave in lahko povzročijo dobiček ali izgubo. Preden začnete trgovati, se morate prepričati, da razumete vsa tveganja.

 

NAJBOLJ BRANI ČLANKI
Forex robot: Kaj so Forex roboti in kako dobro resnično deluje samodejno trgovanje?
Če ste šele začeli trgovati, se morda sprašujete, ali vam lahko robot za avtomatizirano oz. samodejno trgovanje pomaga pri trgovanju.Vsakdo si želi vedeti, ali je mogoče zaslužiti z brezplačnim ali plačljivim samodejnim Forex robotom!Ko boste pridobili nekaj trgovalnih izkušnje, boste videli, da so...
Forex Simulator: Najboljši Forex in borzni simulator trgovanja
Če želite postati uspešen trgovec, morate znati analizirati trg in slediti zanesljivi strategiji trgovanja. Toda kje začeti? In kako lahko preizkusite svoje strategije, preden investirate svoj denar? To je vloga trgovskih simulatorjev, saj vam bodo omogočali testiranje katerekoli vaše strategije bre...
Kaj je trgovalni simulator - posodobljen vodič za leto 2022
Če želite postati uspešen trgovec na finančnih trgih, morate znati pravilno analizirati trge in slediti zanesljivi strategiji trgovanja. Toda kje začeti? Že veste, kako lahko preizkusite svoje trgovalne strategije, preden pričnete trgovati s pravim denarjem?Vse svoje strategije in ideje za trgovanje...
Poglej vse