SP500 je od krize zrastel za 330%! So delnice postale že precenjene?
Ker na vsakem razvitem finančnem trgu obstaja več tisoč delnic, ki jih je mogoče trgovati na borzi, je glede na gibanje cen posameznih delnic težko oceniti, ali je položaj na trgu dober ali slab. Zaradi tega obstajajo delniški indeksi - ki spremljajo povprečno gibanje cen velikega števila delnic na določeni borzi. Največji ameriški delniški indeks je SP500, ki spremlja gibanje cen 500 delnic velikih ameriških družb, kar je več kot dovoljen velik vzorec za zanesljivo prikazovanje stanja na ameriškem trgu delnic. Najbolj znani delniški indeks v Evropi je nemški DAX30, ki se ocenjuje na podlagi cen delnic 30 velikih nemških podjetij.
Zakaj je SP500 indeks tako izjemno okrepil?
Razlogov za največji trendov rasti v zgodovini je veliko, tukaj so nekateri najpomembnejši:
- Nizka začetna točka
V času finančne krize, ki je povzročila največjo recesijo v ZDA v zadnjih 80 letih, so delnice občutno padale, zato je SP500 indeks izgubil pomemben delež vrednosti. Konkretno, vrednost indeksa se je od konca leta 2007 do začetka leta 2009 znižala za kar 58%. Pri tem so ameriške delnice objektivno postale poceni, zato so imele zdrav temelj za rast.
- Ekstremno labilna monetarna politika
Da bi se čim hitreje izšlo iz recesije, so ameriške zvezne rezerve v času krize znatno znižale obrestne stopnje praktično na nič, da bi tako spodbudile zadolžitev posameznikov, podjetij, pa tudi držav. Logika nižanja obrestnih stopenj je bila naslednja - če je zadolženost poceni, bodo mnogi posamezniki in podjetja porabili in vlagali več, kar bo prispevalo tudi k večji produkciji in odpiranju novih delovnih mest. Pričakovanja so se na koncu resnično izkazala za pravilne, kar se lahko vidi tudi v rastu ameriškega BDP v zadnjih nekaj letih.
Ker so mnoge podjetja z ugodnimi krediti hitro širile svoje poslovanje, so se številni prihodki in profiti povečevali, kar je predstavljalo tudi večji interes investitorjev za vlaganje v njihove delnice. Ko so investitorji v zvezi s tem, se je število povečalo, saj je od krize v ZDA odpirlo dodatnih 20 milijonov delovnih mest, kar pomeni, da je veliko več ljudi imelo prihodkein prihranke, ki jih je bilo mogoče vlagati v investicijska sklada in delnice .
Se lahko kmalu pričakuje padec?
Čeprav je gospodarska situacija v ZDA trenutno odlična, stara izreka z Wall Streeta pravi: "Rastočih trgih se pojavljajo v pesimizmu, rastjo na skepticizmu, vrh doseže optimizem in umre v euforiji." V zadnjih sto letih v ZDA je do recesije prihajlo vsakih 5-6 let, zadnja je bila končana pred 9 leti. Rast SP500 indeksa je ena od najdaljših v zgodovini, prej ali kasneje bo končal. V poročilu Združenja ameriških ekonomistov, v katerem je sodelovalo 45 ekonomistov, tretjina države meni, da so velike možnosti, da bodo do leta 2020 ZDA vstopile v recesijo. VIR:https://www.investopedia.com/news/recession-2020-economists-see-high-chances/
Ko pride do recesije, vedno pride tudi padec cen delnic in delniških indeksov, kot je SP500. Vrednost indeksa v tipični recesiji pada za nekaj deset odstotkov, zato je pričakovati, da bo tak scenarij prišlo tudi v prihodnjih letih, Iako pride celo do rasti cen delnic podjetij v času krize, seveda pri tistik, ki odlično poslujejo, pri večini pa cene padajjo
Obstajajo pa tudi investicije, ki se tradicionalno izplačajov recesijah, verjetno je najbolj znana zlato. Cena tega metala v krizah se povečuje zaradi povečane nevarnosti bankrotiranja bank in držav, zaradi česar se mnogi odločajo o nakupu zlata, ki se je skozi zgodovina izkazala za dober način ohranjanja vrednosti. V zadnji krizi je cena tega metala narasla s 800 na 1900 $ po unči (cca 137%), odvisno je od intenzivnosti naslednjega recesije, vendart je dejstvo, da se takšen scenarij lahko ponovil, če ne v celotipa vsaj delno.
Poleg klasičnega investiranja v zlato, se lahko investira tudi preko finannčnih istrumentov, ki so vezani na ceno zlata, kot je to npr. CFD na Zlato., stroški omenjenih transakcij so izjemno majhni in trgovanje je enostavno, zato vedno bolj pridobiva na priljubljenosti pri investitorjih.
V trenutku pisanja besedila cena unce zlata znaša 1200 $, kar je zelo blizu najnižjem nivoju v zadnjih poldrugih dneh. Če ameriški dolar oslabi s sedanje ravni (kar je želja predsednika Trumpa), je zelo hitro prišlo do rasti cen zaltih metalov.
Za Admiral Markets:
Josip Kokanović, mag. oec.
Analitik
Opomba: Navedene napovedi so izključno avtorjevo mnenje in niso investicijsko svetovanje. Vsaka odločitev o nakupu ali prodaji določenih finančnih instrumentov mora biti izključno vaša, zato uporabite analizo Admiral Markets samo za informacije in izobraževanje na finančnih trgih.
